电风扇里最重要的就是要有电

1、情绪

今天又是情绪降温的一天，相对于之前稍微好一点的是电力还保持了一定的持续性，但除了电力之外，其他方向依然是电风扇。大基金三期的大消息也整了个冲高回落。

上上周：地产这次不一样…然后地产顶了一周多。

上周：光伏这次真的不一样…轮到光伏的时候只剩下一天。

本周：半导体这次真真不一样…好像还不到一天了。

按照这么看接下来还剩一个医药，就是不知道轮到医药的时候能顶多久了。

然后说说人造题材，这个话题最近讨论的也是越来越多，也有人总结出了一些规律，其实有点用。

人造题材，大多是靠人为加工而成，基本面没有明确变化，但市场上的声音开始传播（可以是游资小作文、可以是买方、也可以是卖方）。换个角度说，如若真有本质性的变化，跟的最紧的研究员和机构早就开始介入了。

与此区别的就是原生题材，一般都基于大级别的政策、重大技术突破和重大产业变化等等，不论有没有人传播，他的事实以及这个事实对未来基本面的影响都不会变化。

简单来说，前者相对不透明、多数靠着传播学发扬光大，例如最近的玻璃基板；后者相对可验证、可以比较明确的从产业的信息来按计算器，而非凭着想象乱按，例如光模块、高股息。

除了这些之外，最被市场诟病的就是量化，基本很多资金说最近量化收割的太狠，搞得市场没有持续性。不过好在量化的新政已经在路上了，可以预见落地之后高频量化会大幅减少。

2、市场

今日两市成交7417.3亿元，继续保持低位水平。整体来看市场表现还是比较犹豫，给人的感觉是一直要调整，但一直没调整下去。今天三大指数均一定幅度调整，其中创业板指跌幅最大。

板块方面，电力、电网、有色、电子化学品涨幅最大，地产链相关的跌幅最大。主题方面，整体都比较弱，电改相关的最强，其次是少数半导体细分比较强。

个股方面，跌多涨少，个股涨跌比为1149:4104，涨跌停家数比为34:49，整体市场情绪较弱。

3、今天热门的策略会

高博的：

转发一个总结，高善文博士最新演讲的核心意思是现在资本市场的选择是对的：

1、长期国债收益率一定持续下行，超长国债的火爆是市场定价理性的结果。股票选择高股息；

2、从日本经验，出海是必要的选择，而且拉长时间看，回报率会高于内需。股票选择出海板块；

3、地产政策方向上总体正确，改善地产企业流动性问题，但效果看最终如何执行，如果执行的好，房价能够触底。

还有一个比较逗的

林雄荣的：

转向牛心熊胆，要深刻意识到中国和90年代日本本质上并不一样，政策效果正在经历由量变引发质变，这种变化有可能在2025年的某个时刻发生，下半年权益市场处于高度敏感的过渡期。下半年风格回归大盘股，看好出海（从GDP走向GNP），高股息做波段、科技修复等。

4、电力

基本面没啥好说的，今天看到一个顶级理解。

5、地产

上海的政策其实是超预期的，但是市场认为由于上海政策都超预期了，所以短期没有可期待的政策了。按照这个框架来看，短期博弈政策的资金今天兑现了，博弈基本面的资金……应该还没上车。