别抱太大的期望

1、情绪

这个周末大家交流的时候，尽管利空不少，但是情绪其实是有明显回暖的，一方面是上周的周线结束了7连阴，技术上有超跌反弹的需求。另一方面是这周重要大会开始，市场预期会有一些护盘的动作出来，包括限制卖出和买ETF等等。

策略上，今年比较重要的就是跟踪宏观，目前来说比较重要的就是美联储的降息预期，当下来看9月份降息的概率是比较大的。大家目前还是更多的认为我们的货币政策大概率会跟随美联储，毕竟之前欧洲、加拿大率先降息，造成很典型的结果就是资金流向美国，所以我们大概率会等到美国放松之后跟着一起放。

从当前的情况看，在流动性没有太大变化的情况下，市场的节奏还是按照抱团来走，假设市场成交量保持低水位运行，那么抱团大概率会越来越紧。不过值得注意的是，从果链开始，参与抱团的是以大机构为主的资金，这种风格在下半年很有可能会加强。但指数层面短期反弹之后大概率还是会有一定的压力。

2、宏观

宏观方面，一个是金融数据疲软，虽然总量放缓，但相较于前两个月是有回升的。在防止资金空转的背景下，政府债相对保持高水平，所以整体来看也是符合预期的。其次就是中国Q2的GDP公布的数据是4.7%，市场的预期是5.1%，包括社零2%（预期3.3%），所以市场对于刺激ZC又出现了一定的预期。

然后关于这周的大会，其实市场本来是没啥预期的，但上周五地产拉起来了又让市场有了一些想象空间，但我个人觉得没必要抱有太大的期望。走一步看一步。

另外一个比较重要的事情就是川普，那张照片直接超神，绝对是历史性的一刻。

实际上不管是从美国历史上来看还是本届目前两位候选人的情况来看，大概率川普已经稳了。关于两边的宏观和产业影响直接转一个卖方的汇总。

3、市场&策略

今日两市成交6021亿元，依旧保持较低水位运行。三大指数仅上证指数收红，从盘面来看，今天护盘功不可没，毕竟工商银行都历史新高了。

板块层面，贵金属、铁路、银行、煤炭表现比较强，地产、电网、医药跌幅较大。概念方面，整体偏弱，业绩方向相对来说表现比较强。

个股方面，整体跌多涨少，个股涨跌家数比为890：4367，涨跌停家数比为47：13。

4、无人驾驶

周末应该是最热的方向，很多人去了武汉体验无人驾驶出租车，整体来说体感还是不错的。目前来看，差不多一台车的成本20w，加上无人驾驶套件的话大概总共30w以内能搞定。据专家的说法运营商有盈利的空间。萝卜快跑的反馈差不多是今年武汉能盈亏平衡（投放1000台），明年就能盈利。

市场对于这个主线大概分为两派，一方面是传统的汽车，主要围绕整车和零部件，另方面是TMT的，主要是针对软件方向。

5、果链

市场给的预期很高，不管是国内还是外资行的报告对苹果的预期都还不错。至少目前来看，短期很难证伪。最关键的是消费电子躺在大周期的底部，价格很便宜，AI手机的预期确实有带动周期上行的可能性。目前这个方向也是机构抱团比较紧的方向。后续观测的话，本周有台积电的会，可能会有一些苹果下单的数据，后续就是国内厂商的备货数据，再往后就是9月份的预售数据。