海外方面，美股昨天表现比较平淡，中概股表现不错，一方面是人民币汇率企稳，另一方面是耶伦确定访华。
纳指涨0.21%，标普500指数涨0.12%，道指涨0.03%，纳斯达克中国金龙指数涨2.12%。
据中国驻美国大使馆消息，7月3日，中国驻美大使谢锋会见美国财长耶伦。双方就中美关系及共同关心的多双边经济金融问题交换了意见。
国内方面，昨天晚上商务部的出口管制关注度很高，商务部、海关总署3日发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口。自2023年8月1日起正式实施。
此外，知情人士透露，中国大型国有银行正向地方政府融资平台(LGFV)提供超长期贷款，并暂免支付利息，此举或可避免出现信用紧缩。知情人士表示，近几个月来，工商银行和建设银行等银行已开始向符合要求的地方政府融资平台新增25年期的贷款，现行大多数企业贷款为10年期。知情人士称，部分贷款在前4年暂免支付利息或本金，不过利息将在之后累计。
(1)医保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见。【创新药】
(2)商务部、海关总署3日发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。【镓、锗】
(3)特斯拉Q2产量47.97万辆/交付量46.61万辆，创公司单季度交付量新高，特斯拉股价上涨6.90%。【汽车产业链】
(4)生猪价格进入过度下跌一级预警区，发改委将启动年内第二批中央猪肉储备收储工作。【生猪养殖】
(4)字节机器人团队已有约50人，计划年底扩充到上百人，并生产一些服务字节自己的电商履约需求，能在仓库里分拣、打包货物的机器人。【机器人】
(5)广东省能源局新能源处：没有说暂停光伏项目立项及开工，只是建议企业先不要新增备案和核准。【光伏】
(6)据媒体报道，拜登政府准备限制中国企业访问美国的云计算服务。【云计算】
《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》点评：
1）超过4年品种降幅减半：对于连续纳入目录“协议期内谈判药品部分”超过4年的品种，支付标准在前述计算值基础上减半。
2）2022年续约新增适应症的品种2023年续约扣除已有降幅：2022年通过重新谈判或补充协议方式增加适应症的药品，在今年计算续约降幅时，将把上次已发生的降幅扣减。
3）2025年医保支付节点金额将相应调增：原“二、规则”下2亿元、10亿元、20亿元、40亿元从2025年开始相应调增为3亿元、15亿元、30亿元、60亿元。
从调整规则来看，我们认为此次续约谈判更加温和合理，有利于创新药品种在专利期内稳定增长，从支付端角度我们也看到了医保局对创新药品种较为“支持创新”的支付环境。（浙商）
②光伏
广东暂停集中式光伏与陆风项目立项解读：
1）广东加强地面电站与陆风开发管理并不出人意料，也不是新闻。早在去年4月份，广东发改委就下发过《关于规范集中式光伏电站项目管理有关事项的通知》，通知反应了核查结果和发现的诸多问题，并提出要规范和整顿。
2）政策初衷是规范行业发展，清理虚假项目，去年就指出广东备案项目超过90GW。南网十四五规划与广东电网市十四五规划，估算光伏年装机5GW左右（当然，之前每年装机都显著超过规划，全国均如此）。核查反应其中有些项目存在虚假用地、不合规用地的现象，故进行审核和清理，我们预期几个月清理结束后就有望恢复立项。媒体“近两三年不可能放开”的观点，属于比较随意的臆断。
3）广东大部分属于太阳能资源三类区，2022年全国新增光伏装机87GW，广东仅5.7GW，其中集中式2.3GW，占全国6.4%。广东政策影响是暂时的，也是区域性的。而且过去光伏行业项目审查、清理也不是啥新鲜事。（招商电新）
③自动驾驶
自动驾驶+V2X政策持续加码，智能化渗透率提升势头不改。近年来随着特斯拉Model S、Model x等一系列创新车型的推出，智能座舱、智能驾驶不断落地，使得汽车智能化已成为确定趋势。
外部压制加快自主化共识，国内产业链加速替代。近年来，国际关系扰动给全球及国内产业链造成一定扰动，出于产业链安全考虑，自主化共识逐渐形成。在此情况下，国内汽车产业链加速替代，有望带来汽车零部件及软件供应商的新一轮机会。（国盛）
④出口管制
中国作为全球最大的金属镓储量及产量国（供给量超90%）、世界上金属锗产量最高（供给量超60%）的国家，对全球供应链影响巨大。本次管制涉及：金属镓、砷化镓、金属锗等。下游涉及：LED(发光二极管)、VCSEL（垂直腔表面发射激光器）、高效能太阳能电池、高功率电子器件（比如快充充电器）、传感器、红外探测器等等。
利好国产GaAs芯片：GaAs衬底主要针对于高功率芯片（工业激光器等）、激光雷达以及近距离光通信VCSEL芯片，国家管制上游原材料将有助于国产芯片拓展市场份额，并拓宽下游应用领域。
利好InP替代方案：GaAs衬底管制受限后，以VCSEL芯片为核心的多模方案的供给端可能造成压制，从而导致800G光模块中EML芯片为核心的单模方案渗透率提升，相关光芯片厂商导入全球供应链逻辑更为顺畅。
利好产业链上游：1）国内管制有望造成 InP方案（单模）在光模块的加速渗透，上游InP衬底企业将持续受益。2）Mirco TEC半导体制冷器仅与单模方案相关，单模渗透率提升将有利于相关公司拓展份额。（东方）
⑤信创
信创招投标有望加速，基本面有望Q3迎来拐点。2023年信创推进逐渐呈现常态化趋势，信创采购主体逐渐扩大化，信创改造场景逐渐向业务系统深入。因而2023年上半年信创工作的重点是在新的采购主体、新的业务改造场景中进行信创产品的测试、验证和选型，实际招投标节奏和规模要弱于此前市场预期。政企客户的采购往往具有明显的季节性，信创产品采购在全年维度也有比较明确的责任要求，随着主要政企客户负责人调整完毕以及产品测试验证的逐渐完成，下半年信创招投标有望集中展开，我们预计产品标准化程度较高的信创公司收入拐点有望在三季度出现，基本面呈现逐季改善态势。
工信部等五部委印发《制造业可靠性提升实施意见》。预计未来在信创产品的性能指标、可靠性指标、选型指标等方面的支持性政策将持续完善，行业发展有望规范化、透明化，行业活力将进一步增强。（国君）
