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长假+事件冲击，你还记得历史上那些极端行情吗？

和讯期货

2020-01-29

导读：2015年商品熊市的原因是什么？为什么众多商品都跌到极低的价格。因为节后想要抄底，所以想对一些极端情况有所了解，未来什么情况下可能重演2015商品熊市呢？

2015年商品熊市的原因是什么？为什么众多商品都跌到极低的价格。因为节后想要抄底，所以想对一些极端情况有所了解，未来什么情况下可能重演2015商品熊市呢？

我也不太清楚那些原因是什么，但是我们可以一起来回顾一下商品那段熊市，看看我们从中能够有什么收获。当然，我在介绍那些行情的过程中夹在了很多个人主观的理解，不一定正确，重要的是你能否从我的描述当中有所感悟，自己有新的理解或者收获。

01 商品是有周期的

其实你说2015年是商品的熊市，这个并不完全准确，熊市并不是从2015年开始的，而是从2011年开始的。不仅国内文华商品指数下跌，国外CRB指数也在下跌，我认为2011年是全球商品开始进入熊市周期的一个起点。

（来源：文化随身行）

在2008年之前，大宗商品是一个上涨的周期，结果2008年美国爆发次贷危机了，结果大宗商品价格突然开始了暴跌，这次次贷危机最早于2008年9月出现的，然后中间来了一个国庆节假期，假期之后一些品种跌得都非常惨。

好多品种在国庆开盘之后都出现了跌停，而且有5个品种出现了连续三个跌停板：豆一、豆粕、豆油、棕榈和沪铜，你可以打开交易软件看一下2008-09-26之后开盘的三个交易日，这几个品种当时的主力合约情况，前两个都是直接一字板跌停封死，第三个是一字板跌停打开最终收跌停！

（来源：文化随身行）

这是由于金融危机引发的一次意外冲击，所以大宗商品市场各个品种结束了连续三年的上涨行情，意外进入了大跌，后来我们国家采取了4万亿的刺激措施。

我们国家作为全球大宗商品最大的消耗国，这4万亿砸下去，后来有了2009和2010年连续两年的各种的大宗商品大涨，好多商品的价格历史新高都是在那个时候产生的。

然而，从2011年开始，全球商品开始进入了熊市阶段，内外盘商品指数共振，2011-2015年都是下跌的，那么，为什么商品会进入熊市周期呢？

02 周期源于人性不变

我认为周期存在的根本原因是人性不变！当商品价格坚挺，利润向好时，这个时候人性容易贪婪，或加大设备投资，从而导致产能增加，一旦较高的价格没有得到足够需求的支持，必然会出现产能过剩，随着价格走弱，过多的库存成为企业的负担，这个时候人性容易恐惧，开始拼命地抛货回笼资金，价格进一步下跌，甚至跌破成本，行业内许多扛不住的产能纷纷出清，退出这个行业。

价格的变化，带来了利润的变化，利润的变化周期性地诱发人性的贪婪与恐惧，贪婪与恐惧的人性下，出现新产能不断增加，落后产能不断出清，周而复始。

也正是由于人性的贪婪与恐惧，所以上涨的时候，容易涨得离谱，下跌的时候，容易跌的离谱，就像2015年的螺纹，显然都是跌的太不合理了，期间抄底的人很多，如果缺乏耐心，如果资金管理不善，基本都是自损出局甚至爆仓的。

如果说，2011年商品的熊市开始是由于之前经历了长期大涨，价格处于历史高位，需求无法支撑这样较高的价格，从高位回落，这个是可以理解的。毕竟商品不仅有周期，而且基本上上有顶下有底。

2012年商品基本上是偏弱调整，2013年商品又开始走弱，到了2014和2015年，商品简直弱的不行了，期间基本上都不怎么反弹，基本走势就是：下跌→横盘调整→下跌→横盘调整…

所以在这种情况下，你做让利润奔跑的交易能赚很多钱，只要你有足够的耐心忍受期间的横盘调整，这简直就是完美的浮盈加仓和让利润奔跑的机会，它不像你浮亏去抗单子，所以，基本上只要你有耐心，拿得住，都能赚钱。

但是，有人赚钱，就一定有人亏钱，这两年傅大佬亏了不少钱，因为傅大佬一直喜欢做多，再加上商品从2011年开始一直跌，跌了几年了，价格都相对较低，所以傅大佬进去抄底了，但是炒早了。因为，人性的恐惧，让很多商品价格跌得确实是不合理了。

