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来源：期货日报
不可否认，人类正在逐步迈向“智能新时代”。马云前不久曾在无锡峰会上提出，“机器智能”时代已经到来。“机器智能”是新制造的推动力，但机器离不开物联网、离不开大数据、离不开云计算。
当拥有自动化挖掘客户金融需求技术和投资引擎技术的“人工智能”技术被引入到金融市场，“智能投顾”便应运而生。从2009年，智能投顾在美国兴起，到2015年底一批新兴金融科技企业开始拓展中国智能投顾市场，从其产生至今，始终是人们关注和讨论的焦点话题。
智能投顾，Robo-Advisor, 是近年来风靡华尔街的创新性金融科技 。但究竟什么是智能投顾？它解决了投资者的哪些理财痛点？它如何颠覆了传统的财富管理模式？它又将引发如何的金融行业的变革？当人工智能技术真的参与到你的日常交易中，你又会如何抉择呢？
当“人工智能”拥抱金融——
人工智能（Artificial Intelligence，缩写AI），它是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学。人工智能可以对人的意识、思维的信息过程的模拟。马云曾在公开演讲中表示，人工智能事实上是让机器通过对海量现有知识和数据的反复学习，对人的意识、思维的信息进行模拟的过程。因此，在马云看来，人工智能事实上是建立在大数据和云计算之上的机器智能化。
“人工智能”技术引入到金融投资市场，目前最多的运用是在投资咨询业务上，也被业内称为“智能投顾”。全球知名的智能投顾平台绝大部分是美国的平台，如Wealthfront、Betterment、Personal Capital等。
传统的投资顾问，连接的是产品端，在面对面与客户沟通交流的基础上，根据不同用户的风险偏好定制的配置资产组合。而智能投顾则是充分利用大数据和云计算，通过大数据获取客户个性化的风险偏好及其变化规律，进而根据客户的个性化风险偏好结合算法模型定制个性化的资产配置方案，同时利用互联网对客户个性化的资产配置方案进行实时跟踪调整。
智能投顾的两大核心要素是自动化挖掘客户金融需求技术和投资引擎技术 。可以说，智能投顾就是自动化的进行投资组合理财咨询服务。
值得注意的是，财富最大化并不是智能投顾的终极目标，它的指导思想是在风险可控的范围内，尽可能实现客户收益的最大化。
例如，全球知名的智能投顾平台Betterment和Wealthfront，从2011年开始向个人理财用户推出基于互联网技术的财富管理模式，通过调查问卷在线评估用户的风险偏好和风险承受能力，为用户个性化定制投资方案，提供资产管理组合建议，包括基金配置、股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等，实时监控投资组合的动态，并对投资产品组合进行优化调整，以实现用户投资利益的最大化，从而开启了智能投顾的新时代。
智能投顾解决了哪些传统理财模式的痛点？
我们已经从IT（信息时代）走向DT（数据时代），马云曾说，“人类已经从IT走向DT，这不是质的区别，也不是技术的区别，而是思想观念的区别，IT是让自己做得越来越强，IT是信息垄断，是我知道你不知道，而DT必须学会共享，必须普惠，必须别人强大你才能强大。世界趋势就是走向普惠、共享和可持续。”
智能化的目的，不是让机器像人一样，而是让机器像人一样去学习，让机器人通过反复的学习，能够从海量数据中快速、准确的识别，进而产生有效的解决方案。
毕马威KPMG智能投顾调查报告认为，数字财富管理正改变着投资的格局。通过调查发现，毕马威认为以下四点点燃了智能投顾发展的引擎：一是投资选择和决策的透明化和可视化，将过去的“黑盒投资”模式转化成“白盒投资”，让投资者清楚自己的钱如何被管理；二是智能投顾的门槛低甚至是零成本，例如betterment的管理费用在0.15%—0.35%之间，并且费用随着投资金额的增加而减少；三是网页或者手机应用app的模式提升了客户体验；四是利用ETF构建分散化的投资组合，利用被动管理的投资思想。
你需要怎样的财富管理？
早在二十一世纪初期，银行理财兴盛时期流行这样一句话“你不理财，财不理你”。经过近二十年的发展，理财、财富管理的概念和理念已经逐渐渗入到每一个家庭。未来的社会，财富管理或许会成为每一个人生活不可缺少的一部分，人们对于如何理财，怎样实现财富积累，如何进行有效、合理的投资计划将越来越多，要求也会更加个性化。
根据美国金融业监管局（FINRA）2016年3月提出的标准，智能投顾服务包括客户分析、大类资产配置、投资组合选择、交易执行、投资组合再平衡、税收规划、投资组合分析等。当前，智能投顾已经吸引了一大批中、低产阶级投资者，因为他们只要付出少量的成本就能够得到更低门槛、更便利、更互联网化的解决方案。
事实上，尽管国内已经有不少先进机构在从事智能投顾的开发和研究，但成果还是十分有限的。有业内人士认为，监管、技术和海量数据资源是当前智能投顾发展的三个亟需解决的大难题。
量化投资=智能投顾？
量化投资，程序化交易是否就是智能投顾？答案是否定的。如果用数据逻辑中大小包含的关系来表示，量化投资仅仅是智能投顾分析的一个部分。
量化投资大部分交易是由计算机完成的，使用各种模型算法，但主要针对的是股票和商品的现货、期货、衍生品市场，并不涉及大类资产的配置，而智能投顾所涉及的分析包括从客户分析、大类资产配置、投资组合选择、交易执行、投资组合再平衡、税收规划、投资组合分析等一系列的动作，因此量化投资并不是智能投顾。也有专家认为，智能投顾是把量化投资的对冲基金作为一个资产大类列入到整个资产配置策略之中去综合考量。
羽时金融则认为，量化投资作为更理性、更成熟且被发达国家广泛采用的投资方式，是智能投顾的基石。量化策略的有效性取决于两方面，数据质量（包括准确性和稀缺性）和算法质量，因此一款值得信赖的智能投顾产品的背后必然拥有强大的人工智能研发团队、大数据分析团队，以及强大的算法团队，在此基础上，才可能根据用户的需求、市场的变化准确而又迅速的为投资者演算出最为合适的投顾方案。智能投顾必将成为未来金融投资领域的重要发展方向。
如果“智能投顾”走入你的交易日常，你会？
自人工智能一词出现以来，AI还是IA的争论就没有停止过。人工智能到底能否战胜人脑呢？智能投顾是否会砸掉金融分析师的饭碗？
新事物对旧事物带来的冲击和颠覆是必然存在的，但短期内智能投顾仍无法取代人工服务，相反，有专家认为，随着人工智能技术在金融领域的应用，或许会随之催生出人们对金融产品、金融服务等方面更精细化的需求，从而推动整个行业的发展和变革。
设想一下，当海量数据经过固定模型设计进入数据库存储，你的每一个交易动作，每一笔交易数据都被机器抓取进入云端，在海量的交易数据库、云计算、更优化的模型分析系统之下，智能投顾能够在极短的时间之内快速给出交易方向的建议，你会怎么选择？
当智能分析变得愈加精确，从信息筛选到数据解读，再到交易策略，这样人性化、智能化、便捷化的“智能助手”听起来充满诱惑力。但小编觉得最终做决定的依然是你自己，也就是说无论策略多么天衣无缝，选择权在人的手里，况且，所有的价格趋势都具有共同的一个特点，那就是它们都反映了市场参与者的心理趋势，包括期待、恐惧、乐观和贪婪。失去了“人的参与”，曲线或许就会失了它原来的魅力。
关于人工智能与你的交易日常，你有何想法和见解，欢迎留言分享~
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