宏观&市场
昨晚美股大跌，并没有什么特殊的催化剂，主要因素可能是经济数据和美联储的信息累积到一定阶段开始补跌。毕竟从二月以来各个期限的美债已经连续三周上涨了，而美股现在才开始反应。大家可能意识到未来利率可能真的较长时间保持在一个高位。
今天上午A股盘面走势还是比较稳定的，只不过因为人民币再度开始进入贬值，外资今天又出现了流出的迹象。不过热点的炒作依旧还是火热，毫米波雷达、低轨卫星表现都很强，有点短线接力AI的意思。
另外一个比较重要的事情，中共中央政治局2月21日召开会议，决定今年2月26日至28日在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第二次全体会议。
市场热点研究
①半导体
【西部电子】根据近期产业链反馈，国内某大型主机厂开始下急单补库存，涉及变速箱、VCU、TCU、MCU、BMS、PDU的芯片库存和相关数量要求。
22年终端需求下行叠加疫情影响，目前各个细分领域如被动、面板、PCB、消费类IC设计等陆续完成去库，目前终端厂商、代理商、原厂均维持相对较低库存，多数终端厂商原材料库存非常低。
后续各个终端领域如汽车、家电、工业、照明、手机等领域陆续开始迎来较强的补库存需求。23年1-2月需求虽暂未有明显变化，但需求拐点向上的时点很快就会到来。3月份有希望迎来需求复苏拐点，终端很有可能会陆续下急单。
②低轨卫星
这两天近期卫星相关公司表现比较好，市场有传闻与击落有关，实际应该是假消息。主要逻辑是招标和发射今年预期会放量，由概念落地到业绩。
据调研反馈，A网（党政jun）：6颗试验星2022年上半年招标、预计2023年上半年发射；84颗组网星2022年下半年招标、预计2023年下半年发射；一期剩余84颗组网星预计最快2023年上半年招标、2024年上半年发射。
B网（民商用）：试验星预计2023年招标、2024年发射；一期组网星预计2024年招标2025年发射。B网将贡献星网最大弹性，2025-2030年有望看到上千颗规模，巨形可折叠相控阵天线、真正手机直连、消费者付费等，想象空间大。
产业链和价值分布：单颗星4500-6500万，平台、载荷各占一半，相控阵、激光和信号处理是载荷价值量最高的三个环节。相控阵天线（1000通道，600-700万，其中t/r芯片200万），星间激光链路（上下左右四套，600-800万，信号处理（fpga+cpu，协议栈，硬件+软件300-500万）。
③储能
【国盛电新】近日，国家能源局答复十三届人大代表第BH0108号建议，提出将川渝地区储能纳入中央预算资金支持，推进健全新型储能价格和市场机制。
答复内容：1）资金支持：将新型储能纳入中央资金支持范围，支持产融结合；2）价格政策：加快研究出台新型储能价格政策，包括合理扩大峰谷价差等，辅助服务市场方面，完善相关机制以提升储能市场化交易规模。
储能纳入资金支持&价格机制完善有望进一步提升发电侧&工商业储能经济性，预计大储需求高景气。
近期多晶硅致密块料价格见顶，叠加碳酸锂价格持续下行，催化大储放量需求。
④其他关注点
1）毫米波雷达更新，据不明来源消息称，外网特斯拉1541584雷达（右上角明确标注），就是2级联方案，不是Arbe，最上面是8根接收天线，周围是6根发射天线，两个黑的是MMIC。炒作的话不必太认真，目前来看确实承接了一些AI的资金，具体逻辑看昨天文章《钙钛矿牛股造假？！》。
2）奥联电子，董秘办的最新回应是“公司及胥明军都不存在造假行为，相关媒体报道并不属实。”
3）地缘政治，拜登访问基辅；普京发表国情咨文。普京宣布，俄方暂停履行与美国签署的《新削减战略武器条约》。
4）国台办：支持符合条件的台企在A股上市，为台胞台商提供更多元高效的金融服务。
