宏观&市场
今天盘面的显然是对于周末政府工作报告的反馈。市场中对于经济增长的目标的分歧上午逐渐Price in，下午分歧开始减弱。
如果聚焦到板块的话，一个是需要强刺激的顺周期板块如基建、地产、钢铁、煤炭显著走弱。另一些是很典型的一些政策预期强烈的教育、生育、信创，都是不及预期的表现。
今天另一个有意思的事情是上周还是狗头不玩的新能源开始反击了，原因是多层次的。宏观方面，PMI数据超预期，上周五美债收益率大跌，纳斯达克大涨。
行业层面，光伏硅片价格上涨，下游需求旺盛，但是因为石英坩埚紧缺影响了供给，短期出现了一个比较好的格局。
半导体下午出现了个传闻，也带了情绪，但真假未经验证。
市场情绪
总体来说处于市场情绪降温后的过度阶段，市场在寻找新的方向进攻，各个方向都有尝试，但目前仍未角逐出主线，轮动速度较快。
各个热点均有一定表现，但强度都不高，国企改革相对最强。
研究舆情热度
①光伏
今天成长股的反弹由光伏带头，除却宏观层面的因素之外，硅片的短期逻辑确实比较硬。
【财通电新】隆基硅片涨价超预期，核心原因是终端需求较强叠加优质石英坩埚紧缺导致硅片产出减少。
从海外石英厂商扩产进度来看优质石英砂不是短期现象。终端需求完全启动后，硅片或成为产业链供应最紧张、格局最好的环节，优质产能的利润中枢预计将超此前预期。
两家硅片龙头基本都有坩埚厂商保证石英坩埚供应，硅片开工率无虞，出货量和市占率提升有望在23年迎来超预期表现。涨价前测算一线硅片企业单W利润约1毛/W，本次上涨将进一步扩张硅片环节利润。
建议加大硅片产业链环节布局，持续重点推荐隆基绿能、TCL中环等硅片龙头，及欧晶科技、石英股份等。
②国企改革
按照A股近期一贯走势，周末大热的周一大概率就凉了。不过今天来看，总体承接还是可以的，基建类的稍弱一些，但其他的国企表现都还可以。今天的表现总体属于短线部分资金兑现情况。但重点是后续的机构改革的政策落地，预计在10号左右。
③消费&旅游酒店
近期的复苏情况其实表现的都很好，政策方面又有推动，发改委将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件。
【民生商社】️2023年政府工作报告指明方向：社服板块关注两个关键词“稳就业”、“提内需”。
️餐饮、酒店、旅游等服务业态是吸纳就业的重要板块，也是去年疫情受损后，年内消费板块修复、升级挖潜的重要方向。政府工作报告提到“着力扩大消费和有效投资”、“把恢复和扩大消费摆在优先位置”、“推动生活服务消费恢复”等，看好潜在消费券政策出台。
餐饮行业关注产品生命周期仍处于上升期、存在潜在扩张空间的标的，以及业绩弹性较大的底部反转标的：重点推荐海伦司、奈雪的茶、九毛九。
酒店旅游板块关注景气度上行期公司产品结构向好、具备资本运作空间的君亭酒店、锦江酒店；旅游板块关注项目密集开业业绩弹性较大的宋城演艺，濮院项目即将开业、估值相对较低的中青旅。
策略观察
先聊一下两会政策的角度，总量政策的力度是低于市场预期的，这个背后是高层对于目前复苏情况的相对乐观，认为不需要对于短期经济形势有更大的刺激。当然，另一个层面的考虑也给未来可能发生的风险留下了政策余地。
根据这些已经确定的结果来看，再看市场演绎的方向就很清楚了，无非就是不借助政策也能有较好业绩表现的方向：
1）科技成长，一方面是赛道，撇开筹码结构和拥挤度这些层面的因素来看，景气度或者说短期业绩也成了最重要的指标。今天光伏的反弹实际反应的也是这个预期，至于未来的持续性，根本也在于今年的增速能否维持。
另一方面是偏主题投资类型的方向，比如人工智能、半导体的Chiplet等等，这些都可能会存在持续的催化。
2）大消费方向，包括旅游酒店、食品饮料等等，在没有明显政策刺激的情况下目前已经有较为不错的复苏表现。那么如果未来有进一步的政策刺激，或许今年会有不错的表现。
3）主题方向-国企改革，其实中字头的央企估值提升背后是解决财政困难问题的重要手段。接下来关于国企改革的政策也是重点关注的方向，有可能成为贯穿全年的方向，但更加需要注意细分的领域，涉及新兴科技领域的央企或许会更受到市场欢迎。