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两大品种盘中创新低！黑色系再现大幅回调，原因到底在哪？

和讯期货

2021-06-07

导读：6月7日，国内期市收盘多数下跌。涨幅方面，纤板涨超3%；菜粕、豆粕、涨超2%；纸浆、沪金、豆二涨超1%；跌幅方面，花生跌超6%创历史新低，铁矿、螺纹、热卷跌超4%；苯乙烯、乙二醇、甲醇、焦炭跌超3%；

6月7日，国内期市收盘多数下跌。涨幅方面，纤板涨超3%；菜粕、豆粕、涨超2%；纸浆、沪金、豆二涨超1%；跌幅方面，花生跌超6%创历史新低，铁矿、螺纹、热卷跌超4%；苯乙烯、乙二醇、甲醇、焦炭跌超3%；生猪期货盘中一度跌近3%，再创上市以来新低。

消息快讯

1、海关总署：5月出口1.72万亿元，同比增长18.1%，环比增长0.2%，比2019年同期增长19.5%；进口1.42万亿元，同比增长39.5%，环比下降1.1%，比2019年同期增长22.3%；贸易顺差2960亿元，同比减少32.1%。

2、伦敦金属交易所(LME)：铜库存增加25吨，铝库存减少9275吨，锌库存减少2450吨，镍库存减少564吨，锡库存增加340吨，创今年以来新高；铅库存减少2350吨。

3、中国央行：中国5月末黄金储备报6264万盎司(约1948.32吨)，与上个月持平。

4、上周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利820元，较上降66元；山西准一级焦平均盈利854元，较上周降89元；山东准一级焦平均盈利897元，较上周降120元；内蒙二级焦平均盈利660元，较上周降73元；河北准一级焦平均盈利747元，较上周降97元。

重点品种分析

铁矿

今日黑色系再现大幅回调，铁矿石主力合约大跌4.4%领跌黑色。

近期，内矿产量有所增长，铁精粉供应趋增，可能是铁矿下跌的一个原因。另一方面，据市场消息，海关总署今天公布的数据显示，5月进口铁矿石8,979万吨，环比下降8.9%，连续两月下降，处于1年低位。

供应端来看，因港口检修增多，上周澳巴发运量大幅回落，且澳洲到中国的量也有明显减少，但根据前期发运推算，近两周国内整体到货依然平稳。考虑到当前国内压港增多，实际进口资源的有效供应仍相对有限。

另据外媒报道，印度政府计划在未来3个月将在恰蒂斯加尔邦拍卖总共16个铁矿石和石灰石矿山。矿业和煤炭联合部长Pralhad Joshi说，这些区块将来自长期被封锁的矿山，储量为11.92亿吨，总价值近1.9万亿卢比（合260亿美元）。

需求方面，上周钢厂开工率微降但依旧生产积极，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比继续增加，尽管利润收窄，但为了保持高炉的稳定性，钢厂对主流中高品资源依然偏爱，不过近期性价比较高的部分中低品粉矿市场采购量也有所增加，需求端表现依旧强劲，给予矿价较强支撑。

中信期货认为，在旺盛的终端需求背景下，铁矿需求依然十分旺盛。此外近期澳洲矿山由于集中检修，发运较为疲软，淡水河谷某矿区更是突然关停影响供应，铁矿供需依然偏紧，纽曼麦克虽然累库较多，但PB粉和巴混库存下滑较为明显。在下游终端补库积极的情况下，铁矿价格表现较为强势，基差大幅收窄，后市需关注终端需求持续性对铁矿价格的引领作用。

花生

今日花生期货助力合约收盘大跌6.28%，创上市以来新低。对于花生的突然大跌，市场普遍认为有两方面原因。一是，花生现货价格弱势下跌，期货已大幅升水。当前由于压榨利润不佳，下游油厂收购意愿始终不高，花生现货市场整体面临着“购销清淡、有价无市”的境遇。低迷的交投氛围始终是是花生近期持续走弱的大背景。二是花生本是资金盘较小的品种，花生品种的沉淀资金不足两个亿，大资金突然入场做空，导致盘面出现跳水行情。

中金期货认为，花生短期将持续偏空回落，但对于中期来看，花生和油脂价格的分化或不可持续。目前国内花生市场存货不断下降，而新花生2个月后才会上市。对于新季花生，根据调研显示今年国内春花生种植面积同比下降5-10%，局部地区由于改种其他作物下降面积巨大。今年全球油脂供需依旧偏紧，根据USDA的报告今年全球主要油脂期末库存依旧下降，这也支撑了花生油的价格。油厂压榨利润虽然下滑但仍处于历史高位水平，榨利丰厚刺激油厂提升开机率，令中长期花生期价获得支撑。

生猪

据国家统计局数据显示，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2021年5月中旬与5月上旬相比，33种产品价格上涨，13种下降，4种持平。生猪（外三元）本期价格18.5元/千克，环比下降8%。

瑞达期货认为，前期的压栏大猪集中供应，加上二次育肥猪流向市场，造成总体供应偏多。加上南方需求转弱，造成生猪市场的悲观情绪较强。而前几日的大范围降雨对收猪以及钓鱼有所影响，不过规模养殖场的出栏依然有所增加。散户抗价心态不强，分封降价销售。再加上冻品仍然冲击市场，增加市场的供应量。操作上，生猪2109在20000元/吨一带受到支撑，技术性反弹，但总体趋势性暂未改变，关注20000的支撑情况。

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