从特斯拉全球降价看国内新能源车市场

1月6日，特斯拉宣布下调Model Y/3两款车型的最新售价，降价后Model 3起售价下调至22.99万元，Model Y起售价下调至25.99万元，均创历史最低售价。降价消息发布不久后，国内愤怒的特斯拉车主开始在各地组织了维权行动并屡上热搜。紧接着，1月13日特斯拉又宣布在欧美多个国家下调Model Y/3价格，包括美国、德国、法国、西班牙、葡萄牙、荷兰、英国、挪威，降价幅度1%-20%不等。与特斯拉车主的气愤不同的是，特斯拉线下门店挤满了前来购车的消费者，特斯拉官网也短暂瘫痪，降价促销量的效果显著；当前Model Y 的提车周期已经由 1-4 周延长为 2-5 周。特斯拉此次全球性降价将引发新一轮新能源车企的价格战，新能源车企正面临更加严酷的竞争环境。

全球降价后，中国特斯拉售价依然最低。以Model Y 长续航版为例，目前在中国的售价为 30.99 万元，在美国售价约合35.67万元人民币，相差超15%。中国特斯拉售价之所以能成为全球最低，主要是因为国内新能源车市场近两年的蓬勃发展孕育了一批以比亚迪为代表的本土新能源车企。这些本土车企相对低价的新能源车产品构成了对特斯拉的成本优势。而与国内众多本土新能源汽车企业相比，特斯拉拥有较高的毛利率水平，这一优势使得特斯拉拥有更大幅度的价格下调空间，以降低售价来换取销量。

在过去的几年里，中国新能源汽车市场销售在2019-2020年间积极增长，并于2021年迎来爆发式增长至今。根据中国汽车工业协会的数据，2019-2022年中国新能源车分别销售完成120.6、136.7、352.1、688.7万辆。2020-2022年同比分别增长10.9%、157.5%、93.4%。新能源汽车行业近两年的快速发展是诸多有利因素共同推动的结果：

从政策角度看，新能源汽车近两年的蓬勃发展离不开国家政策奠定的坚实基础。当前我国新能源汽车产业依旧围绕着“三纵三横” 研发布局，即以纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车为“三纵”，布局整车技术创新链；以动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术为“三横”，构建关键零部件技术供给体系。对于“三纵三横”的规划出自2021年国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，该文件的发布对于未来我国新能源车行业的发展具有重要的指导意义。此外，虽然新能源汽车补贴退坡，行业已经处于从政策推动转向市场驱动的新发展阶段，但关于充电桩、二手车等方面的产业政策仍在陆续出台，这对刺激市场需求乃至整个新能源汽车产业链发展具有举足轻重的作用。在消费者补贴方面，2022年9月26日财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》，将原本在今年年底退出的免征车辆购置税政策延续至明年年底，消费者购买市面上主流的新能源车型仍可继续享受数千元至数万元不等的优惠。

从供应链角度看，电池技术的革新以及磷酸铁锂电池的应用进一步降低了生产成本。随着电池材料新工艺应用与海外客户拓展取得阶段性成果，产业链红利也由材料环节逐渐向电池环节切换。动力电池企业通过提升成本与技术的综合制造能力推动出口替代进度，如宁德时代的CTP和CTC技术、比亚迪刀片电池、国轩高科JTM技术等结构创新以及磷酸铁锂技术均推动电池成本显著下降。磷酸铁锂电池应用拓展至更多乘用车车型，以成本优势打开销量空间。2020年酸铁锂电池突破更多乘用车车型，进入热销车型如五菱宏光MINI 、特斯拉Model 3、比亚迪汉EV等，根据工信部披露的推荐目录，截至2021年第十批，2021年推荐车型目录中磷酸铁锂电池占比达到42.6%，较2020年的14.9%有明显提升。国内市场上磷酸铁锂电池后续配套小鹏P5等车型，有望进一步提高装机占比，而随着国产特斯拉Model 3出口，2021年海外市场磷酸铁锂车型实现从零到一的突破，磷酸铁锂车型有望以成本优势在全球范围内进一步打开新能源汽车销量空间。

从需求角度看，历史驱动力切换，供给侧提供的新车型填补市场空白。回顾历史上新能源汽车行业发展的驱动力，2018 年及以前，国内新能源汽车市场主要靠政策推动加B 端市场来消纳。政策上，国补从低到高，再逐步减弱，叠加减免购置税，新能源汽车消费门槛得到大幅降低；在核心城市，新能源车被赋予高路权等级，无条件上牌赋予了其强大的市场推动力；公交系统，租赁市场强制推行电动化提供了消纳能力。从 2011 年至 2018 年，我国在近十年时间里完成了新能源汽车的基础配套能力。2019-2020 年，补贴大幅退坡，热门车型推动销量保持平稳。以特斯拉 Model 3、比亚迪汉EV 和五菱宏光MINI为主的新车型在外观和性能上有比较大的变革，在这一阶段成为市场关注新能源汽车的主要推动力。进入2020年，以五菱宏光MINI为代表的小车型开始填补国内的经济型新能源用车需求。2021 年二季度开始，比亚迪DM-i等新车型逐步拉升了10-20万元价格带的A级车销量份额，而在这之前国内新能源乘用车市场缺乏对应的爆款优质车型，使得新能源汽车市场呈现两端大，中间小的哑铃状格局。随后，20万以上车型随着特斯拉国产化和新势力车企崛起后市场渗透率迅速提升，2021前三季度渗透率急剧拉升至18.6%，彰显出新能源车品牌力与智能化价格上探能力。

