货币联结票据的结构通常隐含着汇率远期或汇率期权的头寸，而这些隐含的汇率远期和期权头寸转而在市场上被对冲掉，以帮助发行人实现交易中的汇率风险免疫。
在资本市场上，对于这样隐含远期或期权性质的需求一直在变化，在各国政府的货币政策显著变化时，需求可能会呈指数级增长。总体来看，投资者对于一些特定汇率属性的需求确实明显。前面介绍了这类结构化产品的基本结构，如ICON和其主要的一些变体，其中更多的变种包括以下方面。
◆更短的期限。
◆更加偏向于将风险敞口加在利息上，而不是最后的本金。
◆有保障性的最低利息水平等。
还有一些特别的汇率联结结构拥有特定的风险收益特征，下期还是通过2个案例来进行分析。
*本文内容选自中国期货业协会《结构化产品》（第二版），内容略有调整。