光的审美疲劳了，所以铜进来了

1、情绪

昨晚不少人都在熬夜，主要是万众瞩目的英伟达GTC开始了，这个大会其实在市场上从上周就开始预期，基本上能炒的都轮动过了。无非就是想看看有啥超预期的方向，能不能成为新的主线。但从结果来看基本就是符合预期，大家也开始审美疲劳了。

少数超预期的方向是那个铜连接，本质上呢对于黄教主来说不管是光还是铜都是工具而已，目的是降低成本的情况下达到更高的效能。到底是不是“铜进光退”利空光模块这个不好说，但对于市场来说肯定是喜新厌旧的。

英伟达在GTC 2024上发布GB200超级芯片（2Blackwell GPU+1 Grace CPU），单GB200 NVL72机架可包含72颗GPU，提供720PFLOPs训练性能+1440PFLOPs推理性能。互联模式通过NV Switch实现，其中GPU与NVSwitch采取铜互联形式（高速背板连接器），可实现大幅节约成本，外部则使用光互联形式（光模块-I/O连接器）。整体有望带动高速连接器需求提升。

（数据来源：Alpha派）

今天卖方的动作很快，中午临时就拉会开始聊铜连接了。GTC一共开会三天，后面看看还会不会有超预期的东西。

市场方面，今天是比较明显的调整，下跌的原因有人归结于日本加息，感觉有点牵强，全球前三大经济体都是降息预期，如果日本开始加息，那么大概率会被收割，反而利好中国。

下午交流下来不少资金认为普涨过后会进入调整环节，然后再收敛走结构性行情。这个和大家的预期也比较符合，目前看成交量没什么变化仍然维持一个较高的水平。

也有少数比较悲观的资金认为二次探底，这类资金大多是手上的多头头寸已经不多了，或者基本就是踏空的，等着下一轮上车的。

从主题的角度看，今天已经开始有明显分歧，市场预期明天的分化会加强，今天最强的铜连接故事不错，但容量有限，属于承接性题材。后面主要还是看大主线的表现情况。

2、市场

今日两市成交10779亿元，仍然保持在万亿以上，北向资金净流出70亿元。指数层面陷入调整，其中昨天走的最强的创业板（-1.01%）调整幅度最大。

板块方面，猪肉、通信、煤炭表现较强，券商和大金融最弱。主题方向，新题材铜连接走的最强，其次是猪肉（鸡肉）、无人驾驶方向，飞行汽车开始分化，除了龙头还维持强势，其他方向今天演绎到了高倍率电池。

个股方面，今天情绪显著下降，涨停家数下降到了69家，涨跌家数1742：3455，比也是跌多涨少，但目前看还是良性调整。

3、英伟达大会

第一天超预期的说过了，今天市场还有扩散到游戏的，其他关注点还有AI制药和机器人的。消息上已经有，诺和诺德与英伟达共建超级AI计算机，不知道市场会不会认了。

4、自动驾驶

昨天晚上特斯拉FSD 12.3 体验的情况非常惊艳，觉得可能接近L5的水平，昨晚特斯拉股价大涨6%。马斯克在社交平台上表示，特斯拉FSD在4月底到5月初或“真正大放异彩”。

5、猪肉

一方面是炒作CPI的方向，但是从基本面来看母猪的产能去化还不够，预计可能还需要到明年。

另一个层面是天邦倒闭了，天邦食品公告，公司拟以无法清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值为由，向人民法院申请重整和预重整。

所以每一轮猪周期的见底都伴随着一个企业的倒闭？我记得上一家是雏鹰农牧。