编者按:
为贯彻落实民法典、新证券法及国务院“放管服”改革有关要求等,证监会对有关证券期货制度文件进行了清理。经过清理,证监会于2021年6月11日发布《关于修改部分证券期货规章的决定》《关于修改、废止部分证券期货制度文件的决定》,对3件规章、5件规范性文件、1件其他制度文件进行集中“打包”修改、废止···(阅读原文)
(来源:证监会发布)
Gamma是期权价格对于标的价格的二阶导,是Delta对于标的价格变动的敏感性。
一般来说,临近到期的平值期权Gamma最大,深度虚值和实值期权的Gamma在到期前会趋近于0,到期时间越长,Gamma曲线就越平稳。
在实际交易中,Gamma常应用在行情实际波动扩大下的买入波动率策略中,利用期权价格的非对称性获取收益···(阅读原文)
(来源:中银期货)
为了帮助大家理解我们先从简单的开始。对期权有所了解的朋友肯定都很熟悉下面这张图:
这是一张看涨期权的损益图,绿色线是期末到期时的情形,黑色线是当下持有期权的情形。
从这张图可以看出,在未到期时持有一个看涨期权的损益表现是一条曲线,即假设我买了一个Delta =0.5 的豆粕看涨期权,当豆粕期货涨了1点时,持有的期权价格并不一定上涨0.5,而是可能高过0.5,这就是期权gamma引入了曲度概念所造成的···(阅读原文)
(来源:期权业务部编辑号)
当标的价格变化较大时,仅仅使用Delta会产生较大的估计误差,此时需要引入另一个希腊字母Gamma。
期权指标中的Gamma是指交易组合中Delta变化与标的资产价格变化的比率,它用来反映标的资产价格变化时Delta变化的速度,也可以看作为期权价格随着标的资产价格变化的加速度···(阅读原文)
(来源:期权时代)


(供稿机构:信达证券)
新《证券法》已于2020年3月1日起施行,设立了投资者保护专章,具体都有哪些内容呢?我们一起来了解吧···(阅读原文)

