海外方面，美联储6月会议纪要显示其可能进一步收紧货币政策，但收紧速度要慢于2022年初以来货币政策的快速加息。
美股三大指数均小幅收跌，道指跌0.37%，标普500指数跌0.2%，纳指跌0.18%，纳斯达克中国金龙指数跌0.61%。
国内方面，隔夜离岸人民币再次贬值，目前维持在7.255附近，反应在港股比较明显。
今天下午，根据国务院部署安排，工业和信息化部建立与制造业企业常态化沟通交流机制，积极做好对企服务工作，营造制造业发展良好生态。
半年年报预增的公司开始逐渐披露，市场关注超预期的行业方向。此外，今天市场的焦点基本围绕人工智能大会进行。
市场层面，指数依旧不太好看，反弹相对无力，维持震荡下跌的格局。三大指数均出现一定幅度下跌。成交量继续萎缩，两市成交量8200亿，较昨日继续下降，外资继续净流出，但幅度有所下降，背箱子经净流出13亿元。
个股层面，市场情绪相较于昨日有所回暖，但整体依旧比较弱，结构性行情有所回暖，仍然呈现题材散乱的迹象，主线并不突出，且持续性仍然需要观察。
半导体（包括存储、PCB、光刻胶）表现比较强，有相应的消息催化，包括大厂排队购买SK海力士HBM3E内存，也有消息称ASML试图规避光刻机限。
具体来看这个DUV光刻机是根据老版的1980Di 光刻系统改造，目前各大晶圆厂主要用它生产14nm及以上工艺的芯片。【盘后ASML澄清没有特别版光刻机】但这个事情吧，即便是真的，也只能否认不能承认。
宏大叙事的方向，人工智能里面CPO继续反弹，但是力度偏弱，午后回落，短期来看，拥挤度还需要修复。机器人部分个股走势仍然比较强，今天人工智能大会上看机器人的很多。
今天下午地产股再次走强，债券跳水，市场又开始YY，不少人来问小作文。今天找了一圈真没找到。不过，反正按照以往情况来看，基本都没兑现，且已经编了很多轮了，再编也没新花样。说到底最终都是资金主导，所以小作文重要吗？
和几个买方朋友聊了下，其实本质上还是市场对于本月的ZZJ会议存在一定的预期，但是对于政策的分歧也很严重。
(1)工信部建立与制造业企业常态化沟通交流机制。【制造业】
(2)马斯克：未来地球上机器人数量将会多于人类数量。特斯拉乐意与汽车制造商分享自动驾驶技术。马斯克预测，随着人工智能技术的快速发展，大约在今年年末，就会实现全面自动驾驶。【自动驾驶、机器人】
(3)工信部调整新能源车型积分计算方法：将新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右。【新能源车】
(4)我国首个开源桌面操作系统“开放麒麟1.0”正式发布，标志着我国拥有了操作系统组件自主选型、操作系统独立构建的能力。【国产软件】
(5)7月5日，据瑞萨电子官网消息，瑞萨和Wolfspeed公司今天宣布，瑞萨执行了一项晶圆供应协议，并支付了20亿美元（USD）的保证金，确保Wolfspeed提供10年的碳化硅裸片和外延片供应承诺。【碳化硅】
(6)风电行业半年报业绩高增，天顺风能预计上半年净利润5.2亿元-6亿元，同比增长104.72%-136.22%，环比增长64.36%-100.82%；大金重工预计上半年净利润2.55亿元-2.81亿元，净利润同比增长45.00%-60.00%，环比增长137.22%-172.1%。【风电】
当地时间周三（7月5日），美联储发布了6月货币政策会议纪要。会议纪要显示，几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。
官员们认为，在6月保持利率不变，将使他们有更多时间来评估经济在实现最大就业和价格稳定目标方面的进展。
几乎所有与会官员都表示，进一步收紧政策可能是合适的，但收紧速度要慢于去年3月以来的快速加息。
18名与会者中，除两人外，其他人都预计今年至少加息一次，其中12人预计会加息两次或更多。
许多官员还指出，在去年迅速收紧货币政策立场后，委员会已经放慢了收紧步伐，进一步放慢收紧步伐是合适的，以便有更多时间观察累积加息的效果，并评估其对政策的影响。
纪要指出，货币政策对经济的影响滞后性存在不确定性，尽管总体通胀在过去一年有所缓和，但核心通胀自年初以来并未显示出持续的放缓趋势。
会议纪要称：“经济正面临信贷紧缩带来的不利因素，包括家庭和企业利率上升，这可能会对经济活动、招聘和通胀造成压力，尽管这些影响的程度仍不确定。”
