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TMT行业变革与展望系列 | 2025 年电信行业十大风险

安永EY

2025-12-12

导读：2025年电信行业的十大风险中，信任与人才居首，电信运营商必须从生态系统全局视角审视风险，并聚焦“人”与“技术”在转型进程中的作用。

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2025年电信行业面临的十大风险？

运营商的风险应对策略，需重点关注的领域？

运营商应采取的核心行动建议以缓解风险？

随着电信运营商需应对的威胁与挑战日益增多，安永对2025年运营商面临的十大风险进行了研究分析，并提出了相应的行动建议。

摘要

随着安全威胁不断升级，可信人工智能及数字技术也成为关注重点，信任与人才问题在行业风险格局中位居首位。

技术转型成效不足与价值链中断作为新增风险，反映出内外部压力的变化。

进入2025年，电信运营商必须从生态系统全局视角审视风险，并聚焦“人”与“技术”在转型进程中的作用。

全球电信行业在过去一年股价表现相对强劲，这表明行业已较好地挺过了生活成本危机等近期挑战。然而，行业仍面临大量既有及新兴威胁，所有电信运营商都需识别并应对这些威胁。

与往年一样，电信运营商的风险大致可分为四类：合规风险、运营风险、战略风险与财务风险。但在过去一年中，这一整体框架下的内容发生了显著变化。例如，行业风险已转向需要通过关注员工队伍和技术架构的行动来实现转型，并提高内部效率和灵活性。与此同时，安全挑战也在快速向新方向演变。

来自行业外的颠覆性竞争风险也在上升（包括超大规模云服务商带来的竞争），同时影响行业价值链的潜在威胁已逐渐显现。此外，尽管人工智能为电信运营商带来了明确机遇，但也引发了一系列威胁，这些威胁对十大风险中的多项风险产生了连锁影响。

风险1：低估隐私、安全与信任领域不断变化的关键要求

生成式人工智能（GenAI）已为通信服务提供方带来积极影响，尤其是在客户支持领域。然而，安永研究显示，三分之二的客户希望服务商能更充分地解释人工智能的使用方式；同时，40%的员工并不确信自己知道如何让人工智能的使用变得更加可信。此外，安全威胁正快速演变，人工智能使网络攻击更具智能化，且57%的电信运营商担忧安全攻击会影响实体资产，目前，海底互联网电缆遭受破坏的事件正呈上升趋势。展望未来，电信运营商的信任度正面临前所未有的压力。

数据来源：安永《数字家庭解码研究报告（Decoding the Digital Home）》，2024年10月

图1：该柱状图展示了加拿大、法国、德国、意大利、韩国、西班牙、瑞典、瑞士、英国及美国的消费者中，认同“网络连接与内容提供商应更充分地解释其如何在客户互动中使用人工智能”的比例。全球范围内，认同该观点的消费者占比为 61%。从地区来看：加拿大为 67%，法国为 56%，德国为 59%，意大利为 57%，韩国为 66%，西班牙为 65%，瑞典为 52%，瑞士为 59%，英国为 65%，美国为 68%。

风险2：人才、技能与文化管理不足

安永在《2024年未来电信运营商报告（2024 Telco of Tomorrow）》中指出，行业高管在人员相关优先事项中将“人才、技能与文化”列为首位。当被问及组织转型的阻碍因素时，高管们将“内部协作薄弱”与“技能缺失”分别列为第二和第三大阻碍因素，仅次于“预算不足”。正如安永在《工作方式重塑调查（Work Reimagined Survey）》中所强调的，电信行业较高的远程办公比例，给协作与技能提升带来了特殊挑战。此外，85%的电信行业员工认为，未来五年内人力资源职能需进行重大或适度变革，这凸显了为更好地管理人才所需的转型力度。

风险3：新兴技术驱动的转型成效不足

一系列新兴技术将推动电信运营商未来的转型，安永发布的《2024年未来电信运营商报告（2024 Telco of Tomorrow）》显示，流程自动化与软件网络化目前被视为最重要的技术，但未来几年人工智能有望成为主导技术。在此过程中，电信运营商需做出一系列战略选择，从“用例优先级排序”到“开源与专有大语言模型（LLM）的选型”均需考量。关键在于，电信运营商还需明确应采用哪些绩效指标——尽管行业对人工智能的转型潜力信心充足，但合理的关键绩效指标（KPI）对评估转型项目进展至关重要。

