A股报销了路费
Alpha派课代表
海外方面，端午假期间海外指数保持下跌，中概股跌的比较多。消息面上有两个因素，一个是美联储主席鲍威尔表示，今年再次加息两次将是适当的。第二个是俄罗斯内战闹剧。
国内方面，离岸人民币连续走低，端午假期截至今日收盘，贬值超600点，报7.2387。
另外，2023年端午节假期，虽然旅游数据回暖有限，总体来看就是人流恢复，但人均消费水平较低。
市场层面，今天三大指数集体下跌，跌幅均超1%，两市超4000个股下跌。资金层面，两市成交9700亿，北向资金尾盘超预期流入，截至收盘北向资金净流入21亿元。
从假期的预期来看，今天早上的低开是符合预期的，俄罗斯内战闹剧对情绪层面也有一定的影响。开玩笑的说，A股这次不用报销军费，但是路费还是要报销一下的。
从实际的情况来看，海外假期间一直在跌，同时伴随着人民币贬值，是A股今天下跌的主因。
博弈的层面来看，距离机构年中考核越来越近，部分资金明显在抢跑，也是驱动AI板块集体下跌的重要因素。另一种因素是AI相关公司的中报业绩大概率不行。
短期AI进入博弈视角，市场情绪减弱，短期存在修复拥挤度的可能性。市场未来的演化一方面是寻找新的主题方向，机器人近期比较热门的候选板块之一，但是不知道能走到什么程度。另一方面，寻找确定性行业，更多的会结合中报预期来看。
(1)谷歌旗下的AI团队DeepMind推出了用于机器人的AI智能体“RoboCat”，可操控各类机械臂。【机器人、AI】
(2)特斯拉AI团队在Twitter上新创建Tesla AI账号，发布了特斯拉定制超级计算机平台Dojo的产品进展时间线，明确表示该计算机将于今年7月投入生产，到2024年初，Dojo将成为全球最先进的顶级超级计算机之一。【机器人、AI、超级计算机】
(3)荷兰或于下周发布新的对华芯片设备出口管制措施；据日本共同社报道，知情人士透露，拜登政府计划扩大对中国全面半导体出口管制的范围，旨在配合日本升级后的限制，东京将从7月起在现有清单中添加23种设备，其中部分将超出美国目前的限制，如先进制程所需的各种用于清洁、蚀刻的尖端设备。【半导体】
(4)根据电力企业联合会官方公众号，6月中旬以来，全国多地普遍迎来高温天气，部分地区打破历史同期高温极值纪录（厄尔尼诺）。【电力】
(5)截止6月25日上午，坑口降价煤矿数量及区域逐有增加，此次幅度主要集中在20~50元/吨，部分热量较高的煤矿面煤单次下跌60元/吨。【火电】
(6)国家新闻出版署发布6月国产网游审批信息，89款游戏获批。【游戏】
(7)4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告发布。建设4GW离网光伏，配套建设800MW/1600MWH储能设备，同时购置制氢设备8638台套。【氢能】
(8)上交所公布中报预约披露情况，康缘药业拔得头筹，将于7月13日率先披露，博迈科随后将于7月22日披露。【业绩预增】
厄尔尼诺带来的南方水电地区来水改善，今年火电的保供压力会相较去年有所减轻，煤价有望保持相对低位，火电企业盈利改善预期持续。中报和三季报火电企业业绩将有明显好转，业绩兑现预期强。
高温天气也将带来今年迎峰度夏期间的尖峰负荷期缺电的现象，预计今年尖峰期电力供需缺口将在5000w-1亿度左右，火电的压舱石作用凸现，也将进一步带来价值重估。（招商）
4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告发布。建设4GW离网光伏，配套建设800MW/1600MWH储能设备，同时购置制氢设备8638台套，暂估350亿元。计划工期：2023年10月至2026年12月。
假设甘肃光伏年利用小时数1500小时，假设每标方耗5度电，4GW光伏完全制氢对应氢气10.7万吨/年。考虑储能的完全使用（20%，2小时），也仍需3.65GW电解槽（2022年电解槽出货量 仅为700-800MW）。
不管最后是何种方案，此4GW离网制氢项目对应的电解槽需求仍十分可观。同时叠加6月21日中石化25.88亿绿氢项目（28套1000标方电解槽，约140MW）启动，以及内蒙古鄂尔多斯市首个自治区第二批风光制氢项目开工（投资38亿，年产2万吨绿氢，配套15万吨绿氨），制氢领域景气度提升。（海通）
草根调研了解，下游客户在组件降价后，已经开始加单，增加采购力度，行业拐点已现，边际改善开启。硅料目前跌速已经放缓，目前致密料均价已下探至76.64万元/吨，最低价来到6.3万元/吨。
按照2.7g/w的硅耗测算，硅料价格从30万元/吨回调至8万元/吨，组件降价幅度将达6毛/w，组件价格回归至1.4元/w。产业链价格大幅下降有望迎来下游需求爆发。目前行业排产趋势性上行，建议投资者把握光伏板块底部配置机会。
近期G7峰会公报强调应对华进行所谓“去风险、而非脱钩”，锂电海外建厂获批、美国储能大单签订、美国务卿将访华，当前新能源最主要风险“地缘政治”影响预期有望缓解。（国君）
618扫地机行业弱复苏，其中科沃斯品牌同比增速超过25%，线下同比超50%，市场份额提升1-2pct，石头科技市场份额提升3-4pct，扫地机行业两强格局进一步集中。
海外欧美市场二季度持续复苏，其中科沃斯欧洲渠道运营加强及新品推出2023年在一季度实现90%增速以后二季度持续维持在三位数高增长，石头科技随着二季度基数下降及新品推广，5月开始同比增速转正至20%以上，美国两家公司继续保持高速增长，估计二季度综合两家公司国内海外的情况整体收入增速在20-30%之间。
从利润率角度评估，今年整体行业国内投入强度有所趋缓，海外高利润率区域（欧洲）收入增速明显好转占比提升，预计整体利润率环比有望改善。
Alpha派是面向投研圈的一站式信息服务平台，基于AI+HI为投研用户提供“更懂你”的优质信息服务。听路演、跑调研、挖线索、读观点、找资源……你的专属“研途伙伴”为你统统搞定！
iOS：打开APP Store搜索【Alpha派】下载。
安卓：点击下载链接 https://alphalink.rabyte.cn/h5-share/download-share?from=alpha_wechat_ass
欢迎点赞、分享、点一点“在看”↓↓↓
Alpha派课代表
二级买的标配，AI投研就用Alpha派！
Alpha派课代表
二级买的标配，AI投研就用Alpha派！
