line: 0px;max-width: 100%;color: rgb(255, 255, 255);background-color: rgb(255, 169, 0);visibility: visible;box-sizing: border-box !important;overflow-wrap: break-word !important;">宏观&市场
今天的指数表现很强，在经历盘中的情绪切换之后放量上攻，突破了前期盘整的平台。
行情在结构方面分化很大，科技成长这条线，浪潮因为列入实体清单一字跌停，本身作为组装厂，如果买不了芯片的话对公司自身的影响肯定比华为大得多。
这个事儿对AI的情绪影响比较大，同时演绎出了自主可控的半导体方向。另外昨晚鹤总主持召开了半导体座谈会，表示大领导对自主可控非常重视。不过半导体要细分，深度绑定消费电子的公司肯定还是跟着周期走。
另外今天盘中还有个外媒的消息：
另一条线就是中字头的一些国企改革和一带一路，近期逐渐开始预热两会。昨天有个政策，国资委表示，适时出台制度规定及操作细则，探索国有权益份额规范化退出的方式途径。那么问题来了，不涨怎么退出？
市场情绪
短线市场情绪继续降温，主要是热点在转换的初始阶段（看下图），但集中度较高。
数字经济和人工智能走弱，半导体和中字头走强，后续关注持续性。
研究舆情热度
①国企改革
更新一下国企的相关信息：
【申万宏源建筑】把握央企价值重估主线，一带一路助力发展
内部改变：国资考核体系升级，推动企业资产质量切实修复。国资委23年考核新加入ROE、现金流指标，考核体系转变意味着国资委更加注重市场化考核，ROE、营收现金比的持续提升要求企业对项目管控力度需进一步加大，企业资产质量由内而外持续修复，央企提质增效落到实处。
外部催化：1）股权再融资诉求推动估值修复，经济下行期建筑央企需体现更大担当，在地方财政压力背景下，市占率合计约40%的八大建筑央企将承担投资建设重任，资金诉求提升，推动PB修复1X以上。
2）一带一路助力发展。2023年是一带一路十周年，大国基建成为国家走出去的重要方式，优质建筑央企获得更大市场关注度，同时海外需求边际改善打开企业长期成长空间，基建央企获得主题性投资机会。
投资建议：央企配置角度优选中国建筑、中国交建、中国中铁，关注中国电建、中国化学、中国铁建；一带一路弹性推荐中钢国际、中材国际；优质成长个股推荐志特新材，关注建发合诚。
②半导体
半导体的催化剂最近很多，大基金增资长江存储、美国制裁、鹤总开会、两会预期等待。核心的一点，还是自主可控。
【光大电子】近期半导体板块持续受到美国出口管制的影响,国产化逻辑持续强化，静待出口管制利空消化以及景气度复苏，关注相关扶持政策及晶圆厂招标情况。
近期出口管制梳理：
1、2022年10月7日:禁止用于生产16/14nm以下制程的非平面晶体管结构(即FinFET和GAAFET)逻辑芯片、生产128层或以上NAND以及生产18nm以下制程的DRAM的制程设备出口。
2、2022年12月26日:长江存储、IRCD、鹏芯微、上海微电子等被列入实体清单。3、2023年1月27日:美国联合荷兰、日本升级出口管制措施,其中将包括但不限于先进制程的光刻系统。
关注：1）晶圆厂复活标的：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、万业企业、精测电子、至纯科技、盛美上海等; 2）Chiplet-先进制程的突破口:长川科技、华峰测控等。
其实我们之前就已经聊过半导体尤其是Chiplet的情况，自主可控和减小差距绕不开的环节。《url="" imgdata="null" data-itemshowtype="0" tab="innerlink" data-linktype="2">AI浪潮之下 Chiplet能成为中国算力的希望吗？》
策略观察
策略层面，这里出现了很明显的热点切换，科技方向走半导体。复苏方向：旅游酒店近期数据很好，盘面也有较好的反馈。还有就是中国特色估值体系，除了一带一路相关的中字头之外，还有一条暗线是军工。
这几个方向后边都有一定的预期和催化，后续盯着看这几个的持续性就可以了。