本文将对锂电池 / 材料产能分布图、产能发展趋势分析、产业政策、市场容量预测、市场下游需求分析、榜单等进行梳理，以供参考。
锂电池根据维科产业研究中心统计,我国国内锂电池龙头合计产能已达到1781.8GWh,宁德时代和比亚迪以超过400GWh的产能规模分居一、二位,中创新航、亿纬锂能、蜂巢能源和国轩高科产能超过100GWh,六大厂商产能合计占本次产能统计的70%。
2、锂电材料
根据维科产业研究中心统计，现阶段龙头厂商负极材料产能已达到216.8万吨，其中贝特瑞和杉杉股份产能超过40万吨，璞泰来、广东凯金、中科星城和尚太科技均超过20万吨，六家厂商合计占本次统计产能的87%。以云贵川为代表的西南地区产能集聚效应明显,四川产能超过40万吨。
目前龙头厂商三元正极材料产能达到106.6万吨，容百科技产能规模居前，杉杉股份、长远锂科、当升科技等其他行业龙头厂商现有产能规模相近。现有产能地域分布方面,主要集中于湖北、贵州、江苏和湖南四省,四省合计占比达到77.6%。
磷酸铁锂产能较三元正极材料优势明显，龙头厂商产能合计为239万吨，德方纳米、湖南裕能产能规模居前。地域分布方面,四川在磷酸铁锂产能方面优势明显,贵州、广东、湖北、湖南和云南规模可观,六省合计84%。
（4）电解液
目前龙头厂商三元正极材料产能达到106.6万吨，容百科技产能规模居前，杉杉股份、长远锂科、当升科技等其他行业龙头厂商现有产能规模相近。现有产能地域分布方面，主要集中于湖北、贵州、江苏和湖南四省，四省合计占比达到77.6%。
龙头厂商隔膜产能合计188.1亿平，恩捷股份以超过70亿平的产能大幅领先，星源材质、河北金力、中兴新材等其余龙头厂商的产能规模均在均在20亿平左右。湖北、江苏吃目前我国重要的隔膜产区，以超过30亿平的产能规模领先其余各省。
西南地区有丰富的水电资源，电力成本低。我国水电装机规模和总发电量均居世界首位，其中70%水电装机集中在西南地区。2023年上半年,四川水电装机容量9431万千瓦,居全国第一位;云南水电装机容量6990万千瓦，居全国第二位；贵州水电装机容量2002万千瓦，居全国第四位。丰富的水电资源为锂电产业的发展提供了相对低廉的电力能源，在双碳情境下有利于降低产品的碳足迹。
除水资源外，矿产资源是西南地区的另一大优势。锂是锂电产业最核心的资源,国内的锂资源大多存在于青海和西藏的盐湖中，开采和提取受到很大限制。四川是我国锂辉石矿最丰富的省份之一,资源储量达76万吨，主要分布在甘孜州的甲基卡和阿坝州的可尔因两个矿田，具有锂辉石矿分布集中、开发潜力高、品质好的特点。2024年1月，自然资源部宣布在四川雅江已探获锂资源近百万吨，是亚洲迄今探明最大规模伟晶岩型单体锂矿。云南拥有丰富的磷、锂、锰、铜、镍、铝、石墨等上游材料资源,其中磷、锂、镍储量位居全国前三，其中滇中地区锂资源量超过500万吨,玉溪市探得氧化锂资源量高达489万吨的锂矿，约占全国总量的四分之一，未来云南将成为我国重要的锂电材料基地。
锂电产业链龙头企业大力布局以云贵川为代表的西南地区，未来西南地区有望成为我国重要的锂电正负极材料基地。宁德时代、亿纬锂能、中创新航等电池企业均大规模布局四川，贝特瑞、杉杉股份、璞泰来、融通高科等锂电材料企业也大力在四川建设产能基地。当升科技、振华新材、广东东岛、中科星城等材料龙头则加码贵州，建设负极材料及磷酸铁锂正极材料基地。云南玉溪、曲靖、昆明也加大了招商力度，孚能科技、宁德时代、恩捷股份、亿纬锂能、杉杉股份、德方纳米和湖南裕能等一众锂电企业均积极落地产能。
我国是全球锂电生产大国。根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算,全国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%,行业总产值超过1.4万亿元。在电池环节,2023年消费型、动力型、储能型锂电池产量分别为80GWh、675GWh、185GWh。全国锂电池出口总额达到4574亿元，同比增长超过33%。根维科产业研究中心测算,2023年全球锂电池总产量超过1200GWh，我国产能占比在78%左右。
在全球经济增长放缓背景下，各发达国家均积极扶持本地产能。作为锂电池重要消费区域的美国、欧盟相继出台《削减通胀法案》、《净零工业法案》等法案,同时积极补贴本地产能。为对冲潜在风险，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、蜂巢能源、孚能科技等锂电龙头已通过独资建厂、合资建厂、技术授权等多种方式构建海外产能。作为锂电上游的材料企业同样积极开拓海外产能：杉杉股份拟在芬兰投建年产10万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目，璞泰来拟在瑞典建设10万吨锂离子负极材料一体化生产研发基地,贝特瑞、厦钨新能、容百科技、华友钴业等企业也在海外多地布局产能。
