美国5月核心PCE物价指数同比上升4.6%，预期4.70%，前值4.70%。耶伦表示，认为可以在保持劳动力市场健康的同时，找到降低通胀的途径，但仍存在“重大风险”。
据财政部网站消息，经中美双方商定，美财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。
周五美股普涨，纳指涨1.45%、标普500指数涨1.23%、道指涨0.84%，纳斯达克中国金龙指数涨1.01%。
国内方面，央行货币政策委员会6月28日召开2023年第二季度例会，会议指出，综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险；因城施策支持刚性和改善性住房需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作；支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展。
今天公布6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较5月小幅下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间。
市场层面，两市普涨，沪指表现相对强劲，上证指数涨1.31%、深成指涨0.59%、创业板指涨0.6%。成交量有所放大，两市成交超1万亿，北向资金净流入26.85亿元。港股大幅上涨（或与耶伦访华有关），截至目前恒生指数涨2.33%、恒生科技指数涨超4%。
结构上，机构年中考核结束后的第一天市场直接闷杀前期的热点题材（部分AI、机器人），由于市场在近期开辟出了很多新的炒作路径，热点题材未来会怎么演绎，还需要观察。
今天大涨的方向很多，包括保险、汽车、复苏线（旅游酒店、航空）、新能源等等，但本质上多数与中报业绩的确定性相关。
综合来看，短期市场风格和方向可能会出现一定程度的变化，本周是重要的观测期。从第一天的交易方向来看，一是更偏向于业绩确定性较高、拥挤度较低的板块，二是七月底ZZJ会议的政策预期。
旅游酒店、航空，由于去年的特殊时期，业绩基数比较低，今年春节以来各个节日出游情况大幅好转，中报业绩确定性比较高。此外，7月1日开始暑运，从数据上来看，暑运第一天客运航班总量超过了2019年同期。
新能源方面， 首先是各个新技术逐步兑现，包括复合集流体的订单、钙钛矿转换效率突破、钠电池普鲁士蓝材料突破、磷酸锰铁锂电池升级等等。其次是短期催化剂比较多，光伏业绩的雷相对较少、多个储能项目并网投运、风电重点公司业绩反转。
不过盘中出了一个TOPCon的利空，但从时间上来看是5月份的，原文对于不利影响的论证也不够严谨。
汽车方向的催化剂也很多，短期的是周末特斯拉二季度交付量超预期，其次是跟着政策补贴，6月销量预计超预期。
中特估近期又有明显的迹象，带头的是中石油，港股的表现尤其明显，A股的表现也很强，后续保持关注。
(1)特斯拉7月2日发布的数据显示，该公司第二季度汽车产量47.97万辆，同比增长83%，预估45.66万；第二季度交付量46.61万，超过华尔街所有预期——预估均值为44.84万。【特斯拉产业链、汽车】
(2)荷兰光刻机巨头阿斯麦公司（ASML）发布声明称，荷兰半导体设备出口管制新规，针对对象为先进的芯片制造技术，包括最先进的沉积设备和浸润式光刻系统，并非部分媒体报道的所有浸润式DUV光刻系统。【半导体设备】
(3)经全球权威机构TUV-SUD的严格检测认证，极电光能在0.72m²钙钛矿量产组件上创造了17.18%的全面积效率，也是第三方机构检测的商用尺寸钙钛矿组件全面积效率首次突破17%。【钙钛矿】
(4)五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》提出，提升电子整机装备用SoC/MCU/GPU等高端通用芯片等电子元器件的可靠性水平。【国产芯片】
(5)【未知出处】23H1国内储能招标约30gwh，同增约230%，锂价持稳30万元，近期EPC平均中标价格下探至1.3元/Wh左右，带动中标和并网加速，截至6月底国内中标/并网超30/11gwh，其中6月并网4.2GWh，同环增1170%/124%【储能】
(6)暑运第1天全民航执行客运航班量15151架次，恢复至2019年的101.9%，其中国内航班量13912架次，恢复至2019年的113.7%，预计今日（天07月02日）执行航班量15265架次，恢复至2019年的106.8%。【旅游酒店、航空】
(7)据悉，M9更新了两个功能，其中基于车身引擎盖和尾箱的太阳能面板，以及新研制的太阳能天窗，可实现日均增加20公里续航的功能。【光伏玻璃】
(8)交所6月30日晚公布半年报预约披露时间，首批包括康缘药业、卫星化学、渝开发、聚灿光电、上能电气等。【半年报】
