来源：美尔雅期货
十年前，一个只有6千多亿美元资产的投资银行倒闭，竟触发了一场前所未有的金融危机，几乎摧毁了总资产2千多万亿美元的美国金融体系。
而今年，正是国际金融危机爆发十周年，并且又是一个逢8年，太平洋对岸，曾经的“风暴眼”华尔街，桥水基金创始人瑞·达利欧近期又发出一个让人细思极恐的“末世预言”。
达利欧表示，历史还会重演，一切都在循环，全球每十五年左右就会出现一场大型债务危机，未来两年尤其值得警惕。金融危机带来的影响不容忽视。
而对于我们普通投资者而言，该如何面对可能来临的资本寒冬？
首先，让我们重新回顾2008年的金融危机，再一次提醒自己。
一、回顾：它是怎么发生的？
其实它是一次经典的银行业危机，因为很多钱被借给了没有偿还能力的人。
其中一种风险极高的银行贷款，出现在了美国楼市中，很多人借钱给完全没有偿还能力的人去买房。
于是，次级贷款放款人在全美国一个接一个地破产，直到整个行业的问题凸显出来，而当他们陷入麻烦时，给他们提供资金的银行也陷入麻烦中。
但故事还有另一半！
那就是金融资本的跨境流动，比如美国的货币市场会给欧洲银行业提供资金，而欧洲银行会反过来向美国银行业购买美国房贷抵押证券（MBS）。
这些证券的价值与美国房价挂钩，所以这些针对美国房地产的贷款，接下来被银行打包成光鲜的证券产品出售，这就是拖垮全球金融业的连锁环节的第一步。
当然，金融危机要比这广泛得多，人们以低得不可思议的利率盲目贷款，银行给刚毕业的大学生们发放便宜的信用卡；日本家庭主妇们大量购入冰岛克朗和新西兰元，因为这其间有利可图——日本利率过低。
总之，2001年至2005年低利率环境中形成了美国战后最大的房地产泡沫，2005开始的急促加息刺破泡沫，引发金融海啸。
最可怕的是，危机的迹象早已呈现，但没有人把这些点连接起来。
不信，可以去看看生动还原当年次贷危机的一部电影《大空头》。几个疯狂的华尔街投资人，凭借敏锐的嗅觉，最先预判美国金融危机，被全世界嘲笑为疯子，后来危机爆发，他们成为极少数的幸存者。
它可以提醒我们，当所有人都盲目的相信一件事情并选择投机时，往往会迎来当头棒喝。
二、思考：历史会重演么？
历史总是惊人的相似，与其担心历史会不会重演，不如学会如何控制自己的贪婪。
今年国家出台了一系列政策，就是为了改善中国面临过高的杠杆率的困境。
2008年以来的一系列扩张性政策几乎全靠借贷支撑，导致中国经济宏观负债率在过去十年间迅速上升。
去杠杆的如火如荼，也意味着危机离我们如此之近。
不谈宏观经济，就说个人投资和机构投资，也需要重新寻找平衡。
科技的发展会带来社会的进步，但也意味着新的投机“机会”，诱发新的贪婪。
ICO的骗局
虚拟货币市场一波波的韭菜
P2P的疯狂爆雷
小额贷款的泥潭
A股市场的期望与失望
……
而梳理过去一百年全球发生过的48次债务危机，我们得出了两个可怕的结论：
1、债务危机总是一次又一次地发生。
2、只有少数国家成功躲过了债务危机。
牵扯人数之多，牵扯面之广是很多人难以想象的，其中很多都是普普通通的家庭。
不要让历史仅仅成为我们听到的一个故事，因为这些故事时时刻刻都在我们的现实生活中重演。
从2008年至2018年金融危机后的这十年，是全球货币金融体系剧烈演变的十年，出现了新的症候群、生态。当我们思考货币金融经济的未来趋势，需要以开放的、建设的、综合的视角，站在一个新的历史位置，超越旧有的理论框架和制度框架，解析货币金融制度自我发育和继续膨胀的结构与机制，理解货币金融部门与其他经济部门的复杂关系。未来的货币金融经济的进一步复杂化、技术化和国际化不可避免。
三、启示：现实意义
我们从十年前的这场金融危机中学到了什么？我们先结合一个例子看看。
举例分析
以最近的股市为例，现在的股市已经渐渐丧失了服务实体经济的功能，成为投机的场所。
大家肯定会说，投资是为了获得回报，从而满足切实的生活需求。
但真实情况是，人们通常所说的需求，是想象的需求或者欲望，哪个企业家不想做大企业？他的投资需求理论上讲是无穷大的。消费者的想象需求更是没有止境，得陇望蜀，哪有知足的时候？
真正不足的是有效需求，即有支付能力的需求。企业想做大，必须进行投资，但投资的资金更应该来源于自身的利润，这也能反向证明其自我造血能力和价值。
而个人消费的支付能力更应该来自于工资，而不是靠投机获得的短期回报和透支未来。
投机会滋生泡沫，泡沫会不断膨胀，最终破裂！
所以，金融危机对于我们普通投资者来说，有哪些现实意义和启发？我们又该如何面对可能来临的资本寒冬呢？
其实危机常有，不必过虑。然而，经济发展是有周期的，遇到了困难。我们在困难中要有信心，而信心指向是稳健和创新。
首先，我们要稳字当头，不要慌。中共中央提出了稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期的“六稳”，确实是今年的头等大事。在微观层面，我们每个企业的关键是，做好既有业务，在稳中求发展，要有信心，不要受情绪影响。
其次，为了求发展，还是要创新。创新地应对现实困难，创新地开发、提升产品和服务。创新是企业认清竞争的残酷现实之后的唯一选择。没有创新就没有发展。
对于个人投资者而言，我们要清楚自己的有效需求，不能从众。
对于机构投资者而言，则需要坚持价值投资，通过投资推动社会的进步。
现实中，在泡沫堆积的过程，追进的人只看到收益而忘记了风险，很可能将自己置于危险的高地，多年财富积累打水漂：要么在股市、期货等金融市场损失惨重，要么被骗子设局血本无归。
当危机若隐若现，洞悉市场的周期性规律，能让你处于更有利的地位。对待财富的态度，可以帮你省下人生一半的奋斗时间。
国际金融危机十周年之际，如果我们能够认识到自身的局限，认识到滥用货币、财政政策的后果，那场危机中所付出的天价“学费”就算没有白交。
对于投资理财来说，关键不是如何捞快钱，而是要在危机中看见机会，朝着正确的方向，稳健前行。少一份贪婪，多一份清醒。
不过度乐观，也不过度悲观。
在困难中我们需要这样的信心：在紧闭的门户以外，还有一扇门，是因你的缘故留着不锁的。打开来，走进去，在那里你会看见一道充满机会的河流——比你在最欢乐的梦中所想象的更阔，更深；并且是直通大海的。
愿世间再无危机。有信心和创新指引，2018年当是以曲折经历，以欢乐结尾。
版权声明：和讯期货除发布期货市场行情评述、行业要点解读等原创文章外，亦致力于优秀财经文章的交流分享。部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题，请及时联系删除。
好文推荐