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巴以冲突+潜在的日元“灰犀牛”，全球金融市场加剧动荡！

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2023-10-16

导读：一波未平，一波再起。俄乌激战正酣之际，令全世界最头痛的难题之一巴以局势再度迎来了一轮风云激荡。本轮爆发的巴以

一波未平，一波再起。俄乌激战正酣之际，令全世界最头痛的难题之一巴以局势再度迎来了一轮风云激荡。本轮爆发的巴以冲突，再次牵动着全世界的目光，截止10月13日，已造成双方超3200人死亡。这场冲突造成的地缘政治变局和人道主义危机，将对中东乃至世界格局产生深远影响。

许多市场参与人士认为，如果冲突扩大化、长期化，并蔓延至中东的一些油气生产国，将打破全球能源供需平衡，就有可能引发全球能源甚至经济危机。尤其在当前美联储货币政策仍处于紧缩周期，美元潮汐效应叠加地缘政治动荡，将不可避免地加剧全球金融市场动荡。

原本因为近期美国中长期国债持续遭遇抛售，尤其9月下旬始，债券收益率加速飙升，引发美联储委员们重点关注，总体上美联储近日以来预期管理有所微调，由极其鹰派转向更为温和，甚至有观点认为已转向鸽派。

10月10日，明尼阿波利斯联储主席兼首席执行官卡什卡利在公开市场喊话中表示，目前10年期美债收益率上升的原因有点令人困惑，其中一个解释是市场预期经济增长更高，收益率的飙升可能反映了美国债券发行量的上升，较高的债券收益率会让美联储的行动空间减少。

新上任不久的美联储副主席杰斐逊同一天也表示将会留意收益率上升带来的紧缩效应，美联储可以在更好的风险平衡中“谨慎行事”，在评估未来利率路径时将考虑到较高的债券收益率。

10月13日，费城联储主席哈克表示，他认为在物价压力持续减弱的情况下，美联储可能不会再加息。

强势美元近期也一度迎来一次拐点转而回调，现在随着巴以冲突爆发，且短期来看，以色列派地面部队进加沙地带似乎已难以避免，与此同时，冲突逐渐蔓延至以黎边境，避险情绪升温，本周美元指数重拾上涨大幅走强，避险类资产如黄金、瑞郎、美债等也获提振显著走强。

众所周知，在历次美元紧缩周期里，华尔街无一例外借助美元潮汐效应向全球发起金融收割战，伴随而来的往往是地缘政治动荡，为美元提供避险支撑，当外围市场由于美国的高利率强美元爆发某种危机，一些优质资产价格被打到地板价后，美国又会通过货币宽松政策释放天量美元流动性去全球抄底优质核心资产。那么这次巴以局势升级后，是否对中东的收割已悄然展开？

2022年2月份乌克兰危机爆发后，美联储于2022年3月便开启了几十年来最激进的暴力加息周期，受困于能源危机，一年后欧元区经济陷入技术性衰退，产业外移，主要去向是美国市场。

如今中东地区，尤其沙特、阿联酋等所在的海湾地区是另一大资本洼地，今年以来，以阿布扎比投资局和科威特投资局为代表的中东主权财富基金，投资重点正在往东转移，某种程度上部分取代了华尔街的市场份额。

这可能促使73岁的美国参议院民主党（多数党）领袖舒默的这次行程。出身于纽约的舒默，数十年的参议员生涯，上一次纽约州参议员竞选再度以71%高票连任，与华尔街有着千丝万缕的联系。随着舒默行程结束，八九月份以来的唱空舆论战、科技围剿战也将告一段落。

现在巴以冲突之际，美军已在东地中海部署了“福特号”航母打击群，两周后“艾森豪威尔”号航母战斗群也将到达。10月14日，据美国媒体援引美国官员报道，美国海军已经部署能够执行特种作战的快速反应部队做好靠近以色列的准备，以加强美国在那里的军力态势。官员们表示，虽尚未下达命令，但国防官员最近几天多次表示，随着以色列与哈马斯作战升级，国防部做好准备以便能够根据需要迅速向该地区派遣更多部队和资产。

但这一次能否重演十年前借助“阿拉伯之春”收割中东的一幕？笔者是深度怀疑的。原因在于，巴以冲突要蔓延至海湾地区，是有难度的。预测时局发展是很困难的，很多时候，人们经常会根据过去的经验来为将来叙事，但实际上如今格局与过去几十年的历次中东战争已有很大不同。

中东地区跨党派，跨民族，跨教派的共同立场跟过去也不一样，而战争形式也更不同以往，人类社会经过几十年的科技进步，现在的战争形式中，诸如高超声速导弹中的矛与盾较量、无人机群、卫星等等不一而足，谁敢保证中东这些国家或者民兵组织就没有这些高端武器或系统？

术业有专攻，笔者并非军事达人，最终局势怎么发展就不东猜西揣了，但有一点几乎可以确定，等本次冲突尘埃落定，国际社会都会更加关注巴以问题，人们将意识到巴以要实现和平，必须按照既定的两国路线图，实现巴勒斯坦建国，巴以持久和平共处。

事实上，以色列之于美国，是核心利益，十分敏感。耶伦在13日表态称防止中东冲突局势扩大至关重要。这与在俄乌冲突中的态度是截然相反的。

同一天，摩根大通公布的第三季度财报显示，经调整后营收406.9亿美元，高于市场预计的399.2亿美元，摩根大通收入的主要来源——净利息收入（NII）为229亿美元，同比增长30%（排除今年收购的第一共和银行，同比增长21%），创下新高。

但摩根大通CEO吉米·戴蒙却在财报中发表评论称，因宏观环境的不确定性，俄乌冲突和中东冲突，可能会对能源和粮食市场、全球贸易和地缘政治关系产生深远影响。这可能是世界几十年来最危险的时刻。戴蒙认为，劳动力市场持续火热，政府债务水平极高，财政赤字达到和平时期的最高水平，这些都增加了通胀率持续走高和利率进一步上升的风险。

很多市场参与人士当下高度聚焦巴以局势，以现有的信息来看，笔者个人认为，目前的冲突暂时还只停留在茶壶里的风暴这一层级，沙特、伊朗的逊尼什叶大和解，这是过去一千多年没有发生过的事，中东迎来久违的和平曙光。即使短期仍存在局部升级的可能，但这个世界，已经成为了代理人战争，甚至代理人的代理人战争，区域大国直接介入的可能性极低。

关注巴以局势的同时，切勿对日本央行货币政策转向这头“灰犀牛”可能对市场造成的极大影响放松警惕！

来源：政金看市

【声明】内容源于网络

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