为促进证券行业间的交流，为场外品种估值业务提供智力支持，营造良好交流氛围，2022年8月18日，由中证机构间报价系统股份有限公司主办的“场外品种第三方估值圆桌会”线上交流活动成功举办。
本次圆桌会中，三位与会嘉宾——华泰证券固定收益部董事总经理张辉、中金公司资产管理部副总经理杨正宇，以及浙江工商大学金融工程系副主任邓弋威参与了“衍生品业务中的定价与估值”、“资管业务与第三方估值”和“估值的难点及第三方估值应用（以收益凭证为例）”的主题交流和讨论。中证报价数据服务部助理总监潘燕主持本次圆桌会议。
会议开始，主持人首先介绍了估值相关的基本概念、会计准则和资管新规的相关要求、场外品种概况等背景信息。议题一环节，华泰证券张总介绍了结构化收益凭证、衍生品产品设计，梳理了财务、风控等部门的“内需”定价和外部机构投资者、资管产品等“客需”定价的过程，指出第三方估值在会计估值、外部审计等应用场景中的需求和对第三方估值服务标准的期待。议题二环节，中金公司杨总介绍了中金公司以风控等部门联合审批新品种的自建模型，由估值委员会投票表决通过后再使用的估值管理方式。杨总还指出第三方估值机构在估值报告提供时效性、透明度等方面有待改进，哪些机构可以从事第三方估值服务还有待明确。
议题三环节，浙江工商大学邓老师基于学术视角，阐述了为什么需要第三方估值、第三方估值的需求方有哪些、第三方估值的难点和基础数据、基础模型等需要解决的问题，分享了含权型收益凭证的估值矩阵，建议以收益率曲线和波动率曲面分别作为固定收益型、含权型收益凭证的定价基准。邓老师还以某支收益凭证为例，演示了通过中证报价官方网站查询固定收益型收益凭证的收益率进行估值操作的过程。
主持人和嘉宾还就交易员定价和公允价值估值的区别与联系，金融衍生品业务投资者教育的必要性、合格投资者的法律制度保障等进行了探讨。在问答环节，嘉宾们就会议过程中参会人员提出的问题进行了认真解答交流。
来自海内外的业界人士和高校人员等六百余人报名参加了本次线上交流，包括证券公司、商业银行、信托公司、基金及基金子公司、期货及期货子公司、交易所、第三方估值机构、信息技术开发商以及高校等。本次圆桌会受到参会人员的普遍认可和热情点赞。
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