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黑色系化工品重挫品种短期分化期指暴力拉高IC暴涨近4%

和讯期货

2016-05-03

导读：亲历2015股指期货：市场观测者的交易和复盘手记真正杀人的熊不是熊市中的熊，而是牛市中的熊从千股涨停，到千

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商品期货

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　今日（5月3日）大宗商品涨跌互现，有色金属和农副产品领涨，沪镍午后发飙，涨幅居首；前期成为市场焦点的黑色系今日出现深度调整，多数品种跌幅较大，其中热卷盘中跌停。涨幅方面，沪镍涨4.74%、豆粕涨2.95%、沪金涨2.45%、菜粕涨2.39%、沪锡涨2.30%、大豆涨2.29%；跌幅方面，热卷跌5.96%、螺纹跌4.52%、焦煤跌4.34%、玻璃跌4.09%、塑料跌3.76%、沥青跌3.67%。

展望5月，市场人士认为，国内商品市场仍有望延续涨势，但品种间将出现分化，从同质化的同涨同跌向根据商品期货自身基本面、技术面情况回归理性。

监管措施见成效黑色期价料将理性回归

近期大商所短期内三次上调焦炭、焦煤手续费、两次上调涨跌停板和保证金。而在一周之前，焦炭手续费为万分之零点六。另外，铁矿石、聚丙烯手续费也上调了四次。随着三大交易所连续出台相关措施，大宗商品市场正在结束此前“高歌猛进”的连涨走势，出现调整、回落。

　　国内期货市场震惊全球之后，在惊魂未定之际，其实很难判断下一步期货市场如何演绎。不过，中国证监会已经明确表示，要继续指导三大期货交易所抑制过度投机，后续措施肯定还会有，对多头的压力可能会跟随形势的变化继续加码。这更说明，监管层是深刻地明白多空戮战的残酷性和持续性的。

在政策面压力和资金炒作情绪冷却的背景下，黑色系期价料出现理性回归，多空或重回均衡态势，后市震荡概率大。值得注意的是，此轮行情上涨过后，商品多头情绪空前高涨，较长时间以来大宗商品的熊市氛围有一定缓解。

美元大幅走弱黄金原油等强劲上涨

美元指数近期的大幅走弱为全球金融市场奠定基调。上周，美元指数五连跌，跌破93点。与美元的走势相反，具有避险属性的日元大幅走强。大宗商品市场方面，由于商品普遍以美元计价，因此二者之间存在一定的“跷跷板”关系。美元和全球股市走弱，促使黄金受到提振，成为最大赢家。

值得一提的是，周二美国原油期货(WTI)上涨0.4%，报每桶44.96美元；布伦特原油期货亦上涨0.35%，报每桶46美元。周一(5月2日)由于石油输出国组织(OPEC)产量接近纪录高位，油价曾一度下跌逾3%。

5月，国内商品市场仍有望延续涨势，但品种间将出现分化，从同质化的同涨同跌向根据商品期货自身基本面、技术面情况回归理性。其中，在避险需求驱动之下，贵金属涨势仍值得期待，特别是近期美元羸弱推动国际金价突破每盎司1300美元的心理关口，有望进一步打开黄金的上涨空间。

金融期货

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和讯期指消息

周二（5月3日）节后首个交易日，市场做多热情高涨，期指暴力拉高，主力合约悉数上攻，IC主力午后再度发力，暴涨逼近4%。

截止收盘，沪深300指数报3213.54点，涨幅为1.80%，IF1605报3200.0点，涨幅为2.20%；上证50指数报2158.27点，涨幅为1.07%，IH1605报2155.0点，涨幅为1.35%；中证500指数报6167.45点，涨幅为3.04%，IC1605报6085.0点，涨幅为3.79%。

　 期指成交持仓方面，IF1605成交17112手，持仓32682手，日增仓1226手；IH1605成交5732手，持仓12770手，日增仓410手；IC1605成交15722手，持仓24047手，日增仓775手。

　　期现价差方面，IF1605贴水13.5点，IH1605贴水3.3点，IC1605贴水82.5点。

　　外盘方面，A50E05报9650.0点，涨幅为1.29%；成交22.09万手，持仓59.10万手。

　　现货方面，沪深两市，两市早盘均小幅高开，开盘持续震荡上行，午后，市场横盘震荡，但热点频繁出现。截止收盘，沪指报2992.64点，涨幅1.85%；深证成指报10441.92点，涨幅2.96%；创业板指报2217.23点，涨幅3.67%。两市成交重返5000亿，并且四大指数均站上了5日线与10日线。

　　随着今日股指的价涨量增，新一轮的短期反弹正式拉开帷幕，并且最近股指的持续回调也已经对前期的获利盘进行了消化，预期这次短期的反弹有望逼近3100点附近。美中不足的是股指进入3000点的压力区间后表现出无力为继的迹象，短期反弹的过程中主要注意3000点整数关口的压力

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亲历2015股指期货：

市场观测者交易和复盘手记

真正杀人的熊不是熊市中的熊，而是牛市中的熊从千股涨停，到千股跌停，千股停牌从万众狂欢，到惊天逆转，一波三折。我们都是大时代的主角，硝烟散尽，理性回归。如果2015可以重来，复盘股市超级波动，你将何去何从，是战是降！

作者简介：方志，和讯金融衍生品总经理、中国期货业协会互联网金融委员、清华大学特聘讲师江苏扬州人，毕业于厦门大学。2008年后陆续创作《期货兵法》、《期货策略》、《炒股一定要懂股指期货》等书，受到业内好评。从事对冲投资管理11年。所管理的和讯期货网为行业门户平台，在互联网金融社交与大数据挖掘方面进行了积极的探索。

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