前面介绍了指数货币期权票据的基本构造，这种通过在传统票据中引入汇率风险头寸进而将其剥离证券化予以出售，反过来减少融资成本的结构化方法在各个方面得到了进一步衍生和应用。比如说:
◆支付额度的变动不仅仅集中于本金中，而是衍生到每一期的利息支付中，相当于创造了一系列的汇率期权或汇率远期。
◆区间票据，其中支付额度只在利率水平浮动超过一个特定的区间后，才开始关联于汇率水平并开始浮动。
◆在双货币票据结构的发行中包含以上特性。
◆本金支付额度的变化不只是关联于汇率水平，同时也关联于利率水平。
这些ICON的变体主要在日本交易者之间盛行，被日本的各大证券公司大力开发并推行，下期我们可以从一个经典案例中来看看它们的应用情况。
*本文内容选自中国期货业协会《结构化产品》（第二版），内容略有调整。