近两年随着产品力提升、基础充电设施完善、政策推动等因素影响，我国新能源汽车产销量以及渗透率均快速上升。蛋糕越变越大的同时，行业集中度也愈来愈高，据乘联会数据，今年前三季度新能源乘用车零售销量前十五的厂商市场份额达82.1%。其中，比亚迪汽车、上汽通用五菱、特斯拉排名前三。

行业愈发集中这一态势在去年就已有所展现。从2020年到2021年，中国新能源乘用销量前十大车企所占总市场份额由45%左右拓宽至约60%。其中比亚迪由10.29%增至19.54%；上汽通用五菱由8.76%增至14.42%；特斯拉由7.74%增至10.74%。在细分市场中，上汽通用五菱以及特斯拉在纯电动乘用车市场中优势明显，五菱宏光MINI、特斯拉Model Y、特斯拉Model 3的领先销量是两家企业能在2021年拓展市场份额的重要推动因素。与此同时，比亚迪接近10%的市场份额增幅则很大程度上依靠在插电混动车型市场中的发力。比亚迪秦PLUS DM-i、比亚迪宋DM、比亚迪唐DM、比亚迪汉DM四款车型包揽了2021年插电混乘用车销量前五名中的四席，在该细分领域比亚迪有着绝对优势，理想ONE以9万辆的水平位列插电混车型销量第二名。值得一提的是，在新造车势力中，与理想推出的理想ONE以及小鹏的小鹏P7相比，蔚来销量最好的ES6还不能称其为爆款。缺乏爆款的蔚来在2021年仍能获得不错的市场份额并保持其市场地位。但长远来看，蔚来或许需要一个爆款来应对更加激烈的竞争。随着补贴退坡，缺乏产品竞争力的车企预计将快速出清，技术领先、产品竞争力强、定位清晰的企业有望享受长期行业高增长红利。

当前，全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，互联网、大数据、人工智能等多种变革性技术渗透进入汽车产业将催生汽车产业发生更多创新与变革。十几年来，汽车产业变革的主题是电动化，这一潮流与趋势将在未来得到进一步加强并加速迈向全面电动化的新阶段。与此同时，新能源汽车也将随着技术的不断进步向着网联化、智能化的方向发展。亿欧智库预测2025年随着自动驾驶、云计算、智能网联技术的发展，及中国智能电动汽车的产销量大幅增长，由中国智能电动汽车催生的智能网联市场规模将突破2万亿元。

电动化与网联化、智能化相辅相成，能够打造出更具竞争力的品牌单品。新能源汽车网联化、智能化的实现需要电动性能更佳的汽车来作为嵌入载体，而电动化的普及也需要靠智能化与网联化来拉动。在当前对于新能源汽车的补贴逐渐退出，行业愈发市场化，竞争显著加剧的情况下，更高技术更加智能的汽车将拥有更强的产品竞争力，帮助车企实现单品突破。

在国家政策的支持下，新能源汽车智能化、网联化发展将重构汽车产业生态链，创造新兴的价值增长点。国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》提出到2025年“加快推进汽车电动化、智能化步伐”将是新能源汽车重点发展目标之一。汽车产业发展到如今,功能化趋势愈发凸显,网联技术就是这种多维度延伸的支线之一。新能源汽车的制造商为了抢占市场高地,均已布局先进辅驾系统,对接成熟智能网科技,内嵌传感器、雷达等新型配套零部件,致力于为产品增添更多附加价值。科技企业也大力布局智能网联，华为志在成为“智能网联汽车增量 部件供应商”，早在2019 年 5 月就单独成立智能汽车解决方案 BU，其车联网解决方案 Hicar 已经与超过 20 家车厂超 150 款车型进行合作。

历史上，不论是我们熟知的互联网行业曾经的烧钱大战亦或是当前正处于白热化竞争阶段的新能源汽车行业，价格战似乎都是热门行业发展到一定阶段的自然产物，更具规模和成本优势的企业希望借此淘汰掉行业内的多数企业，然而长期来看，产品本身是否有足够强的市场竞争力才是企业能够继续分得蛋糕的关键。新能源车企在做好成本管控，想办法熬过漫长而痛苦的价格战的同时，也要结合实际情况，利用有限资源努力实现其产品网联化、智能化与电动化的融合与创新，以此来孕育市场下一个爆款车型，在市场中占据一席之地。