1.澳大利亚上调资源出口收益预期，黄金有望成第二大出口商品。
澳大利亚政府于12月19日表示，已将本财年（2024-2025年）资源与能源商品出口收益预期上调4%，至3830亿澳元（约2525亿美元）。此次上调主要得益于黄金价格创历史新高、铁矿石价格保持坚挺，以及澳元兑美元汇率未如预期般走强。该国工业部指出，自9月发布报告以来，资源和能源商品出口前景已“显著改善”，预期收入提高了140亿澳元，使其接近2024-2025年原预期的3850亿澳元水平。
尽管这一数字仍低于2022-2023财年新冠疫情后4660亿澳元的峰值，但从历史角度看，资源出口收入依然处于强劲态势。报告认为，宽松的货币与财政政策、人工智能应用推广带来的投资增长以及全球能源转型，将继续为资源需求提供支撑。
本次预期修正尤其受到黄金价格飙升至纪录高位的推动。由于对地缘政治不确定性的担忧刺激了避险需求，黄金价格在今年10月一度突破每盎司4350美元。澳大利亚预计，在销量与价格双升的带动下，其黄金出口额将在2025-2026财年增至690亿澳元，较9月预测大幅上调15%。到2026-2027财年，黄金出口收入有望进一步达到740亿澳元。报告预测，金价在2026年可能维持在每盎司4000美元左右的高位，随后于2027年逐步回落。基于这一趋势，黄金预计将在2025-2026财年超越液化天然气，成为澳大利亚仅次于铁矿石的第二大最有价值的资源出口商品。
铁矿石预计仍将是澳大利亚最主要的收入来源，未来两年内将贡献约四分之一的资源与能源出口总收入。报告指出，本财年铁矿石价格预计为每吨87美元，但由于全球供应充足及钢铁需求增长放缓，其价格中长期将呈现温和下降趋势。对于2026-2027财年，该部门将铁矿石价格预测小幅上调1美元，至每吨83美元。
此外，报告也上调了对铜价的展望，主要考虑到全球数据中心建设将提振铜的需求。2025-2026年铜价预测被上调12%至每吨10658美元，2026-2027年预测则上调10%至每吨10896美元。在关键矿产方面，受益于稀土、锑出口增长以及锰出口的复苏，澳大利亚关键矿产出口额预计将从2024-2025财年的约110亿澳元，增长至2026-2027财年的140亿澳元。
2.美国上周初请失业金人数回落，显示劳动力市场在波动中保持稳定。
美国劳工部12月18日公布的数据显示，在截至12月13日的一周内，美国首次申请州失业救济金人数经季节性调整后减少1.3万人，降至22.4万人，略低于经济学家此前预测的22.5万人。该数据扭转了前一周的激增趋势，表明尽管存在波动，12月份劳动力市场状况整体保持稳定。
近期失业救济申请数据波动较大，部分反映出感恩节假期前后季节性调整的挑战。整体而言，劳动力市场基调变化有限，雇主在增聘员工方面态度谨慎，但也未出现大规模裁员。然而，经济学家指出，特朗普总统的全面关税政策正给企业带来意外冲击，促使一些企业采取削减人头的措施。
一项由里士满联储、亚特兰大联储与杜克大学福库商学院联合进行、于周三公布的首席财务官调查显示，关税问题在548家不同规模企业的高管关注列表中仍居首位。这印证了政策不确定性对企业运营和雇佣计划的持续影响。
此次公布的初请失业金数据期，恰逢政府进行企业调查以编制12月份非农就业报告的关键时期。此前，11月份的非农就业人数增加了6.4万人。然而，由于长达43天的联邦政府停摆阻碍了家庭调查数据的收集，美国劳工统计局未能发布10月份的失业率数据，导致失业率序列出现中断。11月份公布的失业率虽攀升至4.6%，为2021年9月以来最高水平，但数据的连贯性已受影响。12月份的就业报告预计将按计划于明年1月发布。
