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最近有人说要去欧洲卖电热毯？我以为他在跟我开玩笑，结果一搜索“电热毯”，就看见“电热毯大王从濒临破产到行业第一，年入11亿”的title。难道机会来了？
今日看点
01 “北溪”怎么了
2022年乌克兰冲突爆发后，“北溪”一度成为舆论的焦点之一，德国宣布“北溪-2”的无限期推迟验收，俄罗斯多次以天然气断供作为筹码向欧盟和乌克兰施压，以及美国高利润向欧洲运输能源······此次“北溪”漏气究竟意味着什么。
02 能源问题该何去何从
此次“北溪”的破坏或导致超过7亿立方米天然气泄漏，将对环境造成巨大的影响。而欧洲的能源困境也将使得欧洲的工业产品失去竞争力，带来欧元区经济的衰退。
03 电热毯有机会吗
欧洲能源困境对中国是机会吗？中国海关总署的数据显示，欧盟27国进口中国电热毯数量在今年7月份增至129万条，环比增长近150%。但，欧洲缺的是电热毯吗？电热毯浪潮能持续多久？
“北溪”怎么了
当地时间9月26日，瑞典测量站测出“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生泄漏的水域，有两次水下剧烈爆炸，共计发生3处泄漏。此段时间，“北溪-1”正处于检修期，“北溪-02”由于德国无限期推迟验收，未投入使用，而爆炸的位置靠近岛屿的浅海区，这意味着一旦管道破裂，大量海水涌入，会极大腐蚀损坏管道，带来不可逆转的破坏。
时间倒回到爆炸前，各地区在“北溪”问题上也一直争论不休。2022年俄乌冲突使得两国关系急剧恶化，俄罗斯对乌克兰的天然气供应时断时续，供气量大幅下降，但未曾彻底中断过。
欧洲一直以来俄罗斯天然气依赖严重。2021年，欧盟进口了1550亿立方米的俄罗斯天然气，其中包括1420亿立方米的管道天然气和140亿立方米的液化天然气，约占欧盟天然气总进口量的45%。
由于俄罗斯天然气供应中断，欧洲天然气价格暴涨729%，对于天然气市场产生巨大影响。欧洲基准荷兰TTF天然气期货价格在9月27日增至接近每兆瓦时194欧元，比前一天高出了近12％。国际天然气价格虽也处于高位，但其向下修正趋势已经持续近一个月。9月下旬TTF枢纽天然气期货价格约为50美元/百万英热单位，而在8月底，此价格曾达到90美元/百万英热单位。
而俄罗斯也失去了施压筹码，“北溪”运输通道的修复成本也难以估量。北溪天然气管道股份公司表示，如今无法回答损坏的严重程度以及是否可以修复。
此次“北溪”事件，俄罗斯和欧洲两败俱伤，美国呢？新技术演习地点正位于“北溪-2”泄漏点附近，或许巧合不言而喻。
能源问题将何去何从
非营利组织环境保卫基金的能源政策主任Andrew Baxter估计，若按95%的甲烷含量计算，此次“北溪”事件可能导致了11.5万吨甲烷泄露，对气候的冲击约等于960万吨二氧化碳，相当于200万辆汽油车一年的排放，或者2.5座煤炭发电厂一年的排放。
▲美国环保协会化学工程师Andrew Baxter
由于供给减少导致的能源价格上涨，会加剧欧洲困境。
欧洲天然气价格已经从8月底的峰值下滑。各国为了满足冬季燃油需求的激增，已经把冬季前的能源储备增加到了储能的87%。
但是，欧洲天然气价格在管道破坏的消息传出后上升了大约14%。目前，天然气价格比俄乌冲突之前大约增加了三倍。
能源专家劳伦特·塞格伦对商业内幕网站表示，美国燃气出口公司以大约6000万美元的成本价格将一艘大船装满液化天然气，欧洲到岸收购价格则飙升至2.75亿美元。
▲瑞典海岸警卫队9月28日发布航拍照片显示
“北溪-1”天然气管道仍在泄漏大量气体
Vortexa液化天然气分析负责人菲利克斯·布斯认为，这些公司每批能源货运单可以赚得超过1.5亿美元。
而由于能源价格的大幅提升，势必会导致欧洲工业产品的成本提升。欧盟是全球第二大化工产品生产地区，俄罗斯中断天然气供应后，欧盟将优先减少工业部门用气量，而天然气作为基础原料，一旦大幅减产，势必会对工业造成全面影响。9月14日，德国化学工业协议预测2022年德国化学产品的产量可能下降8.5%。
电热毯有机会吗
欧洲的能源困境对中国来说意味着什么？
2022年7月欧盟27国进口中国电热毯数量达到129万条，环比6月增长近150%。其中德国购买41.9万条电热毯，8月份增至63.2万条，英国同期则购买了58.2万条。
随着欧洲居民紧急备货取暖设备，中国厂商掀起了生产热潮，取暖设备生产及供应链上市公司股价走高。如股价一路飙升的彩虹集团、海尔智家、浙江永强等。
▲彩虹集团近一个月股价
来源：英为财情
彩虹集团近8个交易日股价大涨近80%，走出8天6板。
▲浙江永强近三个月股价
来源：英为财情
但，欧洲需要的是电热毯吗？人民可以加大取暖，那企业呢，买电热毯能解决问题吗？当然不能。欧洲真正缺乏的是能源，而不是电器，所以电热毯的真正需求可能并不大，未来存在的滞销风险和订单付款风险任然值得值得警惕。
有业内人士向《证券日报》记者坦言：“欧洲进口电热毯的热度能否持续，确实不好预料。目前，我们的出口订单基本上都选择做现款交易，这样更安全一些。如果未来国外市场对电热毯的需求有所缩减，在对质量控制、渠道要求不太高的情况下，部分中小微企业有可能会在短期内对生产资料和生产与要素重新组织优化，完成转型；而大型、专业类的生产企业可能还是会更多专注于自身业务，更加追求厚积薄发和长期积累的过程。”
在欧洲气荒下，电热毯涨停是表象，背后有哪些行业或将有机会呢？
2021年，中国能源自给率为82.6%，进口依赖小，且中国出口占全球比例持续上行，贸易顺差规模明显走阔。
对于能源依赖度高的全球出口行业（生产端），中国具有相对完整和成熟的产业链，尤其是在家电、汽车、化工、设备、医药等行业的成本优势尤为突出。对于新能源行业，欧洲能源危机加速了其迭代进程，其在光伏以及新能源领域的鼓励政策，或利好国内行业的生产和出口。对于能源与农产品，包括金属、零件、化工品等行业，掌握资源和较为完善的供应链体系的企业，或将受益于能源价格上涨的溢出效应。
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撰稿人｜常雨璐
责编｜瞻澜宣传猿
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