宏观&市场
宏观层面，美国2月通胀指数好于预期，美股周五大涨。
美国2月核心PCE物价指数环比增长0.3%，预估为0.4%，前值为0.6%。美国2月核心PCE物价指数同比增长4.6%，预期4.70%，前值4.70%。
另外，行业层面也有几个重要的政策：
-网络安全审查办公室对美光公司在华销售产品启动网络安全审查。
-美国财政部发布了关于电动汽车税收抵免的电池采购要求指导意见。去年8月，美国总统拜登签署了通胀法案，法案为在北美地区进行组装的电动汽车提供高达7500美元的联邦税收抵免，但对汽车电池中的关键矿物、组件等来源有着严格的标准。
策略观察
这周策略上没啥能说的，AI的讨论度还是非常高，很多机构的认知差已经在缩小了，现在比较确定的共识就是AI必然是新一轮革命。
然后关于多数大机构在AI方面的配置比例其实是很低的，那么现在的问题就在于，怎么买，买哪些。所以周末也是各种电话会不断的连轴转。
后续要注意业绩会，今年很多公司都会被问及AI相关的问题，到时候肯定会有一批裸泳的出现。重点就是拥抱有业绩或者有技术的AI龙头。
看一个周末的段子，是不是有那种熟悉的味道了？
不过这周跟上周相比，多了一些其他的方向的声音，简单总结一下周末聊的比较热的几个方向如下：
AI：金融、游戏、安全（监管）
半导体：存储、自主可控（制裁）
新能源：光伏、充电桩
猪肉：猪瘟超预期
周末热点舆情
①人工智能
周末相关的消息很多，1）意大利禁止ChatGPT；2）中科院院士欧阳明高表示，新能源汽车、储能、ChatGPT均将为新能源革命带来“十万亿”规模产业；3）英国科学、创新和技术大臣提交《支持AI创新的监管方法》政策文件，认为生成式AI技术将为各个领域带来颠覆性技术变革，相当于18世纪的“工业革命”。4）马斯克正式宣布大部分Twitter的推荐算法将开源。
热度最高的方向是周五彭博推出的人工智能、微软GDC会上分享的AI在游戏领域应用实例以及人工智能监管安全。
【天风海外&传媒&计算机&非银】彭博社构建迄今为止最大的特定领域数据集，并训练了专门用于金融领域的LLM，开发了拥有500亿参数的语言模型——BloombergGPT。该模型依托彭博社的大量金融数据源，构建了一个3630亿个标签的数据集，支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型，且在通用场景上的表现与现有模型也能一较高下。
从测试来看BloombergGPT在以下五项任务中的四项( ConvFinQA，FiQA SA，FPB和Headline）表现最佳；而对于测试一ConvFinQA来说，这个差距尤为显著，因为它需要使用对话式输入来对表格进行推理并生成答案，具有一定挑战性。
测试一：ConvFinQA数据集是一个针对金融领域的问答数据集，包括从新闻文章中提取出的问题和答案，旨在测试模型对金融领域相关问题的理解和推理能力。
测试二：FiQA SA，第二个情感分析任务，测试英语金融新闻和社交媒体标题中的情感走向。
测试三：标题，数据集包括关于黄金商品领域的英文新闻标题，标注了不同的子集。任务是判断新闻标题是否包含特定信息，例如价格上涨或价格下跌等。
测试四：FPB，金融短语库数据集包括来自金融新闻的句子情绪分类任务。
测试五：NER，命名实体识别任务，针对从提交给SEC的金融协议中收集金融数据，进行信用风险评估。
【东吴传媒互联网】微软GDC中国行让我们看到了行业对于AI在游戏制作，甚至AI原生玩法方面的尝试，并且已有项目落地，持续验证我们观点，也让我们坚定AI+游戏持续落地的信心。在此我们重申观点：
关注AI释放游戏创意，提升可玩性、沉浸感，进而实现降本增收。游戏作为涵盖文本、图像、声音、视频、3D内容的复杂娱乐形式，将大幅受益于AI技术进步。我们看好AI降低游戏制作成本，缩短制作周期，长期看好AI降低内容制作门槛，将催生更多游戏玩法、创意，提升游戏沉浸感与可玩性，带来玩家游玩时长及付费率提升，带来收入端增长。同时我们认为游戏作为科技试验田，已积累了AI相关技术，具备先发优势，后续有望有更多AI应用落地。
推荐：1）具备AI原生玩法落地场景的昆仑万维、盛天网络、汤姆猫等；2）低估值龙头，AI长期赋能下估值有望持续上行的恺英网络、三七互娱、吉比特、完美世界等；3）具备业绩弹性的名臣健康、姚记科技、宝通科技、创梦天地等。
②半导体
催化剂1：日本政府31日表示计划限制6类23种芯片制造设备的出口。路透社称，日方此举实际上“在配合美国遏制中国制造先进芯片的能力”。