与此同时，招聘活动疲软正导致部分失业者面临更长的待业期。截至12月6日当周，持续领取失业救济人数（作为衡量招聘情况的指标）增加了6.7万人，达到189.7万人。
美联储决策者上周将基准隔夜利率再次下调25个基点至3.50%-3.75%的区间，但同时暗示，在等待劳动力市场和通胀走向更为明确信号期间，将暂停进一步的降息行动。劳动力市场的韧性与隐忧并存，将是美联储未来政策考量的关键因素。
3.特朗普称将提名支持大幅降息者执掌美联储，市场与独立性引关注。
美国总统特朗普周三表示，他将在近期宣布下一任美联储主席人选，新任主席将认同应“大幅降低利率”，以带动抵押贷款还款额进一步下降。他在一场全国讲话中作出上述表态，并列举了其第二任期首年内的经济与国家安全成就。特朗普此前曾透露，将于明年初公布接替现任主席鲍威尔的人选。
据悉，所有已知的主要候选人——白宫经济顾问凯文·哈塞特、前美联储理事凯文·沃什，以及现任美联储理事克里斯·沃勒——均主张将利率降至当前水平以下。然而，目前尚无任何候选人公开表示支持将利率降至特朗普所要求的极低水平，某些情况下甚至低至危机时期的1%。目前美联储利率区间为3.5%至3.75%，即便是特朗普最新任命的美联储理事斯蒂芬·米兰，也未主张如此激进的降息。
特朗普近期接受《华尔街日报》采访时表示，他倾向于选择沃什或哈塞特出任该职。尽管如此，提名程序仍在推进，特朗普周三会见了现任理事沃勒。沃勒是当前美联储决策层中最早倡导降息者之一，同时也以坚定维护美联储独立性著称。
特朗普在接受该报采访时提出，下一任美联储主席应在利率决策问题上咨询他的意见。这一主张与通常总统尊重美联储独立决策权的惯例有所不同。“现在通常不这么做了。以前这是例行公事。应该这么做，”特朗普表示，“这并不意味着——我不认为他应该完全按照我们说的做。但当然，我们——我是一个有见地的人，我的意见应该被听取。”
分析人士指出，特朗普虽屡次表达降低抵押贷款利率的愿望，但美联储直接控制的短期政策利率对长期借贷成本影响有限。长期利率如10年期国债收益率及与之联动的抵押贷款利率，更多受经济增长与通胀预期驱动，而美联储对此影响力较弱。过去一年，30年期固定抵押贷款利率整体变化不大，自劳动节以来一直徘徊在6.3%-6.4%区间，尚未出现明显下降趋势。
4.白宫经济顾问哈塞特乐观看待CPI数据，呼吁美联储加强透明度。
白宫经济顾问凯文·哈塞特周四对最新发布的消费者价格指数（CPI）报告表示欢迎，认为美国经济正呈现“高速增长与低通胀”的良好态势。他在接受福克斯商业频道采访时指出：“我并非宣称已在物价问题上取得胜利，但这确实是一份非常出色的CPI报告。”
哈塞特进一步表示，当前工资增长速度已超过物价上涨，美国纳税人明年有望获得大笔退税，同时政府正采取措施协助降低抵押贷款利率。他强调：“美联储仍有充分的降息空间。”
作为接替杰罗姆·鲍威尔出任下一任美联储主席的热门人选，哈塞特还呼吁美国中央银行应进一步提升透明度。“我认为美联储需要比以往提高100%的透明度……无论谁在美联储任职，都需要将所有底牌亮明，以便公众更清楚地了解该机构的实际运作方式。”
此番评论发表前夕，特朗普总统于周三黄金时段发表全国讲话，承诺明年经济形势将进一步改善，并列举其税收政策、关税措施以及更换美联储主席的计划。特朗普预计将于明年初正式宣布鲍威尔的接任人选。
北京时间12月19日（周五），澳大利亚基本面暂无重要数据公布，晚间23:00将公布美国12月密歇根大学消费者信心指数终值及美国12月一年期通胀率预期终值。
澳大利亚家庭财富显著增长，人口增速放缓至2760万
