和讯期货消息5月11日周一，股市期指对周日降息的反映极好，中证500期指大涨4.77%，收出上市以来新高。商品期货反应相对平淡，工业品开盘冲高回落；鸡蛋期价连续两个交易日大跌后技术上宣告反弹失败，而现货疲软仍大幅贴水鸡蛋主力合约期价。
股指：今日股指低开高走，大幅上涨。中证500上涨最多。由于降息的同时也提高了存款利率的上限，对银行股利多相对有限，中证500涨幅大 于沪深300，大于上证50。上周指数回调，由于第一次回调，牛市味道没有消退，加上央行降息，指数迎来今日的大幅反弹。实际上，降息是预期之中的事情，指数反弹，我们认为还是牛市中底部抄底者借力上拉。由于指数过高，而经济现实低迷，所以上周开始调整。今日上涨，我们依然维持早盘观点，对反弹持续性存疑，总体高位震荡格局，如果反弹很高，建议多单离场。300和50参考高点压力位：5月6日日内高点。中证500目前进入压力区间。
铜：周一国内外铜市处于调整之中，近期多空减仓后市场交投回落。宏观方面，中国数据继续趋弱，上周末的进出口同比均出现下滑， 另外周一数据显示，2015年4月份，PPI环比下降0.3%，同比下降4.6%。CPI环比降0.2%同比提升1.5%。中国后续稳增长措施仍是影响 铜价方向的关键。基本面上，国内现货报贴水10元/吨-升水50元/吨，比上周周末回升20元。部分投机商入市吸收贴水平水铜，市场 难觅低价货源，下游在铜价回落之际入市接货，实际成交略改善。铜精矿方面，干净铜精矿TC维持在95-105美元/吨，混矿报价130 美元/吨左右。铜精矿市场成交萎靡，矿商多以交付长单为主。供应方面消息，受到3月底暴雨的影响，智利去年投产的铜矿 Caserones从4月12日重新投入生产以来，仍然不能常规运行，这导致该铜矿将会拖延达到预定的15万吨产能的时间。该铜矿控股于 日本JX集团，去年产铜矿6.7万吨。整体来看，我们倾向于铜价震荡空间将会加大，继续调整可能性较大。LME区间在6200-6600美元 之间，国内在44200-47000元之间。交易上原有多头开始获利，短线观望，等待新的入场机会。
铝：沪铝周一震荡。美国4月非农就业数据不佳，俄举行卫国战争胜利70周年阅兵，中俄加强经贸合作签署250亿美元大单；国内央行宣布降息25基点，存款利率浮动区间扩至1.5倍。行业方面，海关公布中国4月未锻造铝及铝材出口43万吨。沪铝关注13500元/吨附近表现。
镍：周一沪镍主力合约低开高走震荡上扬，全天涨1580元/吨或1.41%，收113880元，最高114430元/吨，最低111060元/吨，成交量减15万至72.8万手，持仓量增9498至12.8万手。行业方面，今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至110500元/吨，桶装小块上调至111700元/吨，上调幅度500元/吨。国际评级公司惠誉报告称，将今年镍均价预估自此前的18,000美元下调至15,000美元。台风“红霞”袭击菲律宾，菲律宾吕宋岛上万民众疏散，镍价受提振。墨西哥经济部发布公告，决定对原产自中国的不锈钢洗涤槽反倾销税：对来自台州路桥吉祥厨具有限公司的进口产品，按4.14美元/公斤征收；对来自其他中国企业的进口，按5.40美元/公斤征收。现货方面，金川出货价格仅略上调500元/吨，出货意向略有转变，金川镍现货成交较无锡主力合约升水小降至4200元/吨，下游仍无接货意愿，较便宜的俄镍成交也不佳，市场观望气氛浓厚，主流成交区间为105600-110100元/吨。盘面上看，内外盘近期震荡上扬的概率较大，关注LME能否突破14600-15000的压力区间，近期关注上期所交割制度的动态。
锡: 周一沪锡主力合约震荡上扬，全天涨1040元/吨或0.86%，收122400元，最高122690元/吨，最低120710元/吨，成交量减8246至13824手，持仓量增236至7580手。现货方面，今日现货主流成交120000-121000元/吨，少量皇岗成交于119500-119800元/吨。市场未听闻南山、金龙报价，主要以云字头品牌为主。盘面上看，近期伦锡震荡调整，近期或将在16000一线附近震荡，沪锡可能也将继续超跌反弹与震荡调整行情。继国内减产之后、印尼精锡出口量也呈现明显下降趋势，因此近期锡价坚挺。沪锡交割锡锭也仅限于国内几大注册品牌，国内库存与成交量相比也有很大差距。持续关注国内外限产的最新进展。
