1 BTC=108800 USD (2025-07-07)
炒股的朋友都知道，前一段时间“稳定币概念”炒的飞起，那是因为受美国的稳定币法案通过以及香港稳定币草案也将于今年8月1日正式生效的刺激，国内互联网巨头京东、阿里等大厂都抢着以身入局。然而炒作归炒作，由于加密领域暂时在国内较为敏感，所以很多人并不知道什么是稳定币？为什么要发稳定币？它的作用是什么？甚至以为他就是数字人民币？今天我们就把它讲明白！
一、我们先讲为什么需要稳定币？它是联通现实世界与加密世界的桥梁纽带。
① 赌场里的通用货币“筹码”
比如你去国际化大赌场豪赌，你拿的是人民币，张三拿的是美元，李四拿的是卢布，那大家在一起怎么玩？是不是需要去窗口按汇率兑换成统一的筹码？对了，这里的筹码就是稳定币，这样大家玩的就会很开心了，玩完了再把筹码兑换成各自的法定货币即可，这个比喻是不是很形象？
通常，赌场里的筹码是你拿法定货币去“窗口”兑换，等你赌完后没亏完的或者赚的筹码再去“窗口”找他兑换成各自的法定货币即可，你给“窗口”的法定货币只要对方不挪用（储备起来，这就叫储备资产），那么应该是可以满足任何时候，随时别人来兑换成法定货币需求的，这里的“窗口”就是“稳定币”的发行公司，兑换的“筹码”就是“稳定币”，“赌场”就是“交易所”，是不是很好理解？（备注：现实中赌场和兑换“筹码”的窗口通常是一家，但加密世界这里的“窗口”和“赌场”通常不是一家，赌场实在是太大了，全球的人都在玩，法币种类也特别多，所以“窗口”有很多个，目前最大的是Tether发行USDT，其次是Circle发行的USDC，也就是前一段时间在美股上市的那家公司）。
•✅ USDT（Tether发行）：最常见的稳定币，基本维持1 USDT ≈ 1 美元，目前占整个稳定币体量的65%以上；
•✅ USDC（Circle发行）：合规背景更强，深受机构喜爱，目前占整个稳定币体量25%左右；
•✅ BUSD（原由币安和Paxos合作发行）：也是锚定美元；
•✅ DAI（去中心化稳定币）：抵押加密资产铸造，锚定美元。
和比特币动不动涨个20%，跌个30%不同，稳定币的目标是保持价格稳定，通常与某种法币（比如美元）1:1锚定；也就是说，你手里的1个USDT，理论上可以随时兑换成1美元，虽然在极端行情中会短暂偏离，但波动非常小，就是我前面说的“筹码”随时可以兑换成“法币”的过程。
加密货币交易所就是国际大赌场，为了大家玩的方便，购买加密货币第一步，就是拿法定货币兑换成稳定币，再用稳定币来交易各种类型的加密货币，比如：比特币，以太坊等。
有了稳定币，买家不怕买贵，卖家不怕收亏，就像我们线下使用人民币或美元一样方便。稳定币就是加密世界的“通用货币”。
② 资金避险工具：暴跌时的“避风港”
当市场大跌时，许多投资者会把资产从比特币、以太坊等波动较大的币种，转为稳定币，实现“落袋为安”。这就像股市里的“现金为王”。而且，在稳定币中“等待机会”，可以随时低吸加仓，也不用把钱转回银行账户，方便又快速。
③ 去中心化金融（DeFi）的“燃料”
在DeFi（去中心化金融）里，稳定币是参与各种金融玩法的基础：
•抵押借贷：用ETH抵押借出USDC。
•收益农场：拿USDT提供流动性赚利息。
•做市交易：用稳定币和主流币组成交易对。
没有稳定币，这一切就无法高效运作，所以说稳定币是联通现实世界与加密世界的桥梁纽带一点儿也不夸张。
二、知道了稳定币作用，那么稳定币是怎么实现的呢？
这就涉及到它背后的“锚定机制”了，主要有三种方式：
① 法币储备支持（中心化稳定币）代表：USDT、USDC、BUSD
每发行1个USDT，官方声称就会在银行账户里存1美元作为储备（也可能是美债或黄金等），但你要相信发行公司的信誉和审计透明度（所以很多人怀疑泰达公司发行的稳定币背后储备不足，如果发生集体兑换法定货币的情况会出现挤兑，也就会暴雷）。
优点：稳定性强，兑换快速，应用广泛。
缺点：中心化，存在审计和信任风险。
② 加密资产抵押（去中心化稳定币）代表：DAI、LUSD
不是靠美元，而是靠ETH等加密资产来“抵押铸币”。比如你抵押价值150美元的ETH，可以铸出100美元的DAI。
优点：更去中心化，不依赖银行系统。
缺点：复杂度高，容易因市场波动出现清算风险。
③ 算法稳定币（算法控制供需）代表：曾经的UST（Terra）
用算法调节供需关系，来维持价格稳定。听起来像“自动驾驶”的稳定币，但因为没有真正的资产支撑，风险极高。典型失败案例：Terra崩盘事件，UST一度是市值几十亿美元的“算法稳定币”，2022年却在几天内跌至0，引发整个币圈地震。
所以现在主流都偏好法币储备+去中心化抵押的稳定币形式。
三、稳定币在现实中有哪些应用场景？
稳定币通过多年的发展，后来人们发现它的作用不止是现实世界联通加密世界的核心纽带，它正在逐步融入我们真实世界的金融体系。
1、跨境支付：传统跨境汇款效率低、手续费高。现在很多中小企业用USDT直接支付，几分钟到账，几乎零费用。
2、通胀国家的“资产保值工具”：像阿根廷、委内瑞拉这些国家货币严重贬值，许多人宁可把钱存在USDT里，也不想拿本国货币。稳定币在这些地方，成了“救命钱”。
3、Web3项目融资与运营，很多区块链项目会用稳定币发工资、支付开发者费用，因为它比ETH、BTC波动小，利于预算管理。
四、使用稳定币，有哪些风险？
虽然稳定币很方便，但也不是完全没有风险，要注意：
① 中心化风险
USDT背后的Tether公司是否真的持有等值美元？有没有监管审计？这是许多用户关心的问题。有些稳定币如果发行公司被封杀、账户被冻结，会导致币失去兑付能力。
② 脱锚风险
即使是稳定币，也可能短时间跌破1美元，比如USDC在银行暴雷事件中，一度跌到0.87美元。
③ 政策风险
一些国家（包括中国内地）对稳定币监管较严，持有和交易可能涉及合规问题，需要根据当地法规谨慎操作，但好在看见了现在的中国以香港作为试验田，京东、阿里等互联网大厂都在跑步入场，也在大力的发展稳定币、加密货币和进军web3世界，并且未来会发行以港币和人民币为锚定物的加密稳定币，相信不久的将来，香港一定会再次成为世界金融中心（加密货币金融中心）。
五、最后的思考
现在加密世界正在考虑将现实世界的股票上链进行代币化交易，如果这一步稳步实现，那么未来的稳定币和加密世界会怎么样？
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愿你千帆历经，归来仍是囤币少年！
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