近年来，得益于国家产业政策的积极引导和国内优秀企业的不懈努力，我国锂电行业已形成了较为完备的上下游产业链，并在全球市场中占据了领先地位，同时涌现了一批具有国际竞争力的锂电池领军企业，与起步较早的日韩企业形成了三足鼎立的市场格局。
未来，在全球碳中和目标持续推进,能源结构不断优化的背景下，锂电行业仍有较大的发展空间,包括装机规模的提高和应用方向的拓展。国家和各级政府仍将高度重视锂电产业发展,一方面通过给予政策补贴或税收优惠的方式带动锂电终端需求的持续上行，如延长新能源汽车车辆购置税减免政策；另一方面,高度重视电池领域的科技创新，对行业前沿方向的技术研发提供资金、政策等方面的扶持，目标到2028年，锂离子电池标准的技术水平达到国际先进水平，基本实现产业基础通用标准和重点产品标准全覆盖。
受益于新能源汽车及储能的快速发展，2021年以来,我国锂电池出货量激增，21年同比增长169%，22年159%,23年仍保持超40%增长，2023年我国锂电池出货量合计达798GWh，523方形三元电芯价格为锂电池价格中枢，以其年度均价来计算,2023年中国锂电池（动力+储能）市场规模在5870亿元左右。综合考虑新能源汽车存量及增量市场，预计到2027年动力锂电池市场规模有望超1000GWh，加上储能市场的巨大发展潜力，保守估计2027年中国锂电池市场规模有望达到1300-1500GWh。
2、锂电材料
2023年年初以来动力电池需求增速放缓，叠加近两年锂电全产业链的大规模扩产集中投放,各环节材料价格出现大幅下降。据统计，A股69家锂电材料上市企业2023年前三季度锂电材料业务营收超4200亿元，从出货来看,2023年锂电正极、负极及电解液材料合计出货规模为467万吨，隔膜规模为177亿平米。截至24年3月7日，上游碳酸锂价格23年年初至今下跌79%，下游电芯价格下跌超50%，电池降本提升了新能源车、储能的经济性,加速行业渗透率继续提升。随着碳酸锂价格接近成本水平、去库进入尾声、需求持续增长,预计24年锂电材料价格将迎来企稳反弹,锂电材料规模2024年有望进一步增长。
锂电产业链经过2020-2022年的急速扩张，2023年市场渐显“疲态”，2023年,随着近两年锂电全产业链的大规模扩产集中投放，全产业链产能过剩突显,年内各环节产能利用率不足60%，部分企业产能扩张计划搁置，从新招标项目来看，2023年锂电产业链全行业招标量较2022年下降50%左右。据统计,2023年前三季度34家锂电设备企业锂电设备营收为442亿，预估2023年全年在550-600亿左右。从锂电设备招标来看，2024年国内动力与储能电池新增招标产能将不足200GWh，对应的设备新增市场规模不足400亿。叠加设备主赛道竞争激烈,2024年锂电设备企业面临的生存竞争将更加严峻。
2024年，我国经济工作将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。宏观经济会持续回升向好有助于汽车行业的稳定增长。随着国家促消费、稳增长政策的持续推进,促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实施，包括延续车辆购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡等措施的持续发力，将会进一步激发市场活力和消费潜能。预计2024年，汽车市场将继续保持稳中向好发展态势，呈现3%以上的增长。
据中汽协预测，预计2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上。其中,乘用车销量2680万辆同比增长3%，商用车销量420万辆，同比增长4%。新能源汽车销量1150万辆，同比增长21%；出口550万辆。
目前国民经济急需产业抓手，2023年以来汽车产业的政策主要集中在新能源汽车，包括新能源汽车下乡、充电桩下乡以及购置税减免政策等，新能源汽车替代燃油车大趋势不变，“碳中和”能源结构改革坚定不移，我国新能源汽车较快增长趋势是确定的。
