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棉花：最弱的一环暴露

和讯期货

2021-08-03

导读：一般来说，疫情到来，啥最重要，肯定是粮食，最近大豆玉米开始明显反弹，牲畜必须的豆粕也开始反弹，还有鸡蛋这些生活必需品，但是还有一些可用可不用的，这次则产生了利空影响，比如油脂，白糖，然后是今天说的重点

最近，南京的疫情逐渐得到控制，从每天新增几十例到今天新增五例，然而其他各省份又开始有很多新增，由南京集中爆发变为多点开花，除去南京的五例，江苏扬州新增40例，据说是一个南京老太太跑到扬州亲戚家到处打牌，染了一圈。而郑州也在洪水褪去后确诊几十例，当真是祸不单行。而其他省份也开始零零散散的出现本土新增。而这两天盘面下跌也有这块的原因。

南京基本成了半封闭，当然还没停工，对于佛系的南京来说，停工是不可能停工的，这辈子都不可能，可以停地铁，停公交，班还是要上的。而据说郑州也开始封城了，扬州也有很强的管控措施，想想如果南京管控严一些，扬州的事儿可能就不会发生。

以上都是个人吐槽，下面说正事，对于国内疫情，因为此次病毒为德尔塔病毒，传染性极强，在国内部分区域开始加强管控措施的时候，国外开始担心国内经济增长和国内消费了，原油都跌下来了，理由是怕中国加强管控后需求消费下降，而国内盘面也开始因为疫情出现了不同的波动。

一般来说，疫情到来，啥最重要，肯定是粮食，最近大豆玉米开始明显反弹，牲畜必须的豆粕也开始反弹，还有鸡蛋这些生活必需品，但是还有一些可用可不用的，这次则产生了利空影响，比如油脂，白糖，然后是今天说的重点—棉花。

棉花在这之前写的文章里，上涨的逻辑几乎是无懈可击的，今年总体全球棉花种植面积下降，也就意味着今年棉花产量是下降的，产量下降的同时，欧美的消费开始增长，此消彼长，前面说的供不足需是很好的总结。上篇文章也说到，达到群体免疫的欧美人不再理会高增长的确诊，因为接种过疫情后，死亡率和重感冒差不多，听很多纱厂的人多，目前的外部订单都排在了十月份，即外需并没有动摇。重要的还是内需。

内需这块，其实在这次南京疫情之前，很多人就开始反应内需已经明显开始下降了，高成本，下游成品却走不动货，而此次疫情更是让内需雪上加霜，目前需求端相当于一条腿走路。

目前我们需要看此次疫情影响的大小和时间长度，此次影响的省份较多，但是主要集中在南京，郑州，扬州等三个城市，其中郑州作为交通枢纽和商品重要集散地，影响比较大，除去这三个城市，其他地区尚在控制内，疫情影响是有，但是也没到太严重的地步，目前主要是情绪上的影响，比如变异病毒容易传染，不好控制等等，但是，只要防控措施到位，应该这一切还是会过去的。另外因为疫情接种进度很快，最近确诊病例重症概率很小，所以接种疫情，虽然防疫效果不是太明显，但还是能保命的。

简单来说，此次疫情属于局部爆发，更多的影响是对人情绪上的影响，而管控也不像之前那样严格，比如现在南京是可以自驾到处溜达的。目前棉花的下跌更多的是主力利用情绪上的影响对于棉花价格的一个再调整，毕竟涨了不少了，而当情绪扭转后，大概率还将回到上升趋势。当然这次下跌也给死多头提了个醒，与其天天吹牛逼看20000，还不如踏踏实实走一步算一步，毕竟逻辑都是会变得。

来源：大内期手

【声明】内容源于网络

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