长裕控股集团股份有限公司
公司系行业知名的锆类产品及特种尼龙产品供应商，氧氯化锆产能规模全球最大，特种尼龙产能规模及品种丰富度国内领先。经过多年发展，公司已形成无机产品由氧氯化锆延伸发展纳米复合氧化锆等系列高端锆制品及有机产品由长碳链二元酸延伸发展特种尼龙等新材料产品的“双链”一体化发展格局。
主要财务数据
募集资金运用
此次IPO，长裕集团拟募集资金7亿元，用于4.5万吨超纯氧氯化锆及深加工项目、年产1万吨高性能尼龙弹性体制品项目、年产1,000吨生物陶瓷及功能陶瓷制品项目。
1、请发行人代表：（1）说明报告期锆类和特种尼龙类产品毛利率变动趋势、境内外销售及部分客户销售毛利率差异情况及具体原因。（2）结合行业发展、贸易环境和竞争趋势，说明未来是否存在因产品毛利率下降导致整体经营业绩大幅下滑的风险。请保荐代表人发表明确意见。
2、请发行人代表结合报告期会计差错调整相关事项，说明调整的具体原因，公司收入确认、发货及存货管理、研发费用、资金收付管理等内控制度是否健全，执行是否有效，公司已采取的整改措施及落实情况。请保荐代表人、会计师代表发表明确意见。
固德电材系统（苏州）股份有限公司
公司专注于新能源汽车动力电池热失控防护零部件及电力电工绝缘产品的研发、生产和销售，为客户提供定制化的热失控防护解决方案和电力电工高性能绝缘解决方案。
公司在新能源汽车动力电池热失控防护领域占据重要市场地位，作为行业发展初期即将3D云母制品创新应用于新能源汽车的领军企业，公司通过持续的技术突破不断拓展传统材料在热安全防护领域的应用边界。
数据显示，按2024年企业营收计算，全球电池系统云母材料安全防护市场主要竞争企业有浙江荣泰、固德电材、平安电工、SWECO、Isovolta等，固德电材市场份额为15%-20%之间，市场份额仅次于浙江荣泰。
目前，公司已成为多家全球知名整车制造商及电池生产商的一级供应商，与通用汽车、福特、Stellantis、T公司、现代起亚、丰田、宝马、吉利、零跑、小鹏、一汽集团等整车制造商，以及宁德时代、欣旺达、蜂巢等电池生产商在内的行业领军企业建立了长期稳定的合作关系。在电力发电设备领域，主要客户包括东方电气、上海电气、哈电集团等大型发电设备制造商；在特高压输配电领域，公司与特变电工、思源电气、南京电气、中国西电等输配电龙头企业保持深度合作。
主要财务数据
募集资金运用
此次IPO，固德电材拟募集资金11.76亿元，用于年产新能源汽车热失控防护新材料零部件725万套及研发项目、陆河麦卡动力电池热失控防护材料生产基地建设项目、补充流动资金。
请发行人代表结合行业发展态势、客户需求、在手订单和2025年盈利预测、募投项目产能消化以及同行业可比公司等情况，说明发行人经营业绩增长的可持续性，是否存在大幅下滑风险，若有，说明具体应对措施。请保荐人代表发表明确意见。
江阴市赛英电子股份有限公司
公司专注大功率半导体器件用陶瓷管壳研发制造二十余年，通过持续研发创新，攻克等静压陶瓷高渗透金属化扩散难、多介质焊接内应力大等行业技术难题，掌握高密度等静压陶瓷金属化扩散、超大直径陶瓷金属高强度高真空焊接等核心技术，在陶瓷管壳行业内占据领先地位。
公司已形成包括1-6英寸晶闸管用陶瓷管壳、平板压接式IGBT用陶瓷管壳等多规格产品线，与中车时代、英飞凌、日立能源等功率半导体龙头企业保持长期密切的合作关系。
据统计，2024年度，公司陶瓷管壳产品全球及国内市场占有率分别约为30.0%、32.6%，市场占有率较高。公司封装散热基板产品全球及国内市场占有率分别约为3.6%、14.3%。
主要财务数据
募集资金运用
此次IPO，赛英电子拟募集资金2.70亿元，用于功率半导体模块散热基板新建生产基地及产能提升项目、新建研发中心项目、补充流动资金。
公司独立董事黄振宇作为发行人实际控制人投资私募产品的基金管理人的工作人员，请保荐机构及发行人律师对其担任独立董事的适格性进行核查并发表明确意见。
1、关于经营业绩。请发行人结合市场竞争情况、自身竞争优劣势、研发投入及产出、下游市场需求变化以及市场拓展情况，说明封装散热基板业务毛利率是否存在下滑的风险。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。
2、关于客户稳定性。请发行人结合向前五大客户销售的产品类型、应用领域、收入情况、占客户同类产品采购比例、在手订单及主要竞争优劣势等，说明发行人与主要客户合作的稳定性及被替代风险。请保荐机构核查并发表明确意见。
3、关于公司治理有效性。请发行人结合公司选聘黄振宇担任独立董事的背景及其任职情况，说明选聘黄振宇担任独立董事是否符合《上市公司独立董事管理办法》的规定。请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见。
