大家好，我是海榕君。
周五晚上，海外市场几乎全线都在跌，纳斯达克100下跌1.69%，英伟达大跌3.27%，甲骨文又跌4.47%，甲骨文的股价，从今年最高点已经接近腰斩。
博通暴跌超11%，一天损失1.6万亿人民币市值，快接近茅台公司的市值。
美股市场的调整主要源于科技股，盘面从“科技拖累、非科技稳定”逐步演变为，更广泛的防御性轮动。整体来看，市场情绪由追逐成长，转向谨慎防守，短期风险偏好明显下降。
大宗商品顺势跟随， 伦敦铜跌2.69%， 伦敦银下跌2.5%， 黄金和原油走势好一些，布伦特原油下跌0.1%，防御性资产黄金上涨0.47%。
仔细分析一下市场，突然发现，周五大跌的两个公司，都和OpenAI有关系。
今年9月21日的时候，OpenAI曾经是硅谷圈最能花钱的公司，谁和它合作，谁的股价涨。
1. OpenAI和oracle签订了5年私有云合同，未来5年OpenAI将总共支付3000亿美元的云服务费用。
2. 博通透漏，OpenAI作为一个新客户，已经获取了价值百亿美元的定制芯片合同。
从现在市场的走势看，华尔街已经不信任OpenAI的大饼了，前期依靠大饼涨的市值，又跌了回来。
尤其是，甲骨文的云业务（英伟达GPU），定价权较低，毛利率仅为14%。微软的3季报也揭示，OpenAI在一个季度亏损了120亿美元。
周末我还看到一个图，随着美国几大巨头的算力竞赛开启，按照现在这个节奏，到2026年下半年，亚马逊、Oracle、meta自由现金流皆为负，如果没有发债，就没钱继续烧钱搞算力竞赛了。
相对比较健康的是谷歌和微软，谷歌在应用端有TPU芯片 +谷歌（前端云服务、广告、chrome 浏览器、YouTube、Maps、）+无人驾驶智能车Waymo（对抗特斯拉，通往人形机器人的必经之路），谷歌成为美村最大的希望。
1. 万科第一轮谈判没有成功，万科国内债价格，已经从100元跌至20元、30元，这意味债权人至少亏损70%。
下周一，有一个20亿元的债券到期，债权人不甘心啊，能多争取一些利益，就多争取一些，还有5个工作日谈判时间。
2. 有资金开始收购物业公司，永升服务发表公告，一家总部位于伦敦的全球投资管理公司LMR ，收购了他们23.54%的股份。
物业的商业模式还是不错，跌下来就有资金在看。
3. 茅台零售价格五连涨，53度飞天原箱单瓶价格，从1490元涨至1590元。茅台最近开了经销商大会，已经确定开始减少供给。
通过白酒的经历，真理解的库存周期的概念，疫情期间，我一直想不通，为什么都不能见面了，白酒公司的业绩还这么好？现在就是还债的时候。
4. 汽车行业开始反垄断，周末，村里面发布了新的指导意见草案，新规对汽车及零部件生产的价格合规性、定价策略提出了要求，如果价格定在生产成本以下，将面临“重大的法律风险”。
汽车行业反垄断，第一步是要切断地方上对车企的输血，坚决不让汽车公司在股市增发和发行可转债融资。
不做到这两点，还是类似前期的光伏，拿股民的钱给消费者补贴。
5. 摩尔线程被骂上热搜，周五晚上，摩尔发了一个公告，准备把A股融资的75亿元，拿去买理财。
说好的高科技研发，对标美国英伟达的，怎么一上来就开始收息了。摩尔给出了答案，搞毛线科技，吃息才是王道。
周五晚上，中概股kweb表现还可以，微跌0.32%，阿里巴巴跌0.78%，拼多多跌0.1%，整体还比较坚挺。
昨天晚上， 我更新了ETF数据《发点干货，国内ETF估值更新》，没来得及看的，可以再回顾一下。
明天A股应该有一个低开，按常规操作，A股属于“越差越争气”的，我反而没有那么担心。
就这么多了
