沥青一路冲高涨停 期指走势分化IH主力独涨

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商品期货

今日大宗商品涨跌分化，午盘部分商品冲高。截止下午收盘，沥青涨停，铁矿涨3.14%、白糖涨3.44%、PTA涨1.04%；跌幅方面，沪金跌1.39%。

原油价格徘徊在 40 美元/桶附近，丙烯连跌，石化成本支撑力度不足。供应面，扬子江石化、绍兴三圆等装置重启，市场供应量有上升趋势，尤其是拉丝类。需求面，终端接货积极性持续不足，编织企业和各类电瓶制造企业订单不足，制约原料采购积极性。宏观面，国内经济数据疲软，尤其汽车销售数据连续下滑，下游订单及资金方面难有改善。期货盘面上，1601合约较大的跳空缺口需要回补。后期PP或惯性小幅反弹，但很难突破120日均线的高点，之后或许冲高回落，延续弱势格局。建议在60日均线附近沽空参与，向上破120日线止损。

在经济弱势的大环境下，黑色金属整体依旧偏空。但在成本支撑与政策托底下，铁矿石下行空间有限。短期内政策利好的刺激，钢厂开工率数据的转好，或致铁矿石价格反弹，这为投资者做空创造了机会。

7月国内铁矿石原矿产量下降7.50%，跌幅收窄，而铁矿砂及其精矿进口量同比增加14.98%，环比增加14.86%，增幅较大，未来铁矿石供应压力仍旧巨大。

另一方面，近期铁矿石库存相对稳定。8月23日当周巴西与澳大利亚港口铁矿石发运量合计2059.20万吨，较上期增加387.3万吨，8月30日当周巴西与澳大利亚港口铁矿石发运量合计2127.30万吨，维持上期高位并增加68.10万吨，预计9月中下旬到港，届时到港量的增加将进一步加大铁矿石的供应压力。因此，8月铁矿石进口量的下降并不能逆转铁矿石的供需现状，未来到港量的增加将使市场情绪再度降温。

总之，短期钢厂开工率的阶段性回暖可能会带动铁矿石价格走高，但供给压力以及钢厂开工走高的不可持续将使得铁矿石价格上行缺少动力。

金融期货

今日早间，国家统计局公布重要经济数据，中国8月CPI同比增长2.0%，远低于政府设定的全年3%左右的通胀目标；中国8月PPI连续42个月下滑，同比跌幅达5.9%，为2009年9月以来最低值。受此影响，三大期指出现小幅回调 ，早盘低开后震荡反弹，午后涨跌互现，盘中主力合约几度翻红，无奈收盘IF、IC阴跌。

截至收盘，沪深300指数报3357.56点，跌幅为1.23%， 沪深300主力IF1509报3296.6点，跌幅为0.88%；上证50指数报2208.48点，跌幅为0.12%，上证50主力IH1509报2181.6点，微涨0.30%；中证500指数报6440.31点，跌幅为1.69%，中证500主力IC1509报6319.0点，跌幅为0.82%。

期指成交持仓方面，成交量连续多日萎缩，而持仓量也在不断减少。IF1509成交15978手，持仓32649手，日增仓-1114手；IH1509报6902手，持仓14976手，日增仓-288手；IC1509成交6395手，持仓量9113手，日增仓-288手。

期指升贴水方面，三大股指期货延续贴水状态。IF1509贴水60.96点，IH1509贴水26.88点，IC1509贴水121.31点。

期指外盘方面，相较前几日，市场降温，A50成交量与持仓量都在减少。富时A50截至收稿，报9665.0点，下跌0.54%；成交量为15.96万手，持仓量为50.92万手。

方正中期的宏观研究员相阳表示，杠杆资金的清理行动仍在延续，盘面面临较为严重的抛压，同时也在信心上对投资者有很大压力。反复盘整的行情已经延续了一段时间，疲弱的成交量显示市场整体依然非常弱势，近期若没有实质性利好的情况下料股指或有短暂回调。期指由于交易受限价格失真，近月合约已经出现提前转仓迹象，远月合约贴水较大同样表明看空情绪。