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真假突破如何慧眼识破？职业交易员带你寻找线索

和讯期货

2024-12-26

市场是震荡和单边的循环交替，市场既复杂又简单，如何把复杂的行情简单化。对于交易者而言，如何把复杂的行情梳理清晰，将交易信号精准明确，这既是一场对交易之道的深刻探寻，也是手工交易走向成功的核心关键。而其中，如何准确地判定真假突破，更是成为了交易成功与否的关键因素之一。

一、理解突破的基本概念

突破，简单来说，是指价格突破了某一关键的阻力位或支撑位。在技术分析中，这些关键位置通常是由前期的高点、低点、趋势线、均线或者特定的价格区间等构成。当价格向上突破阻力位时，往往被视为多头力量占据优势，可能预示着价格将进一步上涨；而当价格向下突破支撑位时，则意味着空头力量较强，价格可能继续下跌。

例如，在一段上升趋势中，价格多次触及某一高点后回落，但在某一时刻，价格成功突破了这个前期高点，这就形成了一个向上的突破信号。又或者在下跌趋势里，价格始终未能跌破某一重要的支撑线，然而一旦价格向下穿透这条支撑线，就构成了向下的突破情形。

二、从成交量分析真假突破

成交量是判断突破真假的重要线索之一。一般情况下，真正的突破往往伴随着成交量的显著放大。这是因为在突破发生时，大量的市场参与者对价格的走势达成了共识，多头或空头力量得到了充分的释放，从而推动价格突破关键位置，并伴随着成交量的急剧增加。

以向上突破为例，当价格试图突破前期阻力位时，如果成交量能够持续放大，且明显高于此前的平均成交量水平，这表明市场上有足够的买盘力量支撑价格突破阻力，这种突破的可信度就相对较高。相反，如果价格突破阻力位时，成交量并没有明显的增加，甚至出现萎缩的情况，那么很可能这只是一次假突破。因为缺乏足够的市场参与热情和资金推动，价格很可能难以维持在突破后的高位，很快就会回落至阻力位下方。

同样，在向下突破时，成交量的放大也至关重要。当价格跌破支撑位且成交量显著增加时，说明空头力量强劲，突破的有效性更值得信赖。反之，若成交量低迷，此次向下突破就有可能是市场的短期波动造成的假突破，价格或许会迅速反弹回到支撑位之上。

例如，在某只股票的走势图上，股价长期在一个区间内震荡整理，形成了一个明显的箱体形态。当股价向上突破箱体顶部时，如果当天的成交量相比前几日大幅增长，换手率也明显提高，这就增加了此次突破为真突破的可能性。但如果股价突破箱体顶部时，成交量只是略微增加或者与平日相差无几，那么就需要警惕这可能是一次假突破，股价可能很快就会回到箱体内部继续震荡。

三、时间因素对突破的影响

突破发生的时间维度也是判断真假突破的关键要素。从时间跨度来看，长期形成的关键阻力位或支撑位被突破，其有效性往往高于短期形成的价位。

长期的趋势线或者经过多次验证的关键价位，代表了市场在较长时间内的供需平衡和心理预期。一旦价格突破这些长期关键位置，意味着市场的基本面或参与者的预期发生了较为重大的变化，这种突破通常更具有可持续性。

相反，一些短期形成的价格区间或阻力支撑位，可能只是由于市场短期的波动或少数交易者的行为所导致，其突破的真实性相对较低。例如，在一个日线级别上，价格在短短几天内形成的一个小平台，如果被突破，其信号的可靠性就远不如经过数月甚至数年形成的周线或月线级别的关键价位被突破所发出的信号。

此外，突破后的价格维持时间也很重要。真正的突破发生后，价格往往能够在突破后的新区域内维持一段时间，而不是迅速地折返。如果价格在突破后很快就回到原来的区间内，那么这很可能是一次假突破。一般来说，价格在突破后的几个交易日或交易时段内，能够保持在突破方向上的相对稳定，才更有可能是一次有效的突破。

四、市场整体环境与突破的关系

市场的整体环境是判定突破真假时不可或缺的背景因素。在一个趋势性明显的市场中，突破的真实性相对较高；而在震荡市或者市场情绪极度不稳定的情况下，假突破的概率则会大幅增加。

当市场处于牛市上升阶段时，多头氛围浓厚，大多数股票和其他交易品种都呈现出上涨趋势。此时，如果某一标的出现向上突破的信号，且市场整体成交量也在持续放大，那么这种突破顺应了市场的大趋势，其为真突破的可能性就较大。因为在牛市环境下，投资者的乐观情绪和资金的持续流入会推动价格不断攀升，突破关键位置后继续上涨的动力较强。

