按以往的行业惯例，第四季度来临直至春节的这段时间（类似电影业中的贺岁档），正是各类理财机构争夺年终奖理财的高峰期，互联网金融网贷行业也不例外。但是经过2016年三个季度的环境变迁，在2016互金“贺岁档”临近之时，各个平台却出现了一股低利率的潮流。
行业：多重因素夹逼 收益率下调成必然趋势
据网贷之家最新发布的月报显示，2016年9月网贷行业综合收益率首次跌破10%，降至9.83%，环比下降了25个基点(1个基点=0.01%)，同比下降了280个基点。行业利率持续下跌，是第三季度中已然形成的趋势。
10月17日至23日一周内，P2P网贷成交指数出现一定程度的下降，降幅达到5.98%。人气指数则大幅上涨27.00%。利率指数下跌明显，跌幅超过3.00%，最低时（10.22）为9.52点。
造成这一利率下跌趋势，原因是多方面的。
第一，宏观经济承压，资金面宽松。从2015年开始，央行多次降准降息，而这一举措所带来的直接结果就是借贷成本降低，社会融资成本下降，这有利于实体经济的复苏，但也将导致P2P企业放贷业务的利息受到影响，网贷企业利差空间被压缩，降息成为必然趋势。
第二，行业制度不断规范，信息披露逐渐透明完善，逐步挤压平台运营的模糊空间。随着多轮监管政策的出台和发挥，行业就会逐渐走向正规化、阳光化。平台就不再需要依靠高收益来吸引投资者，靠自身实力才是关键。
第三，不做担保，对风险的补偿减少了。去担保化从行业成立之初就一直说到现在，而有的平台的确也已经开始采取无担保的运营模式。没有担保就意味着投资者需要风险自负，如果平台既无担保，又是高利率，那这种平台必定也是存活不了多久的。
第四，优质资产端的获得日趋困难，平台成本过高。现在的网贷不缺投资人，缺的是优质借款人，供大于求是现阶段行业的普遍情形。平台为了寻找更多的借款人，大多会采取线下的方式，而这无形中就大大增加了运营成本，给投资者的利率自然得跟着下降。
针对平台利率下调的策略调整，许多业内人士表示，利率下调是行业趋势；必要的调整可以降低风险。从目前各个平台的交易量和复投率来看，并未出现投资人流失的情况。这可能是由于理性的投资用户对收益率小幅下调并没有那么敏感，他们更重视长期稳定的收益。
虽然收益率在下降，但是相对整个大环境而言，互联网金融平台的收益率仍然不算低。数据显示，2016年9月P2P网贷行业单月实现了1947.17亿元的整体成交量，环比8月增长了1.93%，同比增长了69%。
对P2P网贷行业而言，P2P收益率回归理性化也是件好事，对应的风险有所下降，回归普惠金融的本质。而对于平台而言，失去了高收益率这一卖点，如何获客，获得稳定可持续增长，是摆在众多网贷平台面前的一大难题。
平台：利率普遍下调，预计更多平台会加入下调行列
既然利率下调是大背景，那么我们来看看各大平台现在的综合利率和跌幅是多少，笔者搜罗了网贷之家公布的各大平台第三季度数据。
1、陆金所 从7月31日6.41%下调至9月30日6.04%，跌幅较小。
2、人人贷 从7月31日10.17%下调至9月30日9.67%，持续较小跌幅。
3、红岭创投 从7月31日9.15%下调至9月30日8.17%，7月间下挫趋势较大。
4、点融网 从7月31日10.84%下调至9月30日9.98%，出现明显下跌。
5、团贷网 从 7月31日12.18%下调至9月30日10.92%，出现明显下跌。
6、合拍在线 从 7月31日11.65%下调至9月30日10.18%，跌幅较大。
7、麻袋理财 从6月30日10.43%下调至9月30日9.21%，整个季度持续下跌。
8、微贷网 从7月31日9.77%下调至9月30日9.29%，8月开始下跌。
9、金银猫 从6月30日7.41%下调至9月30日7.32%，整体较持平。
10、银票网 从7月31日7.76%上调至9月30日8.24%，7、8月有小涨，9月整体持平，预计10月间年化收益率有下调趋势。
备注：由于各平台资产端来源不一，产品结构和风控机制各异，图表中的利率数据并不代表平台整体的运营收益和风险情况。
笔者要说明的是，各大平台业务模式不一，不能单独看收益率，特别对平台的资产端是否具备较强的安全性要特别关注。笔者自己比较青睐以银行承兑汇票为资产端的理财平台。
当前，人民币汇率创新低，股票市场萎靡不振，股权投资及投资美元资产对于普通人来说门槛太高，不具备操作性。即便现在网贷综合收益率跌破10%，但依然高于其他投资方式的整体水平，所以笔者认为，普通理财人，投资靠谱安全的互联网金融平台仍然是明智的理财方式。
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