六大行停售五年期大额存单，意味着什么？

曾被视为“揽储利器”的中长期大额存单正在逐渐消失。

line-height:1.75em;">工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大行已全面停售5年期大额存单产品，部分股份制银行及城商行也紧随其后收缩长期存款业务。

登录六大行官方App及手机银行查询时发现，目前各银行大额存单期限结构已明显“短期化”。工商银行“大额存单”栏目下仅剩余1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年六个期限产品。其中，3年期大额存单产品利率为1.55%，1年期、2年期产品利率均为1.20%。

此外，中国银行、建设银行、交通银行及邮储银行的产品矩阵呈现相似特征，5年期产品均已从在售列表中移除。在农业银行2018年至2025年的人民币个人大额存单产品目录中，也并未出现5年期大额存单产品的“踪影”。

首家公开宣布取消五年期定存的是土右旗蒙银村镇银行。该行在11月初发布公告称，自2025年11月5日起，取消五年期整存整取定期存款。民营银行调整更为积极，目前已有梅州客商银行、网商银行等至少7家银行下架五年期定期存款。

回溯来看，5年期大额存单的退出并非突然之举。以中国银行为例，今年5月20日，中国银行曾在官网公开发布了《关于发售2025年第一期个人大额存单的公告》，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。其中，3年期、5年期大额存单产品利率分别为1.55%、1.6%，但明确标注“仅面向特定客户发售”。而如今记者查询发现，目前中国银行在售的产品列表中，已没有5年期大额存单产品，只能在转让列表中找到少量的5年期产品。

实际上，在5年期大额存单产品难觅踪影的同时，今年以来，3年期大额存单产品“缺货”也成了常态。

对此，苏商银行特约研究员武泽伟表示，银行纷纷下架中长期大额存单，核心动因在于缓解日趋严峻的净息差压力。“近年来，在贷款利率持续下行以支持实体经济的大背景下，银行资产端收益明显降低。而大额存单，特别是中长期产品，曾是银行高成本负债的来源之一。通过压降这类高息负债，银行可以直接优化负债结构，控制整体负债成本，为稳定净息差和保持自身稳健经营创造空间。此外，在当前的利率下行周期中，主动减少长期限、高成本负债的规模，也有助于银行管理利率风险，避免在未来利率进一步走低时被长期高息存款锁住成本。”武泽伟认为，这一举动是银行在宏观环境与监管引导下，对自身资产负债结构进行的主动性调整。

“大额存单作为一种金融产品并不会完全消失，但其市场角色和形态正发生深刻变化。”不过武泽伟同时也表示，未来，银行大额存单的产品供给将更趋于短期化，银行可能会主要提供一年期及以内的产品，长期限品种将变得稀缺。同时，大额存单的利率优势也将显著减弱，其定价将更多地与普通定期存款趋同。从整个存款市场来看，利率下行是明确的长期趋势。这既是货币政策引导实体经济融资成本下降的必然结果，也是银行在净息差承压背景下，持续压降负债成本的自主选择。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文也指出，银行及市场对未来利率走势还有进一步下降的预期，部分银行根据自身负债结构调整揽储策略，减少长期负债端成本，停售长期定期存款产品。市场利率大概率还会继续下行，未来银行存款利率长期趋势是向下的。

自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，以大行为首的存款挂牌利率下调已进行了7轮，最近一次是在今年5月，整存整取3个月、6个月、1年、2年的利率均下调15个基点，3年和5年利率均下调25个基点。

在 银行人士看来，随着利率下行，储户也需要建立理性预期，可以考虑多元化资产配置，比如关注国债、低风险等级理财产品、债基等稳健型投资产品，在风险可控的前提下寻求更高回报。

已有不少投资者将目光转向银行理财等其他投资渠道。央行发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》对此也有印证。报告显示，本季度倾向于“更多储蓄”的居民占62.3%，比上一季度低1.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.5%，比上一季度高5.6个百分点。“银行非保本理财”则是居民偏爱的前五位投资方式之首。

银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年三季度）》显示，截至今年三季度末，中国银行业理财市场存续规模32.13万亿元，同比增加9.42%。