国内：7月2日，旅客运输量约为179万人次，同比19年+12%【同比数据均为星期对齐，对比19年6月30日】；国内客运航班量为13816班，同比19年+15% ，座位数同比19年+19%；平均票价约为1067元（含油），同比19年+26%。
上海两场、北京两场、深圳宝安、广州白云国内客流量分别同比19年+8%/+27%/+9%/+2%；乌鲁木齐、呼和浩特、海口美兰、三亚凤凰、成都两场+21%/-6%/+20%/+30%/+57%。
暑运国内观察：7月下半月目前搜索指数同比+44%，销售均价为1230元，同比+38%；8月目前搜索指数同比+25%，销售均价1261元，同比+32%。
受制于订单缺乏和飞机制造商交付能力，航司运力增速放缓较为确定，随着需求回暖，供需缺口将显现，近期行业客座率迅速攀升，若叠加旺季票价市场化效应释放，航司业绩将大幅反弹，预计暑运航司将迎来明显盈利。（国金交运）
②电池材料
磷酸锰铁锂：相较于传统磷酸铁锂，磷酸锰铁锂凭借更高的电压平台理论能量密度高15%-20%，成本仅增加5%-10%左右，考虑到磷酸锰铁锂能量密度的提升，电池装机成本上，磷酸锰铁锂单瓦时成本略低于磷酸铁锂，并大幅低于三元电池，车型的性价比进一步凸显。随着M3的采用，我们认为后续应用车型也有望拓展到MY等其他车型。产业链方面目前主流磷酸铁锂企业均有相应的磷酸锰铁锂技术布局，其中德方纳米11万吨新型磷酸盐产能已经于2022年年底开始陆续投产，成为率先量产的正极材料企业。
复合集流体：相较于传统的铜铝箔，复合集流体主要采用三明治结构，采用高分子材料+双面镀金属的方式，将铜/铝与PP/PET复合在一起。目前来看复合铝箔一方面可以提升5-10%的能量密度，同时能够改善电池的安全性，其与高镍三元的搭配有望成为主流。而复合铜箔则在厚度不变的基础上降低50-60%的重量实现降本的目的。
钠离子电池：钠电产业链已经完成冷启动，规模化后成本有望比锂电池降低30%-40%。其较好的性价比、倍率性能、低温性能及更加稳定的电化学性能决定了其在储能、两轮车及A0级以下乘用车细分赛道具备较好的比较优势。我国锂资源不可控、碳酸钠低价易获取和可再生能源大势所趋下，尽管近期碳酸锂价格下跌剧烈，产业界对钠电商业化推进加速度不会衰减，且钠电在更低成本更高性能方面不断突破，有望成为锂电的必要补充。（国君电新）
③钙钛矿
效率：A.经全球权威机构TUV-SUD的严格检测认证，极电光能在0.72m²钙钛矿量产组件上创造17.18%的全面积效率。这是继极电光能在809.9cm²钙钛矿组件上取得稳态效率18.6%的世界纪录后，在【商用尺寸】钙钛矿组件上的又一次重大突破，也是第三方机构检测的商用尺寸钙钛矿组件全面积效率【首次突破】17%。B.脉络能源30cm×30cm钙钛矿光伏组件转换效率达20.79%！
GW级扩产将近：23年7-8月纤纳和极电会针对【GW级别的一部分】进行招标，23年底协鑫12m²效率达到18%后也会进行GW级招标。（天风）
头部企业已发布H1业绩预告，业绩集体超预期。潍柴动力H1实现归母净利润35.9-40.6亿元，同比+50-70%，Q2归母净利润中值为19.7亿元，同比+47%，环比+6%；中国重汽A H1实现归母净利润4.65-5.29亿元，同比+45-65%，Q2归母净利润中值为2.73亿元，同比+39%，环比+22%；中国重汽H H1预计归母净利润同比+80-100%，以此推算H1净利润约为23.0-25.7亿元，中值为24.4亿元。
预计行业龙头业绩超预期主要有以下原因：（1）虽然Q2行业销量环比微降，但中国重汽等头部公司市场份额有所提升，销量实现环比Q1增长。以重汽A为例，我们预期其Q2销量为3.1万辆，环比+11%；（2）出口销量持续高增，5月行业出口达2.4万辆，同比+48%，预计6月出口仍将维持较高景气度，且当前出口单车盈利有望高于国内；（3）国内天然气重卡渗透率持续提升，2023年4月、5月天然气重卡的渗透率大幅提升至18%、22%（2023Q1渗透率为11%），高价值的天然气重卡有望改善产品结构和ASP，提升业绩。
行业增长的驱动因素有望持续，中长期行业销量有望持续上行。我们认为重卡需求在中长期维度有望得到明显恢复，主要有以下四点驱动力：①重卡更新迭代周期约7-8年左右。2016Q4到2021Q2是上一轮重卡销量的牛市。我们预计2023年及以后，置换需求有望随上轮行业牛市中售出车辆的增加而增加。②15部门联合发文：《柴油货车污染治理攻坚行动方案》，加码柴油货车污染治理，加快淘汰老旧国四车辆。③出口产品竞争优势显著，销量有望持续提升。④行业终端需求有望受益于经济恢复、物流回暖、基建地产纾困等多重利好。
维持2023年重卡行业销量预测约90万辆，同比增长约30%。我们认为出口的高速增长、老旧国四车辆的淘汰、天然气渗透率的提升、潜在基建刺激政策的出台等都将为下半年的行业销量注入动能。H1重卡板块业绩的再超预期已印证了其盈利能力正快速恢复。
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