编者按：
12月18日，上交所制定发布《上海证券交易所上市公司自律监管规则适用指引第4号——向特定对象发行可转换公司债券》（以下简称《指引》），适用于上交所上市公司（含科创板上市公司）发行的定向可转债相关业务。《指引》自发布之日起施行。
上交所表示，《指引》的制定是为规范上市公司向特定对象发行可转换公司债券的挂牌转让、转股、信息披露等相关业务，保护投资者合法权益···（阅读原文）
（来源：中国证券报·中证网）
12月14日，沪深交易所就股票上市规则及退市配相关业务规则进行修订，并向公开征求意见。
据上交所，为贯彻落实中央深改委审议通过的《健全上市公司退市机制实施方案》，进一步完善市场化、常态化退市机制，完善资本市场功能，保护投资者权益，上交所拟对《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》涉及退市制度的相关内容及相关退市配套规则进行修订···（阅读原文）
（来源：第一财经资讯）
···（阅读原文）
（来源：金融1号院）
1、中信证券2021年证券投资策略
中信证券作为券商绝对龙头，他们策略团队指出2021年A股的慢涨将经历三个阶段，分别是轮动慢涨期、平静期、共振上行期；配置上建议紧扣行业景气轮动，兼顾政策催化主题。
2、中金公司2021年证券投资策略
中金公司作为头部券商代表，他们认为2021年A股与今年最大不同在于，增长和政策将从共进退演变为“一进一退”。明年指数上出现很大牛市是有难度的。中国经济转型，新老分化的故事，在2021年仍将上演。预期明年一季度配置重心将回到偏成长的新经济主线，并贯穿全年。
3、国泰君安2021年证券投资策略
国泰君安认为2021年上半年维持3100-3500点震荡格局，破局待时间节点在下半年。2020年，A股开局坎坷，年中灿烂，全年上演的是盈利和流动性的预期拉锯战···（阅读原文）
（来源：新湖财富）
截至目前，已有国泰君安、中信证券、中金公司、申万宏源、中信建投等30家券商发布年度策略报告。
多数券商预计，随着新冠疫苗问世，2021年全球经济将迎来复苏，上半年迎来阶段性盈利高点。同时，认为“十四五”规划是明年最大的主题机会。配置方向上，科技和消费仍有望成为中长期主线，此外顺周期板块也有相当配置价值。
不过，对于预期点位、投资策略、配置主线等，各家券商也是见解独到，分歧明显。
1、乐观派：沪指看高至4800点
2、中性派：回报率将明显低于2020年
3、谨慎派：只预测半年走势···（阅读原文）
（来源：21世纪经济报道）
三、证券公司分支机构属于哪一类民事主事主体？以及证券公司分支机构因从事民事活动产生的民事责任如何承担？
根据《民法典》总则编有关非法人组织、法人分支机构的规定，证券公司的分公司或营业部等分支机构均属于《民法典》中规定的“非法人组织”。非法人组织是不具有法人资格，但是能够依法以自己的名义从事民事活动的组织。证券公司分支机构以自己的名义从事民事活动，产生的民事责任由法人承担；也可以先以该分支机构管理的财产承担，不足以承担的，由法人承担。证券公司分支机构的财产不足以清偿债务的，在法律没有另行规定的情况下，由证券公司承担无限责任。
四、证券公司分支机构是否可以独立作为民事诉讼的当事人？
在《民法典》颁布之前，证券公司分支机构一般视为“其他组织”。《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》中规定，依法设立并领取营业执照的商业银行、政策性银行和非银行金融机构的分支机构视为《民事诉讼法》中的“其他组织”，可以作为民事诉讼的当事人。
《民法典》总则编将证券公司分支机构重新定义为“非法人组织”，上述司法解释的规定对证券公司分支机构依然生效，因此，证券公司分支机构可以独立作为民事诉讼的当事人。
五、客户发生丧失民事行为能力的，其证券财产如何处理？
根据《民法典》总则编的规定，无民事行为能力人、限制民事行为能力人的监护人是其法定代理人。在自然人客户按照民事诉讼特别程序被法院判决为无民事行为能力人或限制民事行为能力人后，实践中，多由无民事行为能力人或限制民事行为能力人的监护人作为法定代理人代其操作证券账户。
由于从事证券交易的自然人客户一般为成年人，根据《民法典》总则编的规定，其监护人按下列顺序确定：
（一）配偶；
（二）父母、子女；
（三）其他近亲属；
（四）其他愿意担任监护人的个人或者组织，但是须经被监护人住所地的居民委员会、村民委员会或者民政部门同意。
对于法人客户或非法人组织客户，其因解散或破产、注销等情形导致主体资格即将或已经丧失的，实践中，按照其所处的不同阶段，由清算组、破产管理人等主体来代其行使财产权利。
（供稿机构：海通证券投教基地）
直播时间：12月21日（周一）15:30-16:30
主讲嘉宾：赵靖侃—华福证券国民教育讲师；上海博山东路营业部负责人。
直播时间：12月21日（周一）16:30—17:30
主讲嘉宾：杨宇—华宝证券研究创新部总经理；李真—华宝证券研究创新部董事副总经理。
直播时间：12月22日（周二）15:30-16:30
主讲嘉宾：胡奕—湘财证券投顾业务部投教副总监。
直播时间：12月24日（周四）15:30-16:30
主讲嘉宾：李皓—渤海证券投教基地负责人、渤海证券财富管理总部客服部副经理。
直播时间：12月25日（周五）15:30-16:30
主讲嘉宾：代艳俊—渤海国际信托股份有限公司财富营销事业部副总经理。