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慎独决策——交易成功的关键

和讯期货

2022-04-03

导读：人既是独立且自由的个体，也是相互模仿、相互影响的社会化群体，因此很容易出现从众效应。如何在从众效应相对普遍的

人既是独立且自由的个体，也是相互模仿、相互影响的社会化群体，因此很容易出现从众效应。如何在从众效应相对普遍的期货市场中做出自己的慎独决策是非常重要的。巴菲特的经典语录里便有这样一句话：“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧”。但是人类进化和文明的进步都离不开人类的群体智慧，所以明智的投资者应该在吸收大众智慧的同时做出慎独决策。

期货交易中的慎独决策就是对市场信息进行审慎判断并独立自主进行决策的能力。

要想做出慎独决策，以下四个重要方面缺一不可：

首先是谨慎开始。不管做任何事情，开始便要十分谨慎，万事皆有初，欲善终，当慎始。投资者一定要严谨，不可轻举妄动，一定要细心甄别接收到的信息，谨慎选择操作品种，入市前要对市场方向有初步预判，并慎重选择和判断入市时机和点位等。

其次是严于律己。《论语》中有“非礼勿视，非礼勿听，非礼勿言，非礼勿动”之说，有约束的自由才是真正的自由。因此，在期货交易中对没有被证伪的信息要敢于相信、敢于试错，但同时必须设置止损位，并严格执行。

再次是放下执念。举个例子：某投资者在期货市场下单后，市场走势没有运行到其预设的获利30%的目标价位，但也出现了盈利10%的机会却未平仓，最终却在最初设置的10%的止损位置砍仓出局。此时该投资者会出现亏了20%的心理挫折反应。期货交易最坏的结果不是操作失误后亏钱，而是一次次得而复失的挫折感所带来的信心崩塌。因此，不执着于过去的得失，不执着于某种分析工具和交易手段，才能及早迷途知返、恢复信心，提高自我并再次寻找正确的入市机会。

最后是谨慎结束。正所谓“慎终如始，则无败事”，即在事情结束的时候，要像开始一样慎重对待。学会驾驭获利优势，既要让利润充分奔跑，也要在合理的区间止盈以保障收益。这样才能小亏大赚，从而实现期货交易的正反馈效应。

期货市场上的每一笔成交、每一对买卖盘、每一次波动的背后，都是众多市场参与者对市场海量信息的甄别和抉择，期货交易者每天都要面对从众与慎独的心理博弈。因此，投资者还需要有兼听的心胸，独立判断的能力。

期货市场是资讯开放的市场，充分反映和消化着各类消息和不确定性。比如，在期货交易过程中，如果挖掘并分辨出基本面“第一手”信息或得到技术高手恰到好处的点拨，交易胜率必然大增，从而获得不菲收益，增强信心。同样，如果得到的是无效信息甚至是反向信息而自己又没有分清主次、辨别真伪的能力，再加上周边自以为是者的“瞎指挥”，则可能连连失利，以致怨声载道、后悔莫及。

因此在期货交易中，如何分辨有效信息，过滤无效信息，对投资者来说至关重要，也就是投资者必须拥有反思信息、归纳甄别的二次判断能力。

我们看到期货市场中合作与背叛时时都在发生。在期货投资者群体中，既能创造1+1>2的合作，也会出现1+1<2的背叛。因此，只有保持慎独决策，拥有反思信息归纳甄别的能力，相信金融市场是不完美的，也存在众多不可预测的“群体性疯狂”等不确定性，才能进行清醒且理性的抉择。

来源：期报商学院官微

【声明】内容源于网络

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