家庭财富因房产与养老金升值而大幅增加：2025年9月季度，澳大利亚家庭总财富环比增长3.1%，增幅达5513亿澳元。财富增长的主要驱动力来自房地产市场回暖及养老金资产升值。房价推动：当季度全澳住宅房地产资产价值增长2.2%，创下自2023年12月季度以来的最大涨幅，直接推动了家庭财富增长。养老金收益：受益于国内外股市的强劲表现，养老金资产价值在本季度增长了3.7%，增加约1602亿澳元。ABS指出，此次财富增长主要惠及已拥有房产和养老金余额较高的家庭，这在一定程度上反映了社会内部财富差距的现状。
人口增长持续放缓：截至2025年6月30日，澳大利亚年度人口增长率放缓至1.5%，总人口达2760万。这一增速较2023年9月季度2.5%的峰值明显下降。人口构成：年度人口增长中，自然增长（出生减死亡）贡献了11.46万人，净海外移民贡献了30.56万人。各州差异：西澳大利亚州人口增长最快，年增长率为2.2%；维多利亚州与昆士兰州并列第二，均增长1.8%；塔斯马尼亚州增速最慢，仅为0.2%。
政治资讯
澳大利亚政府拟加强仇恨言论法应对反犹袭击事件
政府宣布改革措施：面对压力，总理安东尼·阿尔巴尼斯领导的中左翼工党政府承诺采取一系列立法改革，严厉打击仇恨言论与暴力煽动。宣布的措施包括：1.引入新的联邦“加重仇恨言论”罪名，针对宣扬暴力及种族主义的布道者。2.加大对煽动暴力等仇恨言论的处罚力度。3.简化程序，授权内政部长取消或拒绝散布仇恨者的签证。4.建立机制，将领导人发表仇恨言论的组织列入名单。5.成立教育工作组，推动在学校课程中加强关于大屠杀和反犹主义的教育。
阿尔巴尼斯承认，政府在悲剧发生前“本可以做得更多”，并承担作为总理的责任。他同时表示，政府已采纳反犹主义特使此前提出的建议，并将全力推进落实。
政治争议与反对党压力：政府排除就袭击事件成立具有高度调查权的皇家委员会的可能性，称希望资源专注于保障社区安全。此举遭到反对党自由党-国家党联盟的猛烈抨击。反对党前座议员指责政府过去两年行动迟缓，并以调查为借口回避彻底追责，强调皇家委员会对查明潜在失误的必要性。前财政部长、犹太裔的乔什·弗莱登伯格更公开呼吁禁止仇恨布道及特定抗议活动，并成立皇家委员会。
澳洲股市周四窄幅波动 板块分化明显
周四，澳洲股市在节前交易中缺乏明确方向，大盘指数近乎收平。截至收盘，基准的标普/澳证200指数微升0.03%，报8588.2点；而澳股综合指数则微跌0.02%，报8875.7点。
市场板块表现显著分化：能源板块重挫1.5%，遭遇今年4月以来最差单周表现，主要受权重股伍德塞能源公司拖累。该公司因总裁奥尼尔宣布离任转投英国石油，股价大跌2.7%。必需消费品板块与房地产板块表现相对较好，均上涨约0.5%。高斯与胡禾夫两大超市巨头股价上涨支撑了必需消费品板块。矿产板块微涨0.2%，主要得益于铁矿石价格走强带动矿业巨头股价，抵消了黄金股的疲软表现。金融板块总体持平，四大银行中仅联邦银行上涨0.7%，其他三家均小幅下跌。
分析师指出，能源板块受伍德塞公司人事变动影响显著，而铀矿股Boss Energy在发布项目评审后暴跌约25%，也拖累了相关板块。整体市场在年末交投清淡的背景下，呈现窄幅整理格局。
12月18日，俄乌冲突在军事、外交与经济层面均出现重要动态，战事持续升级，而围绕战后安排的国际博弈也日趋复杂。
军事层面：双方升级对关键基础设施与后方目标的打击。冲突呈现明显的袭城战与互相消耗特征。乌克兰方面对俄罗斯境内目标发动了新的无人机袭击，成功击中位于顿河畔罗斯托夫港的“瓦列里·戈尔恰科夫”号油轮，造成两名船员死亡，并袭击了巴泰斯克镇的民宅。作为回应，俄罗斯发动了大规模无人机空袭，主要针对乌克兰中部和南部的能源基础设施，导致切尔卡瑟等多个地区约18万用户断电。近几个月来，俄方显著加强了对乌能源网络的系统性打击。
