银行业理财市场2025年年中“成绩单”正式揭晓。
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据银行业理财登记托管中心最新披露，截至6月末，理财市场存续规模达30.67万亿元，较年初增长2.38%，同比增长7.53%。上半年，全市场累计新发产品1.63万只，募集资金36.72万亿元，为投资者创造收益3896亿元，同比增长14.18%。
银行业理财登记托管中心日前发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，2025年上半年，全国累计有132家银行机构和32家理财公司新发理财产品1.63万只，累计募集资金达36.72万亿元。截至2025年6月末，全国共有194家银行机构和32家理财公司存在存续的理财产品，共存续产品4.18万只，较年初增长3.78%，同比增长4.54%；存续规模为30.67万亿元，较年初增长2.38%，同比增长7.53%。
报告显示，2025年上半年，每月新发行的封闭式理财产品加权平均期限处于377至489天之间，为市场提供了长期且稳定的资金来源。
从收益规模来看，今年上半年，理财产品的整体收益保持稳健态势，累计为投资者创造了3896亿元的收益，较去年同期增长了14.18%。其中，银行机构累计为投资者创造收益599亿元，理财公司累计为投资者创造收益3297亿元。
在银行理财服务实体经济方面，报告显示，截至2025年6月末，理财产品投资资产总计32.97万亿元，同比增长7.31%；负债总计2.29万亿元，同比增长12.23%。理财产品的资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产的余额分别为18.33万亿元、1.82万亿元、0.78万亿元，分别占总投资资产的55.60%、5.52%、2.38%。
银行理财充分发挥资金优化配置的功能，通过多种途径促使资金与实体经济的融资需求实现对接。据《报告》，截至2025年6月末，银行理财产品借助投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，为实体经济提供的支持资金规模约达21万亿元。
从产品结构而言，银行理财市场的绝对核心依旧是固收类产品。数据显示，截至6月末，固定收益类产品的存续规模达29.81万亿元，在30.67万亿元的总规模中占比97.2%。尽管这一比例较年初略微下滑了0.13个百分点，但它仍是投资者的绝对首选。
与之形成鲜明对比的是，混合类产品占比为2.51%，权益类、商品及金融衍生品类产品的规模总计不足0.1万亿元，合计占比不足0.3%。
从已披露半年报机构的实践情况来看，这一结构得到了充分印证。平安理财、浦银理财、华夏理财、苏银理财、恒丰理财、青银理财这6家理财公司存续固收类产品的占比均超过了99%。
为何固收类产品能够持续“霸屏”？“这反映出市场上投资者对于风险的偏好依旧较为保守。”博通咨询首席分析师王蓬博分析表示，在全球经济形势不确定性增强、金融市场持续波动的大背景下，固收类产品凭借其相对较低的风险和稳定的回报，成为了大多数投资者的选择。
素喜智研高级研究员苏筱芮补充表示，银行理财呈现“固收主导”的特征，一方面是由于银行机构的客群大多偏好中低风险产品，另一方面银行在中低风险财富增值类产品方面的确更具优势。而混合类、权益类产品则面临来自基金、券商等更为激烈的市场化竞争。
对于未来的多元化发展路径，业内认为需“稳扎稳打”。王蓬博建议，金融机构可以考虑推出更多样化的混合型产品，或者在权益类和商品及金融衍生品类产品上进行创新，通过结合不同的投资策略来满足不同风险偏好客户的需求。同时，要加强投资者教育，做好分类营销和服务。
今年上半年，理财投资者数量持续保持增长态势。截至2025年6月末，持有理财产品的投资者数量达到1.36亿个，较年初增长了8.37%。其中，个人投资者数量较年初新增1029万个，机构投资者数量较年初新增19万个。
从投资者结构来看，理财市场仍以个人投资者为主导。截至今年6月末，理财市场个人投资者数量为1.36亿个，占比达98.66%；机构投资者数量占比呈小幅增长，数量为182万个，占比1.34%，较年初增长了8.37%。其中，个人投资者数量较年初新增1029万个，机构投资者数量较年初新增19万个。
在个人投资者群体中，风险偏好为二级（稳健型）的投资者仍占多数。截至今年上半年末，这部分投资者的占比达33.56%。
对比来看，五级（进取型）个人投资者的数量占比与去年同期相比显著增加，增幅达1.25个百分点；与此同时，风险偏好为一级（保守型）的个人投资者数量占比相较去年同期也增加了1.03个百分点。
7月11日，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，要求金融机构充分了解产品和客户，通过合适的渠道，将恰当的产品销售给适配的客户。相关规定将于2026年2月1日起施行。
《报告》专栏文章指出，目前，各机构已借助产品风险等级评定、销售管理等相关制度办法，做好顶层设计，协同销售渠道严格把控投资者适当性管理系统关卡。同时，还通过动态问卷、客户行为分析等多维度数据，精准勾勒出客户真实的风险偏好与投资目标，真正做到了解投资者。
来源：城市金融报综合报道
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