电气设备板块投资展望10.15
1、 当前时点，值得关注、有变化的方向，仍然是电力装备领域模式创新、海外总包企业，以及自动化领域优质工程师公司。
2、 电力装备龙头企业估值调整到合理水平（2017年12-16倍估值），且龙头企业明年业绩会有不错的加速。电力装备的未来在海外市场，且会加速向具备总包能力的龙头集中；另外，在配网等领域的租赁等模式创新开启。建议跟进这两个方向的龙头公司。
3、 自动化下游是分散、市场化的，自身质地是企业高度的决定要素。此外，值得关注的是，轨交的电气化与自动化可能是一个比较强的增量市场。
4、 新能源汽车政策下旬可能出台，但由于政策力度、时点低于预期，板块估值中枢不断调整，建议审慎关注材料中有技术进步的方向。
近期几个材料公司推荐不太成功，请见谅。
中期判断不变，明天特征是市场化、分化、技术进步。机会需要等待，需要产业的调整和优化（不仅是股票市场的调整）。
5、 国企改革年内可能有所进步，相比竞争企业的激励，可能边缘资产的处置更具有可行性。
6、 投资推荐：
电力装备：继续推荐许继电气、涪陵电力（环保联合推荐），
谨慎推荐中国西电、特变电工、金风。
自动化：继续推荐宏发股份、汇川技术、长园集团。
其余：英威腾、弘讯科技、凯发电气、恒华科技、天赐材料；
关注：思源电气、国电南瑞、国轩/石大。
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招商电新：游家训、胡毅、赵智勇、陈术子