举个10万的栗子，小资金如何玩转资金管理

本文来源：牛钱网

   一、一个小方法

要弄清楚上面的问题，首先要弄清楚仓位控制的目的是什么。仓位控制，不是为了在我们对行情的判断完全正确的时候能赚多少，而是说万一如果我们判断错了如何减少我们的亏损，也就是实现亏损可控。明白这点，就可以灵活按照自己的实际情况，来制定适合自己的控仓方案。在这里为大家提供一个简单的（但是我用的感觉还不错）思路：比如说，我希望每次入场，如果行情向着预期方向发展我当然坚决持有，但是如果做错了最多也只是亏损我资金的1%。在这种情况下，即使连续做错10单，也只10%，不会伤筋动骨。在制定好了这个目标后，假设资金按10万计算，那么就按照每次允许最多亏1000来制定开仓手数。

具体的，我们拿铁矿来举一个例子，来看图说话：

1、假设我们在5月20号夜盘第一根大阴入场，如果价格吃掉这根大阴开盘价就止损离场。入场是收盘价367，出场是开盘价376，价差9个点（实际不可能，考虑滑点应该在10个点左右），铁矿100吨/手，也就是如果做错，每手预计亏损900块，按照我们之前每单最多亏损1000元的设定，最多做一手。

2、紧接着的第二根K线突破之前谷值，加仓，加多少？还是按照合计亏损最多1000，在收盘价加仓，吃掉开盘价离场来设定。这根K线开盘366.5，收盘356，计算知道，加仓也是1手，此刻持仓平均成本价(356+367)/2=361.5。

3、2手一直拿到5月27号中午，20周期均线被打穿，止盈离场，出场价位346.5，累计盈利(361.5-346.5)*100*2=3000.（实际在2800左右），盈利按总资金计3%，按入场资金计1/3左右。这样一个单子，占用保证金如果按照12%的杠杆计算，大约需要8000到9000的样子，不超过1/10的仓位。

   二、回撤也分“虚”与“实”

有些小交易员在交易了货交易有两三年了，但是总觉得资金管理做得很差，导致回撤很大，进而导致心态不稳和交易失败率上升，甚至因为错误率太高而中断交易，错过了行情。在也看了些书之后，了解期货要找到正希望值的系统。但是，具体到操作上，坚持到最顺利的那一次行情，还是很煎熬的。如果资金管理不好的话，还会导致回撤异常巨大，就是到手的大额利润被不断试错也会亏掉不少。

对于处于这个瓶颈期的交易员，这是典型的回撤恐惧症。由于恐惧回撤，试图用各种办法解决，结果容易弄的一团糟回撤是交易的一部分，就像卖菜的需要先花钱去上货一样，都是成本的一种，要慢慢适应。先要清楚，回撤的性质。有些回撤是虚的，有些是实的。

虚回撤是指，比如一般的趋势系统，盈利退出的时候一般是依靠行情反转原理，触发某一阈值，然后止盈退出。这样对于单品种来讲资产高峰和退出点必然会出现回撤。如：你开仓5000做多，最高升至10000，然后反转至8000后系统发出卖平信号，你卖平止盈。那么，你的回撤为20%。这个20%就是虚回撤，是系统的必然现象。是你为了获得出场信号的成本，其中的10000的高点只是一种虚值而已，相当于纸上富贵，并不能严格作为参考依据。实际上，你更加关注的是此次交易是否盈利而已。所以，这种靠阈值出场的系统，它的资产曲线是有一定虚构成分的。而统计每笔交易盈亏而形成的平仓收益曲线更有参考价值。另外，日内系统的资产曲线和平仓收益曲线差别不大，因日内系统虚回撤很小。实回撤：连续止损形成的回撤，每一笔止损之后，是真实的亏损，这样的连续止损形成的回撤更有参考价值。

所以，在实盘中要把精力放在应对实回撤上，找到自己适应的仓位，控制好实回撤的前提下，虚回撤不会把你怎么样的。而对于虚回撤，不要被它吓倒，那只是个数字游戏而已，你就睁一眼闭一眼吧。

从理论上来讲，任何降低实回撤的办法其本质都是降低仓位。比如多系统、多品种这些办法，使得信号不同时发生，大多数时间内总体上仓位就降低了，有的系统做多有的做空，实现部分锁仓本质也是降低仓位......

但如果从极端来讲，无论你是采用多系统、多品种，只要你的系统全额满仓时候的仓位没有改变，那么你的最大回撤从理论上来讲还是那么大。因为，一旦同时出现大单边行情，你处于系统设定的满仓状态，那么只要出现极端反转，那么你的回撤大小就只由仓位决定了。有的人认为多系统多品种能减少最大回撤，这个是误区，只能是减少大回撤发生的频次（因多数时间仓位降低），而无法避免最大回撤。或者换句话说，只能减少非系统风险，不能减少系统风险。

所以，想要降低回撤，还是要考虑合适的仓位最直接。