2023年以来，与新能源汽车相关的政策不断加码，2024年政策端将持续推进，叠加中国新能源汽车出口连续三年快速增长，预计2024年中国新能源汽车销量有望保持20%以上的增长。
除了新能源新车外，存量新能源汽车电池更换有可能成为第二大电池需求来源，据2023年6月公安部发布的《新能源汽车运行安全性能检验规程》(征求意见稿),新能源汽车电池将被纳入年检范围,年检不合格将禁止上路，据抽样结果显示，6年以上新能源车型只有10%合格。以动力电池平均寿命6年计算，假设驾驶6年后有一半的新能源汽车需要更换电池;据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年我国新能源单车平均带电量47.2kWh，假设单车带电量逐年增加1-3 kWh。以此测算，2023年新能源汽车动力电池需求为467GWh，到2027年预计在950GWh左右。
2、主流新领域-储能
储能是“碳中和”背景下构建新型电力系统不可或缺的关键环节。储能的本质是实现电能在时间和空间上的移动,让电能更加可控。储能结合光伏可平抑绿电在日内的发电波动,将多余的电能储存起来，在光照不足或需求高峰时释放出来，从而平衡电力的供应，显著提高能源的利用效率。
锂电池储能在新型储能中占据主导地位，发展较快。传统储能技术中,抽水蓄能技术成熟，成本较大，且规模最大，但受限于地理位置的严苛条件，其未来增长空间有限。近年来，新型储能技术快速发展，项目中主要以锂电池储能为主。根据CNESA DataLink全球储能数据库的不完全统计，截至2023年12月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模86.5GW，同比增长45%。抽水蓄能累计装机占比继2022年首次低于70%之后，再次下降近10个百分点，首次低于60%。
从容量规模上看，2023年国内新增储能项目的投运规模为46.6GWh，约为2022年新增投运规模（15.9GWh）的三倍,增长显著。同时，中国企业在全球市场中储能电池（不含基站/数据中心备电类电池）出货量约为185GWh,保持着较快的增长态势。
两轮电动车存量市场巨大，年均销量呈稳步增长态势。根据中国自行车协会数据，2021年我国两轮电动车社会保有量达到3.5亿辆，相当于每4个国人就拥有一辆两轮电动车，存量市场巨大。目前年均两轮电动车销量约为0.6亿辆,铅酸电池车型销量约占75%。
“新国标”的推行加速两轮电动车锂电渗透率上行。2019年,《电动自行车安全技术规范(GB17761-2018)》（即“新国标”）的推行,限制了两轮电动车的整车质量不得超过55公斤，大大限制了铅酸电池的使用。根据奥冠电池测算数据,铅酸电池仅能使用12Ah电池才能保证整车质量不超过55公斤。相比之下,锂电池具备能量密度高、容量大、质量小的优势,是“新国标”下两轮电动车动力电池的重要选择之一。2023年以来,浙江省、广东省、山东省等多省市的超标电动车过渡期结束,市场的置换需求有望加快释放,两轮电动车的锂电渗透率有望持续上行。
目前，两轮电动车的单车带电量约为1.15kwh（以48V、24Ah为标准），以2024年7000万辆的行业预计销量为依据,锂电池在两轮电动车行业的潜在年均市场需求约为80.5GWh。
锂电在航空领域拓展较慢，安全因素成发展掣肘。航空领域的电源系统包括主电源、辅助电源、应急电源和二次电源。美国波音公司是第一个在民用客机上采用锂离子电池的飞机厂商，其生产的波音787客机于2011年就将锂离子电池作为主电池及辅助动力装置电池装机使用，成为了全球首款在飞机关键系统中采用锂电池技术的民用客机。相比于锂电池,传统客机中使用的镍镉电池存在体积大、重量大、蓄电量和放电电流不足、充电慢的问题。2013年,波音787客机接连两次起火事故导致锂电池在民用航空领域被暂停使用。空客公司起初计划在A350客机上使用锂电池,由于波音787客机起火事故的影响,又换回了镍镉电池。直至2015年底,经过一年半的试验,空客A350重新采用锂电池方案。之后，即使在锂电池技术持续革新，稳定性不断提高的背景下，锂电池在航空领域的推广应用仍较为谨慎。
近年来，国内头部企业积极拓展锂电在航空领域的应用。2023年4月宁德时代正式发布凝聚态电池,单体能量密度最高可达500Wh/kg，兼具高能量密度和高安全的特性,并计划使用该电池进行民用电动载人飞机项目的合作开发,执行航空级的标准与测试,满足航空级的安全与质量要求。同年7月，由宁德时代、中国商用飞机有限责任公司、上海交大企业发展集团有限公司共同出资的商飞时代（上海）航空有限公司（简称“商飞时代”）成立。商飞时代注册资本6亿元，经营范围包括民用航空器维修、民用航空器零部件设计和生产、民用航空器(发动机、螺旋桨)生产、电池销售等。此外,包括吉利、广汽、小鹏在内的不少大型车企也开始积极布局电动航空领域,着手飞行汽车的研发设计。
