
在环保检查和库存下降的双重影响下,今年3月以来,钢价从近9个月低点持续上涨。6月7日主力期货合约螺纹钢1810盘中大涨,创3个月来新高,近三月累积涨幅超过15%。其中,主力合约螺纹1810当日盘中大涨3.15%,为5周内最大盘中涨幅,最高达到每吨3869元。
点评:CRU集团钢铁分析师Alex Ji 认为,由于环保原因钢铁厂进行维护,供应可能会下降。自3月以来,中国螺纹钢的库存量一直在稳步下降,上周库存为530万吨,是2月以来的最低点。
华泰分析师认为,一方面,5、6月份高温多雨天气,将会对建筑工程项目产生一定影响,导致对钢材消费需求放缓,但同时,库存持续下降和环保督查也将继续推高钢材价格。该分析师还称,环境检查只会越来越严格,在限制生产期间还存在许更多的不确定性,政府可能会推出新的政策。
6月2日,全国棉花交易市场联合中储棉发布公告,禁止贸易企业参与竞买储备棉。6月4日,中棉协发布行业预警,供给数量不存在短缺,防范炒作风险。
6月4日,郑棉高位回落,以带上影线的阴线报收。6月5日,郑棉强势跌停。两日累计跌幅超千点。
点评:从产业面分析,前期期货价格涨幅过大,现货跟涨不到位,基差处于畸低水平。纺织服装订单即将进入淡季,下游纱线向坯布环节传导不畅。棉花价格的急涨急跌不利于棉纺织产业健康发展。
从资金面分析,郑棉持仓没有明显降低,多空双方均未落袋。短期内,若郑棉基差走势解锁之前被锁定的货源,可能会加大郑棉向下调整幅度。
中信期货认为,2019年中国棉花缺口论依然支撑郑棉价格重心整体上移。未来天气状况需高度关注,若棉花定产期遭遇不利天气,叠加储备棉投放后期成交率攀升,棉价涨势可能再次卷土重来。
6月8日,苹果主力低开低走,盘初多头减仓离场,期价迅速跌穿9000元/吨整数大关,然后新空进场砸盘,交投重心不断下移,午后加速坠落,14点19分起封于跌停板,截止收盘跌停板末打开,报8657元/吨,暴跌5% ,日K线呈现出高台跳水之势,较5月31日的上市纪录高位下跌超过9% ,苹果指数持仓量增加4.8万手至103.4万手,成交量大增逾一倍至246.1万手。
点评:4月初,苹果产区发生严重倒春寒灾害,陕西、甘肃、山西受灾尤其严重,导致新季苹果可能出现大幅减产,优果率可能发生下滑,市场炒作减产预期,苹果期货持续暴涨,成交额一度位居国内期市首位,风头甚至盖过了黑色系,郑商所连续采取提高保证金和日内平进仓手续费等措施抑制过度投机,期价陷入高位整理格局。
市场分析,前期产区冻害减产炒作引发投机过度,目前市场情绪有所降温,加之现货市场交易受到其他水果上市的冲击,多头资金出逃,市场恐慌情绪严重,瑞达期货表示,预计后期苹果期货将开启跌跌不休的局势。操作上,建议苹果1810合约偏空思路为主,下方测试8400元/吨支撑。
华泰期货认为,总体而言,苹果期货调整将有可能持续3-4个月时间,而到了8-9月收获季之后,苹果价格有望再度出现上涨。
沪铜主力合约近期表现抢眼,截至6月7日,已实现六连涨,累计涨幅达到6.20%,当日收盘价为53930元/吨,创下近五个月新高。
本周铜价破位上行的导火索是Escondida铜矿的劳工谈判,6月1日工会向资方提出了相当于该公司2017年股息4%的津贴,即每名工人的奖金在3.5万美元到4.15万美元之间,这是历史上最高的水平,市场认为谈判会非常艰难,考虑到去年年初双方因谈判不利导致铜矿停产44天影响产量18万吨,市场的担忧增加,铜价因此开始上行。
点评:券商、期货公司等机构普遍认为,铜价后市将继续上涨。其中,华创证券表示,铜中长期偏紧格局不改、短期价格上涨可持续。中信期货表示,期铜连续拉涨,短期仍将维持较强氛围。国信期货还表示,目前铜期价在前期打下的坚实支撑后向上突破,基本面改善等利好预期带动铜价强势反弹,继续推荐铜品种的多头机会。
6月4日,中期协一次性披露了21家期货公司于5月下旬被纪律惩戒的情况。此前,这些被处罚的公司曾于2017年底被证监会采取责令改正的行政监管措施。
其中,中期协对19家公司给予“公开谴责”的纪律惩戒,对2家公司给予“训诫”的纪律惩戒。这21家期货公司中,有9家是在证监会期货监管部组织的2017年期货公司专项检查中被发现存在相关问题的。
从期货公司违规问题来看,主要集中在代客理财、风控能力存问题、印章管理混乱、存在“资金池”现象等方面问题。
点评:目前,我国形成了证监会、证监局、期货交易所、期货市场监控中心和期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制,以及“一个条例、十个办法”的期货监管法律体系。防范期货公司风险、保证资金安全以及打击市场操纵行为是目前我国期市场监管的重点内容。
