宏观&市场
海外方面，昨晚美股继续跌，不过对今天A股的影响比较小，昨天A股已经先跌为敬。另外，据外媒报道称，美国财长计划7月初访华，进行高级别经济磋商。
国内方面，市场焦点仍然是人民币的走势，昨天晚上离岸人民币出现较大幅度贬值，最高跌破了7.2465。不过好在今天基本收复失地，截至目前，回到了7.2139。
关于汇率的问题，【未知出处】据消息称，中国国有大行在周二离岸市场抛售美元，暗示希望减缓人民币汇率下跌的速度。
此外，今天盘中又出现了地产小作文，已经不知道是今年的第几次传闻了。已经到了现在只要地产链涨就有人问今天的作文是什么…
除了上面的这个之外还有个比较敏感的东西，不过那个信息不管怎么想都不靠谱这里就不说了。
市场层面，今天反弹是预期中的，一方面是情绪上的影响，昨天宣泄完了之后今天顺势反弹。另一方面是人民币今天表现的很强势，给了市场很大的信心。还有一个层面就是地产的小作文，每次这类小作文对指数都有很强的拉动效应。
当然，本质上不是对于地产行业的乐观情绪，而是政策预期的改善。不过，地产相关的小作文今年也传过很多次了，最终怎么样落地不好说。对于经济相关政策的后续关注点应该是7月份的ZZJ会议。
今天市场上值得关注的方向主要有三个：造船、地产链、氢能源。
以下所有问答内容来源于公司历史调研/路演纪要，经由讯兔PaiGPT整理展示，APP下载链接见文末。
造船的情况比较清晰，今年也一直在说造船大周期的逻辑，近期最新的催化剂是Dynacom Tankers公司与新时代造船厂签订了2艘VLCC造船订单，计划于2026年交付新船，每艘价格为 1.15亿美元，VV估值为1.1287亿美元。这是自今年1月以来公布的第一批VLCC新造船订单，此前的最后一份订单是在2022年8月。
另外从公司的情况来看，中国船舶近期的相关交流问答中，关于新签订单和交付表述如下：
地产链的逻辑在上文已聊过了，其中家居板块走的最强，除了政策预期的变化之外，也和复苏的预期有关。卖方认为，家居行业业绩方面今年整体为弱复苏，3、4月滞后家居需求释放，5、6月龙头订单依旧双位数增长，全年表现值得期待。
从近期的公司交流问答来看，一方面对于今年的订单还是保持比较乐观的一个状态，另一方面多数家居定制公司都在做消费降级的下沉。
氢能源就比较有意思了，曾经在碳中和比较火热的阶段，市场对于氢能的预期非常高。但受限于各方面的原因（技术、成本、运储等），氢能一直处于产业化的路上。
而近期密集的几个催化好像给这个行业带来的全新的增量，似乎已经接近了产业化爆发的前夕。
1）制氢：甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告发布。配套建设800MW/1600MWH储能设备，同时购置制氢设备8638台套。
据财联社最新消息显示，中国招标投标公共服务平台6月26日发布《4GW 光伏离网制氢项目 EPC 总承包终止公告》。公告显示，招标人为中广通科技（酒泉）有限公司，项目终止的原因为采购人采购计划变更。
2）运输：6月25日，我国首次高压力纯氢管道试验在国家管网集团管道断裂控制试验场取得成功，这为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供技术支撑。
3）应用：月度数据连续两个月超预期下，燃料电池重卡迎关注，低成本的氢气和不断下降的系统价格推动产业高速发展，燃料电池汽车放量确定性强，2025年各省市规划量已超10万辆，当前保有量仅1万辆出头。
在公司层面，相关的一些公司在近期的交流问答中都有提到氢能相关的问题，例如华光环能电解槽的产能规划，蜀道装备液氢技术的应用。包括还有华电重工、科威尔等等。
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