外交与援助层面：欧盟艰难推进对乌融资方案。在布鲁塞尔举行的欧盟峰会上，如何利用被冻结的俄罗斯资产为乌克兰提供长期资金支持成为焦点。欧盟委员会提议以此资产为担保向乌克兰提供巨额贷款，但主要资产存放国比利时对潜在的法律与金融风险深感担忧。尽管以波兰为首的国家强烈敦促尽快批准该计划，称“今天赚钱，明天流血”，但各方仍需就风险分担机制达成妥协。此举被视为对欧盟团结与决心的关键考验，旨在弥补乌克兰预计在2026年第二季度出现的资金缺口。
和平进程与战略博弈：美俄接触与资源协议并行。在战场之外，潜在的外交接触引人关注。克里姆林宫证实，正准备与美国进行接触，以了解美方与欧洲、乌克兰商讨的和平方案细节。有报道称，美俄官员可能于周末在迈阿密会晤。与此同时，乌克兰总统泽连斯基表示，乌方谈判代表正前往美国进行会谈。另一方面，根据4月达成的矿产协议设立的乌美重建基金已准备就绪，将于2026年开始评估在乌关键矿产、能源等领域的投资机会。该协议旨在以矿产资源开发权换取美国投资与政治支持，凸显了冲突背后长远的地缘经济考量
1.技术总结:
周四公布的美国11月消费者价格指数（CPI）同比涨幅低于市场预期，引发美元指数短线走弱，并提振了华尔街股市及风险货币。澳币兑美元汇率在触及日内低点0.6591后反弹，最高升至0.6629。然而，美元整体跌幅有限，仍处区间震荡格局，反映出市场对单一数据的谨慎态度及其背后复杂因素的权衡。
美国劳工统计局数据显示，11月CPI同比上涨2.7%，低于预期的3.1%。这一放缓可能受技术性因素影响：由于此前长达43天的政府停摆，10月份CPI数据未能收集和发布，导致数据序列出现缺口，增加了同比解读的难度。部分经济学家认为，数据收集延迟至月底、恰逢假日促销，也可能暂时压低了读数，预计12月通胀可能有所回升。
尽管如此，美国消费者面临的购买力挑战并未根本解除。进口关税被视为推高价格的重要因素。据万神殿宏观经济分析，截至9月，零售商已将约40%的关税成本转嫁给消费者，且这一比例预计将在明年3月逐步升至70%。关税负担尤其对储蓄薄弱、工资增长缓慢的低收入家庭造成不成比例的压力。尽管白宫已取消对部分商品的关税，但其降价效应传导至终端消费者仍需时间。
数据发布前夕，特朗普总统公开表示将提名一位支持“大幅降低利率”的人选出任下一任美联储主席，以期降低抵押贷款利率。目前主要候选人哈塞特、沃什与沃勒均支持降息，但无人公开赞同特朗普所期望的极低（如1%）水平。
特朗普近期还提出，新任美联储主席应在利率决策上咨询其意见，这一表态引发了关于美联储独立性的讨论。分析人士指出，美联储控制的短期利率对抵押贷款等长期利率影响有限，后者更多受通胀与增长预期驱动。目前30年期抵押贷款利率仍徘徊在6.3%-6.4%的高位，尚未出现趋势性下降。
尽管11月核心CPI同比降至2.6%，且美联储已于上周再次降息25个基点，但其政策立场仍趋审慎。美联储明确表示，在劳动力市场和通胀路径更加明朗之前，进一步降息的可能性较低。主席鲍威尔曾指出，“关税”是导致通胀持续超调的主要因素。
当前，由于10月生产者价格指数（PPI）数据同样缺失，用以衡量通胀目标的关键指标——个人消费支出（PCE）价格指数缺乏最新读数。9月份PCE仍远高于2%的目标。未来通胀轨迹、关税传导效应以及美联储领导层变动后的政策取向，将继续主导市场对美元利率及汇率的预期。