相反，在震荡市中，市场缺乏明确的方向，价格在一个区间内来回波动。此时，由于市场参与者的观望情绪较重，买卖双方力量相对均衡，一些看似突破的信号往往可能只是市场短暂的波动，而非真正的趋势反转或延续信号。在这种情况下，交易者需要更加谨慎地对待突破信号，结合其他技术指标和基本面因素进行综合判断，以避免被假突破所误导。

另外，宏观经济数据、重大政策事件等也会对市场整体环境产生影响，进而影响突破的真实性。例如，当央行宣布加息或降息等重大货币政策时，可能会引起市场利率的大幅波动，从而影响各类资产的价格走势。在这种宏观经济环境发生重大变化的时期，突破信号的解读需要更加谨慎，要充分考虑宏观因素对市场的长期和短期影响。

五、利用技术指标辅助判断真假突破

除了成交量、时间和市场环境等因素外，技术指标也可以为我们判断突破的真假提供有力的辅助。

移动平均线是一种常用的技术指标，它可以帮助我们平滑价格走势，更好地观察市场趋势。当价格突破某一关键位置时，如果同时伴随着短期移动平均线向上穿过长期移动平均线（在多头市场中）或者短期移动平均线向下穿过长期移动平均线（在空头市场中），并且移动平均线的斜率也发生相应的变化，那么这种突破的可靠性会大大增加。

相对强弱指标（RSI）也是一个重要的参考指标。当价格突破发生时，如果 RSI 指标处于合理的区间，且没有出现超买或超卖的情况，那么这可能是一次健康的突破。例如，在向上突破时，RSI 指标处于 50 以上但尚未进入超买区域（一般认为 RSI 大于 70 为超买），说明市场多头力量较强，但尚未过度狂热，这种情况下的突破更有可能是真实有效的。

布林带指标同样可以为判断突破提供线索。当价格突破布林带的上轨或下轨时，如果伴随着布林带的开口扩大，且成交量配合良好，那么这可能是一次较为强烈的突破信号。但如果价格突破布林带后，很快又回到布林带内部，且布林带的开口没有明显的持续变化，那么这可能是一次假突破。

六、结合基本面因素判断突破的可持续性

虽然技术分析在判断突破真假方面起着重要作用，但基本面因素同样不可忽视，尤其是对于一些受宏观经济、行业发展和公司业绩等因素影响较大的交易品种，如股票、期货等。

在股票市场中，当一家公司发布了超出预期的财报，显示出强劲的盈利能力、良好的现金流和广阔的发展前景时，其股价向上突破关键阻力位的可能性就会增加，而且这种突破往往具有更强的可持续性。因为公司的基本面改善为股价的上涨提供了坚实的内在支撑，吸引更多的投资者买入股票，推动股价进一步上升。

相反，如果一家公司面临着财务困境、行业竞争加剧或宏观经济环境恶化等不利因素，即使其股价出现了向上的突破信号，也很可能是短暂的，因为缺乏基本面的支持，股价很难维持在突破后的高位，最终可能会回落至合理区间。

在商品期货市场中，基本面因素如供求关系、地缘政治局势、天气变化等对价格走势有着至关重要的影响。例如，在农产品期货中，如果某一主要产区遭遇严重的自然灾害，导致农作物减产预期大幅增加，那么期货价格向上突破关键价位的可能性就会增大，而且这种突破往往是基于基本面的实质性变化，具有较高的可信度和可持续性。

综上所述，判断交易中的真假突破需要综合考虑多个因素，包括成交量、时间、市场环境、技术指标以及基本面因素等。交易者不能仅仅依赖单一的指标或信号来判断突破的真假，而应该将这些因素相互结合、相互印证，形成一个全面、系统的判断体系。只有这样，才能在复杂多变的市场中准确地识别出真正的突破机会，避免陷入假突破的陷阱，从而提高交易的成功率和盈利能力，在交易的道路上走得更加稳健、长远。

作为职业交易员，我们深知交易是一场充满挑战和风险的旅程，需要不断地学习、实践和总结经验。希望通过以上对真假突破线索的探寻，能够帮助广大交易者在交易中更加得心应手，实现自己的交易目标。在 2025 年以及未来的交易生涯中，让我们一起保持冷静、理性和敏锐，把握每一个真正的突破机会，迎接交易市场的挑战和机遇。

免责声明：本文仅供参考和信息交流，不构成任何投资建议。投资者在进行实际操作时应自行谨慎判断，自负风险。

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