line: 0px;background-color: rgb(255, 169, 0);visibility: visible;">宏观&市场&策略
3、关于科技股的资金回流，周末的时候已经有资金开始关注这个方向，当时主要的催化剂还是数据局，大家预期后续可能会有相关的信创方向的政策落地执行。
不过今天盘中反弹比较猛的还是CPO的方向，事件催化主要是OpenAI向美国专利局提交GPT5的商标申请。
4、关于室温超导，上次韩国科学家发现了某种材料的室温超导现象，然后被辟谣了。今天美国劳伦斯伯克利国家实验室（LBNL）在 arXiv 上提交了一篇论文，其结果支持 LK-99 作为室温环境压力超导体。
简单来说，就是美国的实验室用计算机对LK99这种材料模拟，结果支持上次韩国的结论，意思是该材料结构理论上可以实现常温超导，但是合成难度很大。
作为一个正经的A股投资者，这种玩意肯定是要看一下论文原文的，我去看了，没看懂…
另外，这次的发现不能说不靠谱，但也不好评论，毕竟不懂。反正到目前为止，证伪的也没看到，复现的也没看到。但假如真的室温超导能实现，那的确不亚于第四次工业革命。
研究太明白耽误挣钱，反正买了股票的，今晚都是超导人…美股盘前也挺嗨的，说不定是内地资金去拉的，以往也不是没干过拉美股赚A股的事。
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①室温超导
若成真，那么意味着电气传输过程中，能量损失骤减。我们做大胆推演：1）光伏、风电的能源可以远距离传输，电价大幅下降。2）磁悬浮成为现实。3）涉及到加速领域的技术研发进一步突破，包括可控核聚变。简单而言，这是涉及到能源变革的大命题。
涉及材料端，这也是市场最关心的，目前大概率是铅、铜混合物。铅大家了解比较少，科普一下：
1）全球产量：USGS数据大约1200万吨，其中60%是回收，也就是说约500万吨是矿产。2）需求：约80%在蓄电池领域。3）涉及矿产公司2022年产量：上市公司三家铅矿年产量分别为约8.5万吨、9.4万吨、1.74万吨。（浙商）
②钢铁
1、和历年相比，2021年之后下半年产量均低于上半年，但是以往年份季节性都是下半年高于上半年，属于政策改变了市场囤货机制和预期。
2、要求下游囤货周期增长，但是今年钢价下跌，下游几无囤货，绝对库存超低。
3、即使按照限产平控，下半年环比产量下降接近6000万吨，仅次于2021年的近9400万吨。考虑同比下降2000万吨，且今年限产时间少于2021年，月度产量分解任务，要下降1739万吨，更是高于2021年1706万吨。如果没有强力的政策，这个限产很难推行。而政府既然发文了，也就意味着后期会严格执行。
以上数据来源均为国家统计局数据
本轮限产的强度倍市场明显低估了。强烈推荐本轮钢铁行业新一轮上升机会。继续重点关注新钢股份、华菱钢铁、宝钢股份、南钢股份、鞍钢股份等公司。（中信）
③医药
药明康德2023H1业绩电话会要点：
1）美国地区增速很快，没受到地缘政治影响：美国地区收入扣除新冠YOY42%，前20大MNC增长47.3%，D&M扣新冠增长50%以上，这些业绩也回答了大家对地缘政治和大环境的担心的问题。在宏观环境不确定情况下，订单会向头部集中；
2）多肽和寡核苷酸CDMO业务：TIDES今年70%收入YOY指引预期，今年高速增长包含一个GLP-1双靶点药物生产的项目，我们CRDMO商业模式通过巨大的临床管线，为后面输入项目。
3）CDMO毛利率和新冠订单：今年接近30亿新冠订单，上半年完成一半左右，下半年一半根据交付时间确认收入。产能利用率正常水平，现在产能利用率基本饱和，泰兴下半年投产。毛利率很正常，说明我们没有受到价格战的扰动。
4）毛利率和Capex：毛利率提升3.4pct，2.4pct是汇率，1pct是经营效率提升，项目交付，规模效应提升。目前资本开支全年指引没有变化，全年80-90亿指引没有变化。需要看产能交付情况。