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【证券食堂·早点】2022.01.12

中证报价

2022-01-12

导读：享用精神食粮，就在证券食堂

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【中金 | 财富管理：公募基金投资者报告的十大发现】

基金业协会于近日发布《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2020年度）》，我们基于受调查的个人及机构投资者样本数据总结如下十大发现。

1、基民群体整体年龄高于全国基准，高收入/高学历/发达地区投资者投资意愿强。

2、居民财富积累和资产配置迁移是主要增量资金来源。

3、现金管理类产品仍是首选，权益类资产配置需求提升。

4、投资期限拉长的趋势显现。

5、基金定投更易被新手投资者接受，封闭期/最低持有期限类基金、碳中和/公募REITs/养老目标基金/科创板主题基金等创新品种亦受到关注。

6、基金业绩是投资选择的首要关注。

7、销售渠道多元，基金投顾成效初显。

8、投教任重道远。

9、机构投资者相较个人投资者对期望收益更理性，基金投资期限有所拉长，持有单只基金不足1年的机构投资者数量占比同比-24ppt至59.1%。

10、倡导长期价值投资下，机构投资者业绩考核或不宜短期化。

点击查看原文

姚泽宇樊优蒲寒等，公众号：中金点睛中金 | 财富管理：公募基金投资者报告的十大发现

【基金研究】美国基金持有家庭“画像”

前不久，中国公募基金管理规模首次突破25万亿元，创历史新高。基金正在成为越来越多国人的资产配置选择。中国人口13亿，GDP总量大约是100万亿元，25万亿公募基金管理规模大约占GDP25%，户均基金规模2万元人民币。而美国人口3.3亿，GDP20万亿美元，Mutual Fund的管理规模约为26万亿美元，占GDP总量的130%，户均基金规模约8万美元。

如果我们将公募基金资管规模占GDP的比重称为基金行业深度（基金行业对GDP的影响程度），将户均家庭基金规模称为基金密度（每户家庭平均拥有基金规模），那么不难看出，我国相对美国，基金深度分别为25%和130%，相差4倍有余；基金密度分别为2万元和8万美金，相差24倍左右。差距意味着成长空间，各位可以脑补下未来中国基金行业将有多么大的发展空间！

那么，美国持有基金的家庭有哪些典型特征？家庭基金持有的金额与占比大概多少，是否还持有其他金融资产？持有基金的动机有哪些？又是通过哪些渠道购买的基金呢？虽然中美发展阶段不同，金融体系也差异巨大，但是对上述问题的回答，将有助于我们理解发达国家基金投资微观主体的特点与行为，对培育中国基金市场有重要的意义。

美国投资公司协会（ICI）每年都会开展美国基金持有家庭的问卷调查，最近刚刚发布2021年的报告，我们结合报告内容对美国基金持有家庭做简单“画像”，并顺便谈谈感想与思考。

点击查看原文

商业知行侠，公众号：商业知行侠【基金研究】美国基金持有家庭“画像”

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中证机构间报价系统股份有限公司是经中国证监会批准设立并授权中国证券业协会管理的金融机构，作为我国多层次资本市场中的重要金融基础设施，坚守服务场外市场建设的初心使命，致力于场外证券业务监测监控体系建设、行业数据服务和场外衍生品市场综合服务。

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