数据来源：安永分析

风险4：可持续发展议程管理不善

对电信运营商而言，有效披露可持续发展进展至关重要。然而，《2024年安永气候行动披露晴雨表（2024 EY Climate Action Disclosure Barometer）》显示，电信与科技公司的气候信息披露质量仅为55%，远低于94%的披露覆盖率水平。此外，尽管气候变化可能对行业内众多企业构成重大风险，但仅有36%的企业会在财务报表中提及气候相关事项，且通常以定性描述为主，缺乏定量数据支撑。同样令人担忧的是，目前仅有51%的电信与科技公司会披露其向可再生能源转型的计划。

风险5：无法充分利用新型商业模式

鉴于近期的订阅价格上涨可能难以持续，电信运营商面临着寻求新收入增长途径的压力。“网络即服务（NaaS）”这一新兴商业模式正成为关注焦点，92%的电信运营商CEO将其视为未来的关键增长驱动力。同时，许多运营商正加大对网络应用程序接口（API）的投入。据预测，到2028年，该市场规模将达到67亿美元¹。然而，电信运营商对中介机构的高度依赖，将加大实现这一目标的难度。同样，竞合（co-opetition）、服务交付挑战等因素，也可能阻碍其通过B2B企业客户实现收入增长。

数据来源：安永报告“EY CEO Outlook Pulse”，2025年1月

图3：该图表标题为“电信运营商CEO对网络即服务商业模式的态度”，展示了电信行业高管对“网络即服务模式将成为企业关键增长驱动力”这一观点的认同程度：47%的高管“非常认同”，45%的高管“比较认同”，8%的高管“既不认同也不反对”。

风险 6：网络可靠性与韧性不足

尽管基础设施升级持续推进，但安永研究显示，超过四分之一的家庭仍经常面临固定宽带连接不稳定的问题，且该情况与往年相比无任何改善。移动数据可靠性也在下降，无论是用户感知的可靠性，还是实测吞吐速率均呈下滑趋势；而能提供更优性能的更先进的5G独立组网（SA）网络，其落地进程则较为缓慢。在这一严峻背景下，人工智能对网络质量既带来机遇，也带来风险。一方面，它能帮助运营商更好地管理网络；另一方面，它可能因增加上行流量而挤占网络容量。

风险 7：与外部生态系统互动成效不足

不断变化的供应商生态系统为电信运营商提供了新的增长与效率提升途径。向开放式无线接入网（Open RAN）的转型，有望为运营商带来多项积极影响，包括增加供应商选择、提升网络能力等。然而，仅有17%的电信运营商将开放式无线接入网视为其网络战略的关键组成部分，且许多第一阶段部署仍依赖单一供应商。合作伙伴生态系统同样需要重点关注。《安永2024年重塑行业未来调查（EY Reimagining Industry Futures Survey 2024）》发现，企业客户更倾向于选择通过合作伙伴提供能力的服务提供商。未来，稳健的生态系统关系对电信运营商而言将至关重要。

数据来源：2024 Open RAN Operator Survey, Heavy Reading, July 2024²

图4：该柱状图展示了电信行业高管对于2025年底，多厂商开放式无线接入网在广域网中将扮演何种角色的预期：58%的高管预期其将在城市、地区或更大范围实现规模化商用部署；19%的高管预期其将实现小型商用部署；11%的高管预期其将处于多站点集群的现场试验部署阶段；8%的高管预期其将处于实验室试验与对接阶段；4%的高管预期其作用有限或无作用。

风险 8：未能缓解价值链中断风险

未来几年，电信运营商的竞争格局预计将进一步扩大并发生变化，这意味着新挑战的出现。目前，电信运营商将其他电信运营商及移动虚拟网络运营商（MVNOs）视为三大竞争威胁之一；但他们预计，五年后超大规模云服务商会主导竞争格局，同时卫星公司带来的挑战也将日益加剧。面对这些不断变化的压力，电信运营商在研发支出方面落后于生态系统中的其他参与者，这可能限制其长期创新能力。行业研究显示，电信运营商的研发支出仅占营收的1%，远低于网络设备提供商17%的水平。³

