宏观&市场
①昨天外资继续流出，但午后净流出缩窄。外资主要还是因为周末的美国的就业数据非常强劲，非农业部门新增就业51.7万人，失业率为3.4%，创自1969年以来的失业率最低值。
这个数据对预期的影响比较大，外资开始从交易衰退逐渐转向。市场担忧美联储2月刚刚放缓的加息节奏会不会再次加速。这个交易的预期对美股和港股影响更为直观，A股相对好一些。
②多家卖方预测1月信贷数据爆炸，中金预测4.8万亿，光大预测接近5万亿，国金预测4.3万亿，华创预测3万亿。中金：信贷开门红或创纪录
根据中金与主要上市银行的交流，基建贷款可能是1月信贷的主要投向，其他重点领域包括绿色金融、普惠小微、设备更新改造、高技术制造业等；按揭投放仍偏弱，消费贷款好于往年但贡献较小。
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市场热点研究
①ChatGPT
热度依然居高不下，几个卖方群拉了聊天机器人玩的火热。财通用ChatGPT写了一篇医美的研报，思路是搭好框架以后问问题，可读性很高。未来如果数据跟上以后不断训练很容易成为写报告的小助手。原文：ChatGPT实测：提高外在美，增强内在自信——医疗美容革命
市场还衍生出了一些新的点CPO（光电共封装）、智能机器人。CPO主要作用是在AI高算力下降低能耗，提高商业性。对于ChatGPT商业化进程和CPO的出货预期来看，这个点更像是踏空了ChatGPT的资金找的衍生方向。机器人的催化是有传闻称特斯拉三月份推出机器人原型，并且向某公司下了6万台bot订单。
其他催化：1）百度称其类ChatGPT的项目名字确定为文心一言，英文名ERNIE Bot，三月份完成内测，面向公众开放。2）谷歌正在推出一款名为Bard的人工智能聊天机器人，与ChatGPT竞争。3）微软将在美东时间周二下午13:00举行一场活动，料将展示其人工智能聊天机器人ChatGPT和搜索引擎必应的融合。与会者被告知，微软CEO将透露“几个令人兴奋的项目进展”的消息。4）苹果将于下周举行年度内部AI峰会。
②元宇宙/AIGC/数字内容
苹果春季发布会临近，市场预期今年会推出MR产品，硬件相关的MicoOLED面板检测/制造、Pancake等近期已经有所表现。
市场对于内容端也开始炒作预期，包括了AIGC方面，也叠加了近期热度较高的ChatGPT，AIGC将有望成为数字内容创新发展的新引擎。
核心逻辑是：部分技术如写作、绘图、底层建模等已形成商业化方向。技术层面实现降本增效，游戏、影视等内容研发商有望降低开发成本；技术提供方可以根据下游客户实际“按需提供服务”和商业化，同时带动对云计算、云存储的使用量上升。
主题跟踪：AIGC
③钙钛矿
今年从0到1的赛道，部分公司今年将会有产能落地，前期的核心方向主要是上游的设备以及制造中成本占比较高的TCO玻璃。近期热门的纪要以及研究可参见：