line: 0px;max-width: 100%;background-color: rgb(255, 169, 0);color: rgb(255, 255, 255);visibility: visible;box-sizing: border-box !important;overflow-wrap: break-word !important;">宏观&市场
宏观比较有意思的是昨晚美股的表现，其实是挺割裂的，一边是交易美联储加息步伐停止甚至降息的预期，另一边是银行股暴跌。黄金、比特币和美元指数的表现也印证了预期的变化。
SVB事件的影响显然还未消弭，尽管从本质上来说，底层资产比较优质没有太大的风险，但是引起挤兑的情况完全是落到了情绪层面。
漂亮国的应对方法也是典型的安抚情绪，反复喊话不会让纳税人承担损失，核心就是避免挤兑的扩散。
另外晚上漂亮国CPI，睡王之前表示，“对CPI的稳健状态感到乐观。”
A股的表现很极端，4000+个股下跌，但是结构性行情仍然火热，但是比较明显的变化是结构性越来越集中了，之前可能还有几个主题并行，今天基本就集中在半导体了。
一般这种情况的未来主要演绎两个情景：
情景一，当前热点强度足够高、容量足够大、逻辑催化足够强，不断开始扩散，然后盘活资金和其他热点。
情景二，单一热点演绎到极致后一起跌。
市场情绪
市场情绪继续走弱。
热点仅剩半导体。
研究舆情热度
①半导体
今天市场突然出现一堆半导体的小作文发酵，多数不大靠谱。还有个昨晚的聊天记录，里面真真假假。
不过我们之前就说过半导体政策后面一定会有，大基金的动作也很明显。芯片的举国体制会慢慢显现出来，大家静待政策吧。
关于HW，相对确定性比较高的传闻是搞定了先进封装，这个其实也传了一阵了。今天市场也有在交易华为的预期：3月23日，HW召开春季旗舰新品发布会，此次新发布的P60及MateX3（折叠屏）系列大概率仍采用高通4G SoC芯片，但市场预期9月份HW发布会可能发布5G芯片手机。
另一个是传闻中芯代工14nm/12nm搞定，问了下情况朋友说大概率是真的。
②其他
1）新能源：没啥明显利空，今天早上有个鬼故事，某抱团重仓新能源的的基金公司可能有点儿事。盘面上看，上午明显有砍仓的动作，下午短期的恐慌情绪企稳。也有说开会期间不能净卖出，现在开始卖了。
2）养猪：母猪去化持续：据涌益数据，2月末全国能繁母猪存栏环比-1.84%（前值为-0.39%）、被动淘汰（疾病等）居多；非瘟疫情发酵：近期我们调研中了解到，去冬今春非瘟疫情在部分地区有所抬头，影响了部分养户/猪企的1-2月的存活率乃至于养殖成本。【华泰农业】
3）MLCC：根据产业链调研，代理商普遍反馈3月份终端客户询单量明显增多，后续有望陆续转化为实际订单。我们预期3-4月份，终端客户有望陆续迎来补库存需求，并逐步向渠道→代理商→原厂传导。目前终端厂商库存仅约1周，若终端将库存提升至1月以上，实际给原厂代理商的订单量或将超过2个月。重点推荐三环集团、洁美科技；建议关注风华高科、博迁新材。【西部电子】
策略观察
当前阶段以观察为主，海外风险的影响当下不能完全排除，存在情绪传导的可能性。其次，当前主跌的品种新能源出现明显的超跌现象，短期可能有反弹需求。关注市场情绪的走向，当前处于低位，但未见明显冰点。