

2024年银行业及资本市场展望

199IT互联网数据中心

2024-01-11

导读：在此背景下，国际货币基金组织(IMF)预计2024 年全球经济增速将不超过2.9%。美国、欧元区、英国和加拿大等发达经济体预计在2024年将出现温和增长，增速为1.4%。

2024年，全球经济增速放缓，经济格局出现分化，银行业将面临新的挑战。尽管诸多国家为抑制通胀采取的举措初见成效，但供应链中断、贸易关系重构以及地缘政治紧张局势持续加剧所带来的风险将使全球经济增长变得更加复杂。洪水、热浪和飓风等与极端天气相关的事件也可能造成严重的经济动荡。

在此背景下，国际货币基金组织(IMF)预计2024 年全球经济增速将不超过2.9%。美国、欧元区、英国和加拿大等发达经济体预计在2024年将出现温和增长，增速为1.4%。而由于消费需求强劲、人口结构年轻化以及贸易平衡改善，许多新兴经济体经济增速将高于发达经济体。尤其是印度将是 2024年增长最快的主要经济体之一，预计增长率将达6.3%。

另一方面，由于消费需求疲软，房地产市场低迷。中国进出口疲软不仅会对贸易伙伴产生影响，还可能对供应链动态构成挑战，进一步削弱全球经济复苏潜力。近期中国为重振消费者和企业信心所采取的举措可能会影响其他国家，尤其是亚洲国家的经济增长。

据IMF预计，全球通胀率将从2022年8.7%的高点降至2024年的5.8%。在美国等国家，劳动力市场和消费者支出表现出减速迹象，但仍处于高位，这对央行设定的目标构成了挑战。事实上，IMF预测几乎所有国家的通胀率都将保持在目标水平之上。

各国央行将在2024年对其货币政策进行微调(图 1)。根据美国联邦公开市场委员会(FOMC)的最新预测，美国联邦基金利率预计在2024年上半年将保持在550个基点或以上，但在2024年下半年可能降至450至500个基点之间。5欧洲央行(ECB)预计将在2024年开始降息;2023年8月，欧洲央行的政策利率为3.75%，与2001年的峰值水平相当。

与此同时，在2023年末利率达到5.75%的峰值后，英国央行预计将在2024年上半年降低政策利率。7加拿大央行的情况与此类似:根据道明银行经济分析部(TD Economics)发布的《加拿大经济季度预测》(Canadian Economic Quarterly Forecast)，加拿大将在2024年下半年利率超过 5%后进行降息。8与其他央行不同的是，日本央行一直将政策利率保持在接近零的水平，但其在 2023年7月举行的会议上指出，日本将调整债券收益率曲线控制计划，以更灵活地应对价格压力。

总体而言，各国央行的量化紧缩措施将减少全球货币供应量。事实上，在美国，M2货币供应量正以 20世纪30年代以来最快的速度下降。