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跨太平洋航线运力告急
2025年5月中旬，美国政府与中国突然宣布达成一项临时协议，决定在未来90天内部分暂停相互加征的关税。尽管这项“暂停”并不意味着完全取消：美国仍维持30%的基础关税（此前为145%），并对钢铁和铝材继续征收25%的专项关税；中国则将报复性关税从125%下调至10%。尽管如此，这一决定依然引发了市场剧烈反应，尤其是在集装箱航运领域。
航司突遇转向，措手不及
在此之前，受关税压力影响，各大班轮公司此前在逐步减少北美航线运力，以应对来自中国的出口订单急剧减少。然而，政策突变迫使这些船公司迅速调转方向，紧急恢复或增加运力，以迎接一波预计将集中在7月中旬前发运的“高峰季”货量。
根据Sea-Intelligence的数据，若要赶在8月14日的“关税豁免窗口”截止日期前完成货物入美，货主需在7月中旬前完成装运，这意味着航司必须立即采取行动。
运力注入进度明显分化
Sea-Intelligence分析了2025年5月12日至7月21日期间的运力调整情况，比较了5月9日与5月16日之间的变化：
美国西海岸航线：近期暂无显著新增运力，仅从7月中旬开始才有明显增长趋势。
美国东海岸航线：已出现部分增舱迹象，自6月底起运力显著增加。
这也就意味着，虽然东岸航线的响应略快，但整体来看，运力恢复节奏仍然滞后于市场需求的激增步伐。
价格与运力再平衡：或将波及其他航线
Sea-Intelligence警告称，如果未来几周内大量货物涌入跨太航线，班轮公司可能会“抽调”亚洲出口至其他市场的运力来补充北美方向，从而导致其他航线空班（Blank Sailing）频发。这种资源再分配很可能引发即期运价飙升，对其他亚洲出口市场形成连锁影响。
贸易政策波动下的航运行业“肌肉反应”
本次运力短缺事件是一次典型的“政策驱动型冲击”——在没有提前预警的情况下，航运企业与货主被迫同步调整策略，体现出整个行业对政策变化的高度敏感性与脆弱性。
而从Sea-Intelligence披露的数据来看，航运企业虽已开始“转身”，但由于运力配置、港口资源、舱位安排等均需时间调整，供需错配风险在所难免。
多重变量交织，波动或成新常态
对于跨太平洋航线来说，未来数月将迎来几项关键变量的交汇：
货主抢运高峰：大批原本推迟的订单或将在豁免窗口内集中出货；
舱位争夺升级：运价可能短期内迅速上涨，甚至引发加价竞标；
政策再转折风险：90天窗口期后政策走向存在高度不确定性。
对航运企业而言，当前需要灵活调配资源，密切追踪政策与市场动态；而对货主而言，则需快速制定出货计划，避免在突发市场波动中承担不必要的高成本风险。
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