锌铅：周一沪锌铅窄幅震荡，早间在周末降息刺激下有小幅冲高但持续时间短，持仓量和成交量变化不大。2015年4月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.5%；中国4月PPI环比降幅扩大至0.3% 同比下挫4.6%。国内CPI数据符合预期，降息利好兑现并未对基本金属价格带来足够刺激，外加国内PPI数据表现较差，短期内宏观面偏于利空。现货方面，0#锌贴水依然在150-110元/吨，锌价下调后市场货源依然充足，SHFE库存明细增加更是凸显国内锌供应小幅过剩；1#铅升水扩大至250元/吨，冶炼厂控产保价仍在持续，价格很难下跌。短期沪锌17000有支撑，但基本面利空明细，价格仍有进一步回落可能；沪铅货源紧张之下，近期将持续强于沪锌，锌铅比价有继续修复动力，沪铅震荡上行。
钢材：周一螺纹钢期货主力合约价格高位震荡,日内成交偏淡，尾盘增仓收于2421。热卷主力合约反弹增仓收至2515。行业方面，百余家钢铁电商争夺千亿市场，从燎原到洗牌；4月下旬重点钢企粗钢日产179.01万吨，环比增3.91%，截至4月下旬，重点企业库存1496.28万吨，旬环比下降171.33万吨，降幅达10.27%。现货方面，周末国内主导地区建材市场价格小幅回落，北京大螺纹主流报价2230元/吨左右，降10；唐山三级抗震主流报价2250元/吨左右；上海地区市场价格小幅盘整，主流报价在2310-2380元/吨；上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2430元/吨左右。唐山钢坯出厂主流价格涨10至2060元/吨。操作上，多单谨慎持有，关注2380-2480区间。
铁矿石： 周一铁矿石期货主力合约高位波动，日内成交偏淡。行业方面，高盛认为全球海运价格仍将疲软；4月下旬重点钢企粗钢日产179.01万吨，环比增3.91%；全国估算值为235.14万吨，环比增2.91%；日产生铁174.92万吨，环比增产4.74万吨，增幅2.79%。截至4月下旬，重点企业库存1496.28万吨，旬环比下降171.33万吨，降幅达10.27%。现货方面，迁安66%干基含税现金出厂570-580元/吨，枣庄65%湿基不含税现汇出厂455元/吨，莱芜64%干基含税承兑出厂595-605元/吨，北票66%湿基税前现汇出厂365-375元/吨。进口矿方面，价格基本稳定，青岛港61.5%pb粉主流报价在425元/吨左右。操作上，短线或延续震荡偏强走势，建议多单谨慎持有，关注430-450运行区间。
塑料：今日塑料期货高开低走，开于9805，收于9680，成交量减16.8万至57.8万手，持仓量增27860至40万手。装置方面，未闻大的变动。现货方面，今日PE市场价格跌势不止，线性及高压跌幅在100-200元/吨，低压部分中空、注塑及膜料走低50-100元/吨。线性期货延续下滑，石化价格继续下调，市场悲观气氛弥漫，商家心态低迷，多数继续让利出货。下游需求延续平淡，谨慎观望居多，实盘成交阻力大。华北地区LLDPE价格在10300-10450元/吨，华东地区LLDPE价格在10400-10550元/吨，华南地区LLDPE价格在10450-10550元/吨。盘面看，目前五日均线拐头向下，下船0日均线，MACD绿柱边长，为回调走势，近期塑料期货进入宽幅震荡，横盘调整的可能性较高。
PP：今日PP期货高开低走，开于8698，收于8559，成交量减86082至51.4万手，持仓量增25128至50.9万手。装置方面，开工率与前期基本相同，未闻新增检修装置。现货方面，今日国内PP市场价格延续震荡回落走势。部分石化企业出厂价下调，对市场的成本支撑减弱。PP期货高开低走，继续打击市场心态。贸易商积极出货，让利销售为主；下游企业谨慎观望，市场成交较为冷清。今日华北市场拉丝主流报价在9400-9600元/吨，华东市场拉丝主流报价在9450-9600元/吨，华南市场拉丝主流报价在9650-9800元/吨。盘面看，目前五日均线下穿十日均线，MACD绿柱边长，为回调走势，近期延续横盘整理的可能性较高。
焦煤焦炭：今日焦煤焦炭弱势整理，成交量维持低位。焦煤方面：上周主要地区煤矿焦煤库存回升1%至539.5万吨，煤矿销售压力较大，加之外煤价格持续走弱，现货市场整体难言企稳。焦炭方面：上周华北、华中地区焦化企业开工率分别较前回升1个百分点，东北、华东地区分别较前回落1个百分点和2个百分点，现货市场成交氛围一般。操作上，当前现货市场氛围偏弱，缺乏上行动能，而期货市场也在反弹过程中遭遇阻力，预计近期主力合约仍以承压690和950一线整理的走势为主。（银河期货）