催化剂2：3月31日，网络安全审查办按《网络安全审查办法》，对美光在华销售产品实施网络安全审查, 以保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全。
【西部半导体】3月31日日本宣布将从7月开始对23种芯片制造设备的出口加以限制，经过梳理列入限制清单的涉及九大类核心设备：
1）光刻机：分辨率（CD值）小于45nm设备；
2）涂胶显影：用于EUV工艺设备；（关注：芯源微）
3）刻蚀设备：各向同性刻蚀材料选择比大于100；各向异性刻蚀电路间隔小于100nm及深宽比大于30，并对静定卡盘、阀体、射频电源等部件核心参数做出严格规范；（关注：中微公司，北方华创）
4）薄膜设备：特定温度、压力、等离子体以及栅极宽度条件下PVD/CVD/ALD/电镀设备铜/钨/钴/钌/钼以及金属化合物、成膜层和阻挡层等薄膜沉积工艺；（关注：拓荆科技，微导纳米，北方华创）
5）热处理设备：铜/钴/W等填料金属回流工艺；（关注：屹唐半导体、北方华创）
6）清洗设备：晶片改性后进行干燥工序等部分单片湿法清洗设备；（关注：盛美上海、至纯科技）
7）检量测设备：EUV工艺制造的掩膜或胚料装置；（关注：精测电子，中科飞测，中微公司）
8）EPI设备：核心Si/GeSi外延工艺；（关注：中微公司，北方华创）
9）其他材料：EUV用掩膜材料及组件，暂不涉及耗材端；（关注：路维光电、清溢光电）
目前管制主要聚焦于先进逻辑/存储（NAND为主）的前道设备，并逐渐延伸至部分核心零部件及材料（日本已对部分核心部件参数列出明确标准）；当前地区半导体“军备竞赛”愈发突出，国产化进入深水区，市场焦点将逐渐从业绩为先转向核心技术突破为主，强技术能力公司更容易获市场溢价；后续产业逻辑将逐渐从去美演绎到去美日，国产替代市场空间进一步打开，预期市场逻辑会逐渐回归国产替代主线。
③充电桩
华为发布了600KW超充桩，特斯拉公众号也发布了充电新品上市的预热。
比亚迪王传福表示，国家正在推动超充标准的建立。建议采用多枪快充的模式，即能用两把枪或者多枪同时给一台车充电。比亚迪在多枪快充上有100多个专利，愿意为行业免费使用。
【天风电新】华为发布600KW的超充桩：该充电桩最大输出电压1000V（电压范围为200-1000V），最大输出电流600A，最大输出功率600KW。该超充桩整体采用液冷结构，充电枪线同样为液冷结构（主要由永贵电器供应）。
2）600KW为目前国内超充的最高水平：特斯拉V3超充桩最大功率250kW；保时捷800V超充桩最大功率270kW；极氪极充桩最大充电功率360kW；广汽埃安A480超充桩，最大功率480kW；小鹏汽车的S4超充桩最大功率480kW。最大功率同为600kW的特斯拉V4超级快充桩，目前还没有进入国内。
3）预计超充桩是为2023年下半年推出的问界M9（6座SUV）提前做好准备工作。M9预计有增程/纯电两款，其中纯电版本计划配备100kWh大电量电池（可能会是麒麟电池），WLTC工况续航600+公里。600KW超充可使汽车在10分钟内充满电，充电效率大幅提升。
看好华为超充产业链【宁德时代】（麒麟电池）、【永贵电器】（液冷枪线）、【利和兴】（高压充电桩用的测试机柜和测试设备）。看好大功率充电桩/堆发展产业趋势技术端优势的【绿能慧充】。
④生猪养殖
【天风农业】目前饲料和动保经销商下游客户已出现回款困难且账期边际变长现象，部分猪场建设进度缓慢或暂停。在目前猪价低迷叠加成本抬升所带来的头均亏损放大及复养难度加大情况下，行业去化概率远大于补栏，且不排除行业在2季度有可能进入抛售猪只>供应增加>猪价承压>资金紧张>抛售猪只的负反馈阶段。
据前期问卷和草根调研来看， ASF影响幅度在10%左右，中小养殖场受损更为严重，北方受损大于南方，且南方雨季即将来临，影响或将持续。同时死淘率增加导致行业成本抬升（头均亏损放大）以及行业补栏难度增大（复阳频次增多、间隔期变短）。
目前餐饮消费已基本恢复至非瘟前水平，需求端后期或更多呈季节性变化；前期大猪存栏积压，生猪出栏均重连续5周上涨，目前为122.32kg（涌益咨询），目前天气转暖已导致部分地区肥标价差已出现倒挂，大猪供应压力下，近期猪价或震荡偏弱走势，且不排除集中抛售带来猪价深跌的可能性。
投资建议：大猪首推温氏股份、其次牧原股份；小猪重点巨星农牧、新五丰、天康生物、唐人神、华统股份，其次新希望、傲农生物、中粮家佳康、天邦食品、京基智农、金新农等。