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从今天开始，我不再重仓了，你呢？

和讯期货

2016-11-04

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和讯期货

作者：微笑的刺客

转自：期7货小师妹

导读：做期货的挚友过往的交易有着骄人的战绩，但是为什么高的胜算率却换不来资金曲线的正常增长，微笑的刺客化身“医生”诊断了朋友的交易记录，发现原来如此。

前两天与一个做期货的挚友聊天，谈到交易仓位的问题，他像翻倒了五味瓶，给我讲述了他最近的交易过程。

这个朋友交易时间也不算短了，大约有七八年的时间，最好的时候参加过全国的期货实盘大赛，短时间内也获得过骄人的战绩，但总体算下来，还是亏损。我翻看了他的交易记录，胜率很高，对行情判断很准确，平均算下来甚至能够超过70%。为什么这么高的胜算率却不能换来资金曲线的正常增长呢？他很困惑，也很茫然，相信很多人和他一样，也遇到过类似问题，而且至今还未解决。

通过自己翻看他的交易记录，我发现了一个造成损失的关键问题--重仓交易。

最近一个月里，他止损和止盈执行都很严格，但资金曲线不升反降，权益从5%持续走低到-8%。10月前的两周，他做的顺风顺水，权益增长超过5%，而且资金使用率不超过50%；十一过后，他又用一周的时间将权益缩水到-8%，这时资金使用率超过80%，而且经常满仓操作。

重仓交易直接导致了他近期的持续低迷，在由盈转亏的过程中，随心所欲的下单，资金管理的缺陷也暴露了出来。重仓交易在加大资金使用率同时也降低了交易系统的抗风险性、对亏损的忍受程度也在降低，资金使用的加倍随之而来的是止损位置的变窄，交易弹性的降低，尤其是对近期整体波幅扩大的交易来说，止损出场成为家常便饭。

什么样的仓位是重仓呢？

很多书籍都谈到仓位管理，有的说二分之一合理，有的说三分之一合适，甚至有的说2%的仓位才是最不影响心情和趋势的持仓。其实我觉得这个仓位没有明确的界限，也因人而异。但通常来讲，作为一个普通交易者，如果一个持仓已经影响到你的心情，使你心跳加速，面红耳赤，甚至不敢上厕所，紧张的关注每一秒钟的数据变化，我想这时候这个仓位已经超过你的能力所限，不可驾驭，只能等待命运的安排，你非常恐惧，而你恐惧的事情还总是会成为现实。所以，如果仓位达到让你整个人都不能正常思考的程度，我劝你立刻减仓离开，否则会失去重新来过的机会。

重仓为什么必死？

首先

重仓交易属于无趋势交易，如同赌博，押大小。重仓交易就像韩信的背水一战，关注的焦点不再是大周期的行情，可控制的风险被限制在1%甚至更窄的范围之内，缺乏更明确的交易信号作为支撑。因为即使是明显的趋势性行情，也都会出现不同程度的回撤，所以重仓交易直接将交易局限于在纯粹随机运动中，即使是顺势也等于逆势，任何时间单元的行情起伏、波折，一点风吹草动都可能造成灭顶之灾。

就如前面的朋友所讲，他小心翼翼的做好交易规划，准备好好交易的时候，却因为一次重仓交易损失了本金，打乱了计划，更重要的是丧失了交易的信心。虽然后来市场的走向和他的判断如出一辙，但他已经无力再战。因为缺乏对自己的控制，对情绪的控制，对仓位的控制，以致失去对资金的控制，最后成为失败者。

其次

重仓必死是注定的概率游戏。有人说，交易是概率游戏，但前提是你每次下注的资金是一定数额的，而不是随心所欲看心情。简单的从数学上分析，每次都重仓交易而不保留盈利的继续下去，即使成功99次也会因为1次的不成功而将所有的盈利外加本金交给市场。所以，控制仓位其实是控制欲望，是保留继续战斗的子弹，有的人能够将期货市场当做提款机，就是能够做到及时止盈，保持每次交易的资金不影响下次交易的决策，我相信这样的仓位才是合理的。

从今天开始，我不再重仓了，你呢？