纪要显示，鉴于劳动力市场状况持续强劲，以及消费者支出的弹性，官员们认为，经济继续缓慢增长并避免衰退的可能性，几乎和温和衰退的可能性一致。
②存储
据韩媒BusinessKorea报道，包括英伟达、AMD、微软、亚马逊在内的全球科技巨擘，已依序向SK海力士要求HBM3E样品。HBM3E是当前第四代HBM3的下一代产品。SK海力士为全球唯一一家正在量产HBM3的企业。根据报道，英伟达是第一家申请HBM3E送样的客户；申请的客户或许今年底前即可收到样品。由于HBM3E需求暴增，SK海力士已决定明年大扩产、采用最先进的10纳米等级第五代（1b）技术，多数新增产能将用来生产HBM3E。AMD最近发布次世代GPU MI300X，并表示搭配的HBM3将由SK海力士及三星电子一同供应。
据测算，预计2026年 全球HBM市场规模有望达57亿美元，22-26年CAGR为52%。目前全球HBM市场仍旧由海力士与三星垄断，SK海力士HBM技术起步早，从2014年推出首款HBM后，SK海力士一直是HBM行业领军，目前海力士占据全球HBM市场一半以上的市场份额。因此，我们看好HBM方案有望成为主流AI训练芯片的标配，而HBM位元需求占整体DRAM市场的比例仍未达1%，看好其长期成长空间。（国金电子）
③机器人
各大本体厂商进展：
#特斯拉Optimus：镇馆展品，搭载Tesla FSD+精确力控，共计40个自由度，能够实现工厂内行走、灵巧手抓握、环境感知等功能。
#达闼双足机器人：化身咖啡大师现场送餐，搭载达阀的RobotGPT大模型，可做出跑步、跳跃等动作，共有60个自由度。
#傅里叶下肢康复机器人：可帮助各类型下肢运动障碍患者进行康复训练。同时，傅利叶GR-1双足机器人预计于7月份发布。
#宇树科技四足机器人：狗型的电力巡检产品，灵巧机械臂+自研AI算法+前沿感知设备，实现超强越障能力 、高效自主规划路径。
#睿尔曼双臂机器人：轮式升降复合机器人，可以像人手臂一样自由工作，具备单臂独立操作和双臂协同操作能力，具备运动、导航、避障能力。
#优艾智合巡检机器人：轮式电力巡检机器人，包括对各种电力指示灯、指针仪表、数字仪表的识别。同时还能够检测气体、温湿度、噪声等多种环境状况。
我们认为在产品最终定型前，技术路径的探讨会带来零部件百家争鸣的阶段。（广发）
④面板
2023年6月，TV面板价格已回到主要厂商现金成本上，接近会计成本。大陆面板厂整体23Q2稼动率80%-85%，相较23Q1 75-80%的稼动率有提升。随着进入23Q3，预计大陆三家面板厂商仍将以维护行业平衡、保障利润为要义，坚持动态控产、按需生产的策略，实现供给端弱周期化，根据订单动态调整稼动率，使得价格保持虽持续涨、但涨幅变缓的态势，有利于出清业内弱势产能，保障竞争格局优化落地。由于需求仍为弱复苏，我们预计23Q3稼动率将维持在75-90%区间。
业内观察到渠道出货增长，品牌厂出货下降，意味着渠道在去库，品牌厂或有囤货，品牌厂库存仍在5-8周健康水位。5/31-6/18期间，中国TV线上零售总量-10%，均价同比+10%，75寸及以上TV销量同比增长50%+，在京东和苏宁等平台上75寸TV已取代65寸成为最畅销尺寸，TV大尺寸化趋势明显。
23H1需求主要系由国内厂商618提前备货带动，本质是由于22Q3-23Q1面板厂和下游品牌厂库存去化较好。随着上半年备货结束、即将进入23Q3传统旺季，目前陆厂库存有提升但仍在健康水位，韩国三星和LG库存水位在较低水平，预计未来由于库存低且面临必须拉货的情况，其较低库存有利于面板厂的议价权和出货，有望接力拉货态势。
目前价格下，主要面板厂商有望在6月实现单月盈利，预计23Q3将在报表见到扭亏。在上行周期，规模效应下，大厂预计将更加受益于利润修复。
⑤生猪
6月产能或加速去化。第三方能繁母猪存栏环比数据发布：涌益：5月/6月分别环比-0.93%/-1.68%。钢联：5月/6月分别环比-0.01%/-0.57%。
周期维度：猪价跌破现金成本+仔猪价格快速回落+企业资产负债率历史高位，产能去化或加速。
企业维度：1）出栏弹性：部分猪企通过下调出栏目标、降低出栏体重、引入战投或转让猪场等方式回流资金，温氏等龙头企业由于资金和产能储备相对充足，预计出栏目标兑现度较高。2）成本控制：部分龙头企业6月完全成本进一步降至15元/公斤以内，领先行业平均成本2.0元/公斤以上。3）资金储备：1Q23猪企资产负债率差值进一步扩大至35.9%，预计资金差距持续拉大。（中金）