当前,随着期货市场双向开放新格局的形成,期货市场迎来更多的机遇与挑战,这也对期货公司和监管层提出了更高要求,期货公司在进行转型与创新的同时,必须要提升自身合规与风控意识和能力;监管部门在持续强化期货公司合规监管的同时,要进一步加强异常交易行为监管,加大违法违规行为排查力度,严防新型投机、违规行为的发生。
中国证监会新闻发言人高莉6月7日在“2018陆家嘴论坛”筹备情况新闻发布会上表示,中国原油期货正式上线运营以来,市场运行稳健,相关参与主体多元化,定价基准越来越为风险管理中介机构以及产业投资者广泛使用。
高莉表示,中国证监会下一步将积极推动《期货法》尽快出台,建立真正的法律规则体系,使境外机构进入中国期货市场有基本的法律保障。证监会还将加强市场培育力度,进一步推动(金融)对外开放的品种和相关进程。
高莉介绍,截至6月初,原油期货成交及持仓规模稳步增加,夜盘交易活跃。截至目前累计成交量已达575万手,其中夜盘415万手,占总成交的72%;持仓量方面,上市首日为3558手,目前达3.24万手,增长了8.17倍。中国原油期货的市场参与者不断增加,大型产业客户积极参与,保证金规模基本稳定,产品定价功能初显。特别是在上市首月,多家境内大型产业客户参与交易,并有部分现货商使用中国原油期货进行最重要的点价交易。此外,上海国际能源交易中心的定价走势与外盘基本保持一致,中国原油期货价格总体上介于美国西德克萨斯中质原油与英国北海布伦特原油这两个全球定价基准的价格之间。
作为国内首个实现对外开放的已上市期货品种,铁矿石期货境外交易者参与情况备受关注。截至日前,在短短一个月内,已有包括嘉能可、摩科瑞等产业企业在内的51家境外客户参与铁矿石期货交易。此外,26家境外经纪机构通过境内期货公司完成了33组委托业务备案,为更多境外客户提供服务。
在成交数据方面,国际化一个月以来(5月4日至6月3日),铁矿石期货单边日均成交量、成交额和持仓量分别为137万手、642.3亿元和110万手;法人客户日均持仓占比39.62%,较4月增长3个百分点,市场流动性和市场结构较好。价格方面,国际化首月铁矿石期货1809合约最高价、最低价分别为494元/吨、449元/吨。成交量平稳、价格波动幅度不大,国际化业务实现了平稳过渡。
点评:“中国铁矿石期货国际化加强了与全球其他铁矿石衍生品市场的联动性,也为矿山、贸易商、钢厂等产业客户提供了以人民币计价的保值和避险工具,降低了因市场价格波动、汇率波动而带来的风险。”通过海通期货参与交易的一家境外产业客户负责人说。
海通期货总经理吴红松认为,铁矿石期货国际化的深入推进将催生更多衍生业务,如以铁矿石期货为基础的国际场外金融衍生产品将不断涌现,跨市场交易也更便利。铁矿石期货国际化将有助于境外客户利用中国期货市场进行全球产业链风险管理,也给期货公司带来更多业务发展空间。
周一(6月11日)
经济数据:
英国4月工业产出
英国4月季调后商品贸易帐
周二(6月12日)
经济数据:
英国4月三个月ILO失业率 、5月失业率
德国6月ZEW经济景气指数
欧元区6月ZEW经济景气指数
美国5月未季调CPI
财经事件:
美国总统特朗普与朝鲜最高领导人金正恩举行会晤
英国向下议院提交脱欧法案
美国参议院将对美联储副主席候选人克拉里达和理事候选人鲍曼的提名投票表决
周三(6月13日)
经济数据:
英国5月CPI、PPI、RPI
欧元区4月工业产出、一季度季调后就业人数
美国5月PPI
财经事件:
IEA公布月度原油市场报告(16:00)
周四(6月14日)
经济数据:
澳大利亚5月季调后失业率
德国5月CPI
英国5月季调后零售销售
美国至6月9日当周初请失业金人数
美国5月零售销售
央行动态:
美联储FOMC公布利率决议及政策声明(02:00)
美联储主席鲍威尔召开新闻发布会(02:30)
欧洲央行公布利率决议(19:45)
欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会(20:30)
周五(6月15日)
经济数据:
欧元区5月CPI、欧元区4月季调后贸易帐
美国5月工业产出
美国6月密歇根大学消费者信心指数
央行动态:
日本央行公布利率决议及政策声明(11:30)
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