

【证券食堂·早点】2021.12.14

中证报价

2021-12-14

导读：享用精神食粮，就在证券食堂

欢迎大家把证券食堂微信公众号设为星标，这样就能收到我们每条推送啦~

中国财富管理行业处于快速增长阶段，类似美国70-90年代，表现为居民财富积累、金融市场改革等带来的供需共振。同时，中国金融市场大背景又有所不同：1）我国间接融资为主，考虑牌照和负债结构等，财富业务参与机构类型更聚焦于银行、券商和第三方机构；2）分业监管下，监管周期和牌照决定了券商、第三方机构的产品谱系；3）金融科技氛围浓厚，前端费率压降提前启动，竞争格局演化更为迅速激烈；4）中资财富机构展业时间短，组织架构多采用一二级部门，尚未适配规模经济，收入口径仅手续费，行业空间被低估。

格局研判，引入3*3分析矩阵。我们将客群分为B、C、G、F端，其中C端又可分为大众、富裕和高净值客群三类，机构能力端聚焦客群渠道、产品服务、财富体系三个关键价值链条，用以评估机构能力与客群诉求的匹配度和可能的客户留存。客群渠道端，平台类线上优势明显，综合类则长于线下网点与内部引流。产品服务端，平台类更多体现标准化和开放性，综合类则布局广谱货架、优势产品和高端权益。两者体系定位差别大，平台类标准化、开放性产品服务对媒介需求低，中后台定位直接经营客户，更易显现规模效应，短中期实现快速增长；综合类中后台则定位赋能前台、构建胜率更高的金融输出和体验更佳的权益服务。

终局猜想，头部机构录得集中度更高的市场份额。区别于市场观点，我们认为，资产端费率反映财富机构对交易方的价值贡献度，综合类资产端费率依然处于平稳甚至是上升通道，主要源自产品结构、客群结构和服务模式的差异化。另外，我们使用AUM、营业收入、“AUM/资产规模”、分层客群四类指标刻画市场份额，过去三年头部机构快速提升。参照美国市场经验、3*3分析矩阵结果，我们认为，相较美国市场，中国财富管理头部机构最终将录得集中度更高的市场份额。

点击查看原文

张帅帅周基明，公众号：中金货币金融研究【中金银行+】中国财富管理行业展望—引入中金分析框架

【互联网投顾业务】

关于互联网投顾，客户的真实需求，特别简单，帮助客户赚钱。

1、客户真实需求：赚钱

无法满足：但是也有办法让客户付费

辅助满足：

买股票之前：选股、择时、仓位

买股票之后：诊股（互动、智能诊股）

2、客户衍生需求：（对应在投顾模块主要可以做的功能）

选股：模拟盘、股票池、锦囊

择时：模拟盘、BS点辅助决策工具

仓位：模拟盘

诊股互动、智能诊股

3、客户潜在需求：（对应在投顾模块主要可以做的功能）

交流：互动、直播

炫耀、安慰：互动、直播、分享（晒图）

学习：课程、观点

点击查看原文

胡思乱想，公众号：券业产品互联网投顾业务

【活动预告】

【12月16日15:00】

主题：《净值化时代的财富管理》

主讲人：杨晓东，东方红资管机构业务董事、首席机构策略顾问。

活动主题：《构建高净值客户的价值营销体系》

活动看点：

1、选基如选婿，如何识别产品和管理能力

2、服务120分主义，如何超越客户预期

3、规划客户体验地图，如何提供极致体验

4、精进分享知识，构建财富管理整体观

5、打造第一型原理，如何成为梦想化身

6、基于客户体系的营销管理

【免责声明】：本文仅为投资者教育之目的而转载发布，不构成投资建议。转载自其他平台或媒体的文章，本平台将注明来源及作者，但不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，仅作参考。

我们尊重原创，转载自其他平台或媒体的文章，版权归原作者所有，如有侵权请联系我们删除。

【声明】内容源于网络

中证报价

中证机构间报价系统股份有限公司是经中国证监会批准设立并授权中国证券业协会管理的金融机构，作为我国多层次资本市场中的重要金融基础设施，坚守服务场外市场建设的初心使命，致力于场外证券业务监测监控体系建设、行业数据服务和场外衍生品市场综合服务。

内容 1684

粉丝 0

中证报价中证机构间报价系统股份有限公司是经中国证监会批准设立并授权中国证券业协会管理的金融机构，作为我国多层次资本市场中的重要金融基础设施，坚守服务场外市场建设的初心使命，致力于场外证券业务监测监控体系建设、行业数据服务和场外衍生品市场综合服务。

总阅读1.1k

粉丝0

内容1.7k