傅大佬的厉害之处在于，并不因为抄底抄早了就放弃了，而是继续抄底，果然在2015年底，商品开始反转了，傅大佬过去两年抄底亏的钱，在2016年迅速赚回来了，而且大赚70倍。

03 商品2015年为什么大跌

我认为，不能孤立的看待2015年的下跌，而应该把2011-2015年作为一个阶段来看，这是商品经历过一段时间连续大涨之后，开始进入了熊市周期。

但是2015年商品还是跌得非常惨，似乎有种越跌越没底的感觉，主要是因为2015年也发生了很多乱七八糟的事情。国内发生的一件大事就是股灾，当时上证指数5000多，创业板指数也突破4000，市场上都喊着上证指数上8000，还有喊到12000的，结果迅速大跌，那个时候又采取了熔断措施，每天开盘5分钟，行情结束。

后来各自政策刺激，那段时间的股票，不是大面积跌停，就是大面积涨停，某人也因为恶意做空股指被抓了，股指也在那个时候基本上被“废”了，也正是从那个时候开始，小股指的名号慢慢转移到螺纹身上了。

（来源：文化随身行）

其实严格来说，2015年的股灾，我个人认为是创业板泡沫太大，我记得在2010年创业板推出之前，我所见过的大牛市行情，上涨的品种都是有色、黄金、钢铁、证券、汽车、水泥、煤炭、房地产、银行这一类股票。

后来创业板推出之后，很多人都不看好，认为那些公司风险太大了，但自从那时候起，市场的风格发生变化了，那些以前很牛的大盘股就变得一蹶不振，反而是创业板一些股票开始走牛了。那个时候上证指数不怎么动，但是创业板的个股不断上涨。出现了结构性牛市，上证指数不涨，但是创业板个股市值不断上涨。

之前新股上市哪有什么连续一字涨停那么多，很多上市第一天就打开了，甚至破发了，但是创业板上市之后，改变了这个现象，连续好多一字板，一字板打开之后继续涨停，所以那个时候有人根据一字板打开当天以及换手率情况作为一个未来入场做多的支撑位。

到了2015年，互联网金融概念股全面爆发，好多品种都是各种互联网金融概念，好多股票的价格都超过了茅台，那个时候好多股票的PE不能叫市盈率了，简直可以称得上是市梦率了。人性的疯狂把很多股票的价格推到历史新高，PPT公司乐视市值破千亿，成为创业板市值第一位。

然而，当泡沫破灭之后，股灾来临，本来就处于熊市周期的大宗商品，再遇到了熊市，市场对经济的担忧进一步加剧，人性的恐惧犹如惊弓之鸟，尽管商品从2011年已经跌了好几年了，但是在2015年股灾的带动下，依然大跌。

当然，除了国内因素之外，国外其实也比假乱，欧洲那边也是烂泥扶不上墙，希腊债务危机，俄罗斯和乌克兰那边好像也有一些问题，整个欧元区也是比较混乱，内外需求都不太好，也对国内商品期货大跌有一定影响。

所以你很难说2015年商品期货大跌的根本原因是什么，它有多种原因，熊市周期，股灾，外围也差，共同导致了2015年的大跌。

04 已有之事，后必再有

未来会发生什么事情才可能重演2015年的行情，这个我说不出来，我也不知道此次病毒事件会不会成为导火索，反正每次都会伴随特定的事件，每次的事件都不一样，每次事件的影响力度和持续时间也不一样。

但是，有一定可以确定的，人性的贪婪与恐惧永不变，在人性恐惧的时候，很多商品的价格可能出现非常不错的机会，在人性恐惧的时候，很多商品也会给出非常好的做空机会。

另外，关于抄底，没有人能够精准抄底，就连在期货市场上大赚的傅大佬也曾多次遭遇抄底失败，但重要的是，傅大佬抄底失败之后，一方面能够活下来，另一方面依然没有丧失抄底的勇气，这个是需要我们学习的。

最后，还有一件最最重要的事情就是，如果你连续错过大行情，需要反思，为什么自己错过大行情，是自己的认知能力不够，还是自己的交易方法不对，还是自己的执行能力有问题，如果你认为自己在这些方面都没有问题，那么你就一定会在期货市场大赚一笔，只是时间问题！

做交易，要有信仰，没有信仰的人，做交易赚不了大钱，你要给自己一个信仰：我相信，我终将富有！

来源：交易法门

【声明】内容源于网络

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