风险 9：无法适应不断变化的监管与政策环境

安永未来电信运营商调查（The EY Telco of Tomorrow Survey）发现，行业领导者预计将面临更广泛的监管与政策问题，其中人工智能监管、数字市场等新兴领域的影响将日益扩大。此外，网络供应商监管也带来了挑战，该领域的监管不仅处于动态变化中，且各国政策存在不一致性。除新兴监管领域外，传统监管领域也在向新方向演变，多国正提议并更新频谱共享规则；同时，在消费者保护政策的推动下，定价监管范围不断扩大，定价管控甚至已成为并购补救措施的一部分。

数据来源：安永调研“EY Telco of Tomorrow Survey”, 2024年6月

图5：该柱状图展示了电信行业高管认为“未来三年将对电信行业产生最大影响”的监管与政策问题，其中48%的高管提及“频谱释放”；45%的高管提及“批发与零售定价监管”；45%的高管提及“人工智能监管”；44%的高管提及“数字市场监管”；37%的高管提及“数据保护与治理”；35%的高管提及“网络供应商监管”；18%的高管提及“税收框架与规则”；16%的高管提及“气候变化政策”。

风险 10：运营模式不足以实现价值最大化

轻资产战略持续推进，多个地区的运营商正进行铁塔、光纤及数据中心资产的分拆或剥离。安永研究显示，72%的电信运营商CEO认为，未来12个月内，其所在地区的资产分拆与剥离活动将增加。展望更远期，44%的电信行业领导者认为，未来五年内行业将分化为聚焦零售业务的服务运营商（servcos）与聚焦批发业务的网络运营商（netcos）。尽管轻资产并购能带来财务收益，但企业往往忽视了重构运营模式的机遇，大多数高管认为，在资产剥离过程中，除削减成本外，他们本应对剩余业务采取更多举措。

电信运营商风险缓解行动建议

我们认为，以下三项核心行动可帮助运营商缓解上述风险：

识别影响生态系统的新兴威胁

随着通信连接在数字化进程中扮演越来越核心的角色，电信运营商需识别组织外部的新兴风险，无论是供应链、竞争格局，还是政策监管领域的风险。识别这类风险需要对外部环境进行持续主动监测，尤其是在网络安全与政策领域（这两个领域的变化速度都非常快）。

聚焦“人”与“技术”转型的影响

前沿技术为电信运营商带来了新的可能性，同时利益相关方对效率提升与可持续发展的需求不断上升，也加速了这些技术的采用。但在引入新技术的同时，对技能重塑与新人才引入的需求也达到了前所未有的高度。这意味着，在向新技术转型的过程中，企业需明确组织目标、建立健全风险防护机制并实施有效的治理，以在转型推进过程中维持业务韧性。

确保端到端的风险管理

电信运营商的风险管理方法应具备全面性与系统性，需建立清晰的流程，以识别、评估和管理全组织范围内的风险。这要求风险负责人与跨职能团队协作，跟踪风险并评估其影响；同时，需定期审查风险控制计划及控制措施有效性。最重要的是，必须在整个企业内部植入风险文化，以灵活应对风险的出现与演变，并及时做出响应。

总结

进入2025年，电信运营商面临的风险格局呈现“内外交织”的特点：内部风险聚焦于运营与员工转型的必要性，外部风险则源于竞争、技术与监管格局的变化。在这样的环境下，成功缓解风险的关键是什么？答案是：需具备“前瞻性风险视角”，审视企业及其整个生态系统中的威胁；同时，需依托“风险导向型文化”，实现快速有效的响应。

参考文献：

1."Global Spending on Telecom and Network APIs Forecast to Reach $6.7 Billion in 2028 as Service Providers Push Customized, Programmable Connectivity, According to IDC", Silicon UK Daily, https://www.silicon.co.uk/press-release/global-spending-on-telecom-and-network-apis-forecast-to-reach-6-7-billion-in-2028-as-service-providers-push-customized-programmable-connectivity-according-to-idc, June 6, 2024.

2.“2024 Open RAN Operator Survey” (survey of 91 mobile operators worldwide), Heavy Reading, https://www.lightreading.com/network-technology/heavy-reading-s-2024-open-ran-operator-survey, October 9, 2024.

3.“In search of innovation: the future for telecoms R&D”, TM Forum, https://inform.tmforum.org/research-and-analysis/reports/in-search-of-innovation-the-future-for-telecoms-rd , August 20, 202