从技术指标来看，澳币兑美元日线图显示，尽管汇价自0.6680高位区域有所回调，但整体仍运行于布林带中轨与上轨之间的偏强区间，表明短期多头格局尚未被完全扭转。布林带整体仍呈扩张状态，但开口初现收窄迹象，反映市场波动率虽维持高位但上升动能有所放缓。当前上轨位于0.6720附近，构成短期动态阻力；中轨约在0.6580，可视作多空强弱分界线；下轨则位于0.6450附近，提供下方动态支撑。动能指标方面，14日相对强弱指数（RSI）已自超买区间上方的70水平回落至57，显示短期上行动能明显减弱。若该指标进一步跌破50中性线，汇价的回调压力可能随之加大。
结合日线趋势结构分析，虽然汇价近期自0.6680附近连续回调，但自0.6420低点启动的上升波段结构依然保持完整，尚未出现明确的反转信号，这为价格短期内延续偏强走势提供了技术支撑。值得注意的是，0.6700整数关口构成关键阻力，该位置接近年内高点，此前曾多次引发回调，形成明显的结构性压力区。若汇价能够以日线收盘价有效突破该阻力，则上行空间有望进一步打开，下一目标可看至0.6900附近。
下行风险方面，尽管昨日日线收涨，但汇价自0.6680高位回落以来已显露疲弱迹象，短期回调压力有所累积。若价格进一步走弱，下方首道关键支撑位于0.6550区域，此处不仅是本轮上涨的50%斐波那契回撤位，也处于布林带中轨与下轨间的相对弱势区间。一旦该位置失守，可能意味着当前上升趋势将进入阶段性调整，汇价或进一步下探0.6400整数关口。
整体来看，澳币兑美元日线虽仍处于上升趋势中，结构尚未破坏，但价格已显露疲态，短期面临技术性回调压力。后续走势的关键取决于两大技术节点的表现：一是对0.6700阻力的突破情况，将决定上行空间的拓展与趋势的延续性；二是对0.6550支撑的防守力度，将界定回调深度与趋势结构的稳定程度，需密切关注这两处位置的量价配合与有效性。
2.技术指标总结:
3.交易策略解析:
澳币短线关注区间:
0.6640-0.6590
从4小时图技术指标来看，澳币兑美元目前运行于布林带中轨与下轨之间的弱势区间，整体价格走势偏弱。布林带通道开口维持收窄，表明市场波动率较低，汇价正处于阶段性整理阶段。同时，三轨同步向下拐头，初步确认了下行趋势的形成，预计趋势性下跌动能有望延续。布林带上轨目前在0.6650附近构成短线动态阻力，下轨则在0.6590一带形成对应动态支撑。动能指标方面，4小时相对强弱指数（RSI）小幅反弹至44的相对偏弱区间，显示尽管市场多头动能有所修复，但整体仍处于空头主导格局。
结合4小时价格结构分析，澳币自上周高点0.6684以来持续震荡走弱，呈现明显的高低点同步下移特征，技术上已形成下行趋势结构，为当前周期内维持看空观点提供了依据。目前下方初步支撑关注0.6590区域，若该位置失守，下跌趋势或将延续，下一目标可能看向0.6550区域。值得关注的是，0.6550附近也是本轮自0.6420低点反弹行情的50%斐波那契回撤位，若进一步跌破，可能引发更深度的技术性回调。上行方面，若汇价能够守住0.6590，则仍具备反弹基础。若能进一步突破0.6640区域阻力，将有望扭转当前4小时图的下跌结构，恢复看涨动能，上方目标可看至0.6680甚至是更高水平。
澳币短线走势路径参考:
上升:0.6640-0.6680
下降:0.6590-0.6550
合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！
注⚠️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。
领盛金融Optivest顾问
(转载请注明：转自公众号领盛金融optivest)
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