电动航空市场广阔。目前，电动飞行汽车、民用航空、大型民用无人机等领域市场潜力正随着锂电池技术的进步逐渐展露。根据摩根士丹利预测，到2040年，电动航空行业规模将达到1万亿美元，其中中国将占据30%的市场份额。
船舶电动化是是船运行业实现碳减排的重要方向。在交通运输领域,船舶的污染物排放较大，2020年船运行业是汽车行业（包含轻型车和重卡）之后的第二大碳排放领域,占比约11%。实现船舶绿色转型的关键在于加速船舶行业的电动化改造，从依赖传统化石燃料转变为采用锂电池作为主要动力源。在碳减排的全球趋势下，电动船舶或将逐步走向主流市场。
电动船舶在智能化、驾驶体验等方面具备多重优势。电动船舶通过电动机以及电池组等电力装置提供动力,替代了传统船舶中的内燃机动力系统,并在提升驾驶体验、智能化升级等方面优势显著。
全球多国发力布局船舶电动化领域。从国外来看,荷兰、挪威、德国等国家已有多艘以箱式移动电源为动力的中小型内河船舶投入运营。从国内来看,国家扶持政策密集出台,江苏、湖北等省份相关企业积极响应,完成多艘电动船舶的建造和试航。例如,2023年10月，拥有我国自主知识产权、百分百中国制造的首艘万吨级电动集装箱船在江苏扬州完成试航,该船是目前船舶制造领域载重吨位最大的电动集装箱船，待其交付运营后,将为长江流域新增一条“零碳”航线。
电动船舶行业仍处于发展初期,未来市场空间广阔。目前,国内电动船舶保有量渗透率不到1%，但呈现提速发展势头。随着头部电池厂商的积极入局,推动电池造价降低,加速解决当前电动船舶初期投资成本高的问题，产业或将迎来快速发展期，未来市场空间广阔。根据国海证券测算，预计2030年电动船舶市场规模可达432.5亿元。
全球双碳目标推动工程机械行业电动化进程。根据《中国移动源环境管理年报(2019)》显示，在各类非道路移动源中，工程机械的污染物排放都占据了主要的比重，其中碳氢化合物排放量占比超4成。全球要完成双碳目标,通过电动化实现工程机械的低碳化是重要方向之一。
国内外企业积极研发电动工程机械产品。随着世界各国对环境保护与新能源的支持,包括卡特彼勒、小松、三一集团在内的多家行业巨头积极研发电气化产品，推动全球电动工程机械发展。例如,卡特彼勒布局电动化时间较早,在2008年就推动了其首款电驱动履带式推土机，而后于2022年成功试运行其首款电池驱动793大型矿用卡车。同时,卡特彼勒于2023年1月还宣布投资美国抗震电池制造商Lithos Energy。国内行业龙头三-集团在2020年与宁德时代签署战略合作协议,在2022年2月投运了全国首条电动重卡干线。截至目前,三一重工旗下已拥有三一锂能、三一红象、三一动能换电等多家负责电动化业务的子公司。
叉车市场走在工程机械电动化前列。2023年我国叉车销量117.4万台,其中电动叉车67.48万台，占全部叉车总销量的67%。目前电动叉车渗透率已达到较高水平,并且维持稳定增长态势，未来有望成为最先实现全面电动化的工程机械品类。在工程机械行业中，又车单车价值量小，对行业电动化进程影响相对有限。
挖掘机、装载机、起重机等重型机械是工程机械行业的核心品种,目前电动化进程相对缓慢。挖掘机、装载机、起重机等重型机械由于单车价值量大，总产值高，是工程机械行业电动化转型的重点方向。根据工行投行研究中心数据，2022年,国内电动挖掘机销量约为3000台，市场渗透率仅1.1%；电动装载机销量约在1200台，国内市场渗透率仅为1.4%，整体渗透率水平远低于叉车表现。究其原因，主要是 1) 电池装载量大，初期投资成本高；2) 重型机械的工作环境较为恶劣，如野外荒地，存在充电困难等问题。
电池价格下行有望带动电动工程机械需求提升。自2023年以来,碳酸锂价格从50~60万元/吨下跌至如今10万元/吨的水平，显著降低了锂电池的生产成本和终端价格。对电池装载量高的重型机械（电动挖掘机搭载锂电池量普遍达到140KWh以上）而言，电池价格的下行将显著优化其初期购置成本，大幅提高电动化产品的市场竞争力，推动市场需求的增长。根据中国工程机械工业协会数据，2022年工程机械主要产品保有量约为900万台，市场规模超万亿。在政策推动和环保压力的背景下,预计2025年工程机械电